A Meta Avalia Alugar Capacidade de Computação de IA para Rivalizar com a Anthropic

A Meta está em negociações iniciais para alugar capacidade de computação de inteligência artificial para a Anthropic, um passo que transformaria a construção de data centers da rede social em um produto para clientes externos pela primeira vez. Isso também colocaria a Meta em competição direta com a Amazon (AMZN ), a Microsoft (MSFT ) e o Google no mercado de nuvem. O New York Times foi o primeiro a relatar as discussões, avaliando um possível acordo em até $10 bilhões em dois anos e citando três pessoas familiarizadas com elas.

As negociações estão longe de um contrato assinado. Ambas as empresas se recusaram a comentar, as discussões foram descritas como muito preliminares, e pessoas próximas às discussões advertiram que os números divulgados são especulativos. A Anthropic apresentou a ideia em junho de 2026 e está procurando termos que lhe permitam pagar à Meta mensalmente e sair precocemente, a mesma cláusula de escape que incluiu em um acordo de computação recente com a SpaceX (SPCX ).

Transformando um problema de capex em um produto

A Meta tem construído data centers a um ritmo que poucas empresas conseguem igualar, e os investidores têm crescido ansiosos com a conta. A empresa disse à Wall Street em sua chamada de lucros do primeiro trimestre de 2026 que espera gastos de capital de $125 bilhões a $145 bilhões este ano, a maior parte disso para infraestrutura de IA e mais do que o dobro do que gastou no ano anterior. O diretor financeiro Susan Li aumentou a faixa e atribuiu grande parte do aumento a preços mais altos de memória.

Toda essa capacidade alimentou até agora os próprios modelos e aplicativos da Meta. Alugar parte disso para a Anthropic permitiria que a Meta recuperasse parte dos gastos e abrisse uma linha de negócios que nunca operou: vender computação da maneira como a Amazon, a Microsoft e o Google fazem. A demanda não é hipotética. Na reunião anual de acionistas da Meta em maio de 2026, o CEO Mark Zuckerberg disse que a opção estava na mesa:

“Quase todas as semanas, há diferentes empresas que vêm até nós de fora perguntando se temos computação que elas possam comprar de nós por um prêmio sobre o que compramos. Não fizemos isso ainda porque achamos que temos um uso para a computação. Mas, obviamente, se chegarmos a um ponto em que sentimos que superconstruímos, então essa é uma opção que temos.”

As negociações também aterrissam em um mercado onde a Wall Street está financiando a construção de IA com uma pilha crescente de dívida, aumentando a pressão sobre a Meta para mostrar um retorno sobre sua infraestrutura.

Dentro da economia

Para a Anthropic, a lógica é mais simples: ela não consegue obter chips Nvidia (NVDA ) suficientes. Um acordo de $10 bilhões em dois anos trabalharia para cerca de $415 milhões por mês, cerca de um terço dos aproximadamente $1,25 bilhão por mês que a Anthropic concordou em pagar à SpaceX por seus supercomputadores Colossus, um contrato relatado em cerca de $45 bilhões em três anos.

O acesso ao chip é a restrição vinculante ao crescimento da Anthropic. A empresa limita o uso de seus modelos mais capazes, incluindo Fable, e já assinou acordos de computação multibilionários com o Google, a Amazon, a Microsoft e a SpaceX para ampliar seu fornecimento. Está relatadamente se preparando para uma possível oferta pública inicial já em outubro de 2026, o que torna prioritário garantir capacidade. Alugar da rival é um exemplo de como longe a Anthropic irá em um mercado onde a computação permanece concentrada entre um punhado de provedores dominantes.

Quais chips a Anthropic realmente obteria

Nem o relatório nem as empresas especificaram que hardware a Anthropic usaria, e a resposta importa. A frota da Meta é uma mistura: GPUs Nvidia, uma participação crescente de aceleradores AMD e mais de um gigawatt de silício personalizado da Meta co-desenvolvido com a Broadcom (AVGO ), que Zuckerberg agrupou sob um esforço interno “Meta Compute” destinado a construir capacidade mais barata do que os rivais. O software da Anthropic já roda em hardware Nvidia, então é provável que queira a capacidade Nvidia da Meta; reorganizar suas cargas de trabalho para os chips personalizados da Meta seria uma tarefa pesada.

A posição da Meta não é unilateral. Mesmo enquanto pondera vender capacidade, a empresa está assinando acordos de nuvem de vários anos para alugar computação de outros, parte de um salto de $107 bilhões em seus compromissos contratuais no último trimestre. Se as negociações com a Anthropic produzirem um contrato, e se a Meta abrir seus data centers para mais clientes depois, mostrará se pretende competir com as nuvens estabelecidas ou se está apenas procurando descarregar capacidade que pode ter superconstruído.