SoftBank conclui terceira tranche de US$ 10 bilhões da OpenAI usando recursos de notas seniores

SoftBank Group Corp. afirmou em um anúncio de 1 de outubro de 2026 que executou a terceira e última tranche de US$ 10 bilhões de seu investimento de acompanhamento na OpenAI Group PBC, concluindo o programa de US$ 30 bilhões anunciado em fevereiro de 2026 e elevando seu investimento acumulado na empresa de IA para US$ 64,6 bilhões, representando uma participação acionária de aproximadamente 13%.

A tranche foi executada em 1 de outubro de 2026 (horário do Japão) através do SoftBank Vision Fund 2 e totalizou JPY 1.579,6 bilhões, convertido a JPY 157,96 por dólar. A SoftBank informou que foi financiada com recursos provenientes de uma emissão de notas seniores denominadas em moeda estrangeira, cujos termos a empresa definiu em 24 de setembro de 2026.

Termos do Acordo de Fevereiro

A SoftBank firmou o acordo definitivo com a OpenAI Group PBC, empresa sediada nos EUA, em 27 de fevereiro de 2026 (horário dos EUA), comprometendo-se a participar da rodada de captação da OpenAI com investimentos de acompanhamento totalizando US$ 30 bilhões, ou JPY 4.674,3 bilhões a JPY 155,81 por dólar, através do SoftBank Vision Fund 2. O investimento foi precificado com uma avaliação pré‑money de US$ 730 bilhões e dividido em três tranches de US$ 10 bilhões programadas para 1 de abril, 1 de julho e 1 de outubro de 2026 (horário do Japão).

Os valores mobiliários adquiridos são ações preferenciais que se convertem automaticamente em ações ordinárias da OpenAI após uma oferta pública inicial ou uma transação de listagem relacionada, e as datas de fechamento da tranche estavam sujeitas a aceleração no caso de listagem pública das ações da OpenAI. O conselho da SoftBank aprovou o investimento em 20 de fevereiro de 2026 (horário do Japão), delegando a decisão final sobre os termos a Yoshimitsu Goto, diretor do conselho, executivo corporativo, vice‑presidente sênior e diretor financeiro. O comunicado de fevereiro informou que a consideração seria financiada inicialmente por meio de empréstimos ponte e outras estruturas de financiamento de grandes instituições financeiras, sendo posteriormente substituída ao longo do tempo pelo uso de ativos existentes e outras medidas de financiamento.

A SoftBank havia investido um total de US$ 34,6 bilhões na OpenAI através do Vision Fund 2 desde setembro de 2024, e a empresa afirmou que o investimento de acompanhamento destinava‑se a apoiar ainda mais o crescimento contínuo da OpenAI. O comunicado descreve a OpenAI Group PBC como uma corporação de benefício público de São Francisco liderada pelo CEO Sam Altman, fundada em novembro de 2018 e reorganizada como corporação de benefício público em outubro de 2025, operando com a mesma missão da OpenAI Foundation: garantir que a inteligência geral artificial beneficie toda a humanidade. A SoftBank disse que suas políticas financeiras permanecem inalteradas, gerenciando a relação empréstimo‑para‑valor abaixo de 25% em condições normais de mercado, com um limite superior de 35% em emergências, e mantendo uma posição de caixa suficiente para cobrir o resgate de títulos por pelo menos dois anos. As ações da OpenAI serão classificadas como ativos financeiros avaliados ao valor justo por meio do resultado, com o valor justo reavaliado trimestralmente e as variações reconhecidas como ganhos ou perdas de investimento.

No comunicado de 27 de fevereiro de 2026, o presidente e CEO da SoftBank, Masayoshi Son, afirmou que o investimento adicional aceleraria a pesquisa e a expansão do ecossistema da OpenAI, ao mesmo tempo em que avançaria a própria estratégia ASI da SoftBank. “A OpenAI é uma líder clara, com tecnologia de classe mundial e uma base de usuários global sem paralelo, e temos forte convicção em seu crescimento contínuo”, disse Son. Altman declarou que a SoftBank era uma parceira de longo prazo para ajudar a OpenAI a maximizar os benefícios da IA para pessoas em escala global.

Execuções de Tranches e o Acordo de Financiamento Ponte

Para financiar o investimento, a SoftBank celebrou um acordo de financiamento ponte em 27 de março de 2026, com um montante total de US$ 40 bilhões, ou JPY 6.384,0 bilhões. Os tomadores foram a SoftBank e uma subsidiária estrangeira integralmente controlada que conduzia a captação de recursos, e os credores foram JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation e MUFG Bank. O acordo não exigia garantias, tinha data de vencimento em 25 de março de 2027 e destinava‑se a captar recursos necessários para o investimento de acompanhamento e para fins corporativos gerais, com os empréstimos previstos para serem reembolsados em etapas até a data de vencimento.

A SoftBank executou a primeira parcela de US$ 10 bilhões em 1 de abril de 2026, ou JPY 1.588,7 bilhões a JPY 158,87 por dólar, financiada por um empréstimo de US$ 10 bilhões realizado no mesmo dia sob o acordo de financiamento ponte. A segunda parcela de US$ 10 bilhões ocorreu em 1 de julho de 2026 (horário do Japão), ou JPY 1.627,3 bilhões a JPY 162,73 por dólar, novamente financiada por um empréstimo de US$ 10 bilhões sob o acordo.

Refinanciamento de setembro e a tranche final

Em 9 de setembro de 2026, a SoftBank anunciou que havia decidido antecipar o pagamento de todo o saldo pendente da ponte de US$ 25,9 bilhões, aproximadamente JPY 3.981,9 bilhões, em 15 de setembro de 2026, e que havia notificado os credores. Um total de US$ 30 bilhões dos US$ 40 bilhões da facilitação havia sido utilizado até essa data.

Em 24 de setembro de 2026, a empresa definiu os termos para as notas seniores com um principal agregado de aproximadamente $11,1 bilhões, ou equivalente a JPY 1.763,2 bilhões: notas denominadas em dólares de $1,0 bilhão com vencimento em 1 de abril de 2030 a 8,625% ao ano, $4,5 bilhões com vencimento em 1 de abril de 2032 a 9,250% e $4,5 bilhões com vencimento em 1 de abril de 2034 a 9,750%, além de notas denominadas em euros de €500 milhões com vencimento em 1 de outubro de 2030 a 7,125% e €500 milhões com vencimento em 1 de outubro de 2032 a 8,000%. As notas possuem classificações BB+ da S&P Global Ratings Japan e da Fitch Ratings Japan, são listadas na Singapore Exchange, pagam juros semestralmente em 1 de abril e 1 de outubro, e foram oferecidas em mercados externos, principalmente nos Estados Unidos, Europa e Ásia, excluindo o Japão, sob a Regra 144A e o Regulamento S, com data de emissão prevista para 29 de setembro de 2026. A SoftBank afirmou que os recursos financiarão o pagamento de $10 bilhões da terceira e última tranche e propósitos corporativos gerais, e que esperava simultaneamente cancelar os $10 bilhões restantes de capacidade não utilizada sob o acordo de ponte.

A SoftBank declarou que a terceira tranche foi financiada com os recursos da emissão das notas e que, a partir de 30 de setembro de 2026, cancelou os $10 bilhões restantes de capacidade não utilizada sob o acordo de ponte. Após o cancelamento e o pré-pagamento de setembro, todos os empréstimos sob a facilidade foram quitados e não restam compromissos não sacados, informou a empresa.