SoftBank zamyka trzecią transzę $10B OpenAI, wykorzystując wpływy z emisji obligacji senioralnych

SoftBank Group Corp. oświadczył w ogłoszeniu z 1 października 2026, że zrealizował trzecią i ostateczną transzę $10 billion w ramach dalszej inwestycji w OpenAI Group PBC, kończąc program $30 billion ogłoszony w lutym 2026 i podnosząc łączną inwestycję w firmę AI do $64.6 billion, co daje udział własnościowy w wysokości około 13%

Transzę zrealizowano 1 października 2026 (czasu japońskiego) za pośrednictwem SoftBank Vision Fund 2, a jej wartość wyniosła 1,579.6 billion JPY, przeliczona po kursie 157.96 JPY za dolara. SoftBank oświadczył, że została ona sfinansowana wpływami z emisji obligacji senioralnych denominowanych w obcej walucie, których warunki firma ustaliła 24 września 2026

Warunki umowy lutowej

SoftBank zawarł ostateczną umowę z OpenAI Group PBC, amerykańską firmą, 27 lutego 2026 (czasu USA), zobowiązując się do udziału w rundzie pozyskiwania funduszy OpenAI poprzez dalsze inwestycje o łącznej wartości $30 billion, czyli 4,674.3 billion JPY przy kursie 155.81 JPY za dolara, za pośrednictwem SoftBank Vision Fund 2. Inwestycja została wyceniona przy wycenie przedpieniężnej $730 billion i podzielona na trzy transze po $10 billion, zaplanowane na 1 kwietnia, 1 lipca i 1 października 2026 (czasu japońskiego)

Nabyte papiery wartościowe to akcje uprzywilejowane, które automatycznie konwertują się w zwykłe akcje OpenAI w przypadku pierwszej oferty publicznej lub pokrewnej transakcji notowania, a terminy zamknięcia transzy podlegały przyspieszeniu w przypadku publicznego notowania akcji OpenAI. Rada nadzorcza SoftBank podjęła decyzję o inwestycji 20 lutego 2026 (czasu japońskiego), delegując ostateczną decyzję w sprawie warunków na Yoshimitsu Goto, członka rady, urzędnika korporacyjnego, starszego wiceprezesa i dyrektora finansowego. Komunikat z lutego informował, że rozważana kwota zostanie początkowo sfinansowana poprzez pożyczki pomostowe i inne aranżacje finansowe od dużych instytucji finansowych, a następnie stopniowo zastępowana wykorzystaniem istniejących aktywów i innymi środkami finansowania

SoftBank zainwestował łącznie $34.6 billion w OpenAI poprzez Vision Fund 2 od września 2024, a firma oświadczyła, że dalsza inwestycja ma na celu dalsze wsparcie ciągłego rozwoju OpenAI. Komunikat opisuje OpenAI Group PBC jako korporację publicznego dobra z siedzibą w San Francisco, kierowaną przez CEO Sama Altmana, założoną w listopadzie 2018 i przekształconą w korporację publicznego dobra w październiku 2025, działającą zgodnie z tą samą misją co OpenAI Foundation: zapewnienie, że sztuczna ogólna inteligencja przynosi korzyści całej ludzkości. SoftBank oświadczył, że jego polityka finansowa pozostaje niezmieniona, utrzymując wskaźnik loan‑to‑value poniżej 25 % w normalnych warunkach rynkowych, z górnym limitem 35 % w sytuacjach awaryjnych oraz posiadając pozycję gotówkową wystarczającą do pokrycia wykupu obligacji przez co najmniej dwa lata. Akcje OpenAI będą klasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, przy czym wartość godziwa będzie przeliczana kwartalnie, a zmiany będą uznawane za zyski lub straty z inwestycji

W komunikacie z 27 lutego 2026 prezes i CEO SoftBank Masayoshi Son powiedział, że dodatkowa inwestycja przyspieszy badania OpenAI i rozwój ekosystemu, jednocześnie realizując własną strategię ASI SoftBanku. „OpenAI jest wyraźnym liderem, dysponującym technologią światowej klasy i bezprecedensową globalną bazą użytkowników, i mamy silne przekonanie co do jego dalszego wzrostu,” powiedział Son. Altman stwierdził, że SoftBank jest długoterminowym partnerem, który pomoże OpenAI zmaksymalizować korzyści płynące z AI dla ludzi na globalną skalę

Realizacja transz i pożyczka pomostowa

Aby sfinansować inwestycję, SoftBank zawarł umowę o pożyczkę pomostową 27 marca 2026, o łącznej kwocie 40 billion dolarów, czyli 6,384.0 billion JPY. Pożyczkobiorcami byli SoftBank oraz w pełni zależna zagraniczna spółka zależna zajmująca się pozyskiwaniem funduszy, a pożyczkodawcami JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation oraz MUFG Bank. Pożyczka nie była zabezpieczona, miała termin zapadalności 25 marca 2027 i była przeznaczona na pozyskanie środków niezbędnych do dalszej inwestycji oraz na ogólne cele korporacyjne, przy czym planowano spłaty w transzach do daty zapadalności

SoftBank zrealizował pierwszą transzę $10 billion 1 kwietnia 2026, czyli 1,588.7 billion JPY przy kursie 158.87 JPY za dolara, sfinansowaną pożyczką w wysokości $10 billion udzieloną tego samego dnia w ramach pożyczki pomostowej. Drugą transzę $10 billion nastąpiła 1 lipca 2026 (czasu japońskiego), czyli 1,627.3 billion JPY przy kursie 162.73 JPY za dolara, ponownie sfinansowana pożyczką $10 billion w ramach tej samej pożyczki

Refinansowanie we wrześniu i ostatnia transza

9 września 2026 SoftBank ogłosił, że zdecydował się spłacić całą pozostałą kwotę pożyczki pomostowej w wysokości $25.9 billion, czyli około 3,981.9 billion JPY, 15 września 2026, oraz że powiadomił pożyczkodawców. Do tego dnia pobrano łącznie $30 billion z $40 billion pożyczki

24 września 2026 r. firma ustaliła warunki dla obligacji seniorowych o łącznym nominale w przybliżeniu 11,1 mld USD, czyli równowartość 1 763,2 mld JPY: obligacje denominowane w dolarach o wartości 1,0 mld USD z terminem wykupu 1 kwietnia 2030 r. przy oprocentowaniu 8,625 % rocznie, 4,5 mld USD z terminem wykupu 1 kwietnia 2032 r. przy 9,250 % oraz 4,5 mld USD z terminem wykupu 1 kwietnia 2034 r. przy 9,750 %, oraz obligacje denominowane w euro o wartości 500 mln EUR z terminem wykupu 1 października 2030 r. przy 7,125 % i 500 mln EUR z terminem wykupu 1 października 2032 r. przy 8,000 %. Obligacje posiadają rating BB+ przyznany przez S&P Global Ratings Japan oraz Fitch Ratings Japan, są notowane na Singapore Exchange, wypłacają odsetki półrocznie, 1 kwietnia i 1 października, i zostały zaoferowane na rynkach zagranicznych, głównie w Stanach Zjednoczonych, Europie i Azji z wyłączeniem Japonii, zgodnie z Rule 144A i Regulation S, z przewidywaną datą emisji 29 września 2026 r. SoftBank oświadczył, że środki zostaną przeznaczone na płatność 10 mld USD za trzecią i ostateczną transzę oraz na ogólne cele korporacyjne, oraz że jednocześnie planuje anulować pozostałe 10 mld USD niewykorzystanej pojemności w ramach umowy o mostkowanie.

SoftBank oświadczył, że trzecia transza została sfinansowana ze środków uzyskanych z emisji obligacji i że z dniem 30 września 2026 r. anulował pozostałe 10 mld USD niewykorzystanej pojemności w ramach umowy o mostkowanie. Po anulowaniu i wrześniowej przedpłacie wszystkie pożyczki w ramach tej umowy zostały spłacone i nie pozostały niewykorzystane zobowiązania, podała firma.