Przychody Ouster wzrosły o 50%, a dostawy czujników do zastosowań w fizycznej AI osiągnęły rekordowy poziom

Ouster poinformował 3 listopada 2026 r., że przychody w trzecim kwartale wzrosły o 50% rok do roku, do 59,3 mln USD, a łączna liczba wysłanych czujników lidarowych i kamer przekroczyła rekordowy poziom 27 000 sztuk. Strata zmalała, gdy firma rozwijała swoją platformę czujników i percepcji dla fizycznej sztucznej inteligencji, wykraczającą poza lidar.

Kamery zmieniają strukturę wysyłek

Łączne przychody za kwartał zakończony 30 września 2026 r. obejmowały 56,0 mln USD przychodów ze sprzedaży produktów i 3,3 mln USD tantiem. Przychody ze sprzedaży produktów wzrosły o 42% rok do roku i o 6% w ujęciu kwartalnym, przedłużając serię wzrostów tych przychodów w Ouster do 15 kolejnych kwartałów. Wzrost sprzedaży produktów wynikał przede wszystkim z zamówień klientów z sektorów przemysłowego i robotyki, którzy wykorzystują czujniki w automatyzacji magazynów, obronności, budownictwie, kartografii i gromadzeniu danych.

Lidar stanowił około 27% wysyłek. Prezentacja wyników finansowych podaje, że wysłano ponad 7 000 czujników lidarowych i 20 000 kamer, natomiast porównanie z trzecim kwartałem 2025 r. obejmuje wyłącznie lidar i wskazuje na ponad 7 200 czujników. Rekordowa liczba wysyłek pokazuje zatem skalę połączonej platformy, a nie umożliwia bezpośredniego porównania liczby wysłanych czujników lidarowych.

Stereolabs i Rev8 rozszerzają możliwości platformy

Szerszy asortyment jest następstwem przejęcia Stereolabs przez Ouster, sfinalizowanego 4 lutego 2026 r. i ogłoszonego 9 lutego 2026 r. Stereolabs stała się spółką zależną w całości należącą do Ouster, wnosząc do oferty technologię widzenia 3D, kamery ZED i oprogramowanie do percepcji. Ouster poinformował wówczas, że Stereolabs wysłała ponad 90 000 kamer ZED do ponad 10 000 klientów.

Ouster oferuje obecnie cyfrowe czujniki lidarowe, kamery, układy obliczeniowe AI, oprogramowanie do fuzji danych z czujników i percepcji oraz modele AI, przeznaczone do zastosowań przemysłowych, robotyki, motoryzacji i inteligentnej infrastruktury. Dyrektor generalny Angus Pacala powiedział, że inwestycje w moce produkcyjne, poczynione z myślą o wzroście w sektorze robotyki, umożliwiły Stereolabs osiągnięcie rekordowej liczby wysłanych kamer, a setki klientów wybrały Rev8 do zastosowań o krytycznym znaczeniu.

Ouster opisuje Rev8 jako pierwszy na świecie lidar rejestrujący natywny obraz kolorowy. Osobne kanały RGB i pomiaru odległości zarejestrowane przez Rev8 OS1 Max pokazują możliwości tego urządzenia. Priorytety firmy na 2026 r. obejmują modernizację kamer, czujników lidarowych i produktów do obliczeń AI, rozszerzenie rozwiązań z zakresu fizycznej sztucznej inteligencji oraz realizację planu osiągnięcia rentowności.

Marże, gotówka i perspektywy na kolejny kwartał

Strata netto obliczona zgodnie z GAAP zmniejszyła się do 14,2 mln USD z 21,7 mln USD rok wcześniej. Strata EBITDA po korektach, według definicji przyjętej przez spółkę, zmniejszyła się do 3,4 mln USD z 8,4 mln USD; miara ta jest obliczana na podstawie straty netto i nie uwzględnia odsetek, podatków, wynagrodzeń w formie akcji, amortyzacji, umorzenia wartości niematerialnych nabytych w drodze przejęć, kosztów przejęć i integracji oraz innych określonych pozycji.

Przy ocenie marży brutto w ujęciu kwartalnym należy uwzględnić dodatkowy kontekst. Marża brutto według GAAP wyniosła 43%, w porównaniu z 42% rok wcześniej i 49% w drugim kwartale 2026 r.; jednorazowy zwrot podwyższył wynik za drugi kwartał o około 1 000 punktów bazowych. Marża brutto według miary non-GAAP, która nie uwzględnia wynagrodzeń w formie akcji, umorzenia wartości niematerialnych nabytych w drodze przejęć ani określonych kosztów związanych z przejęciami, wyniosła 47% — tyle samo co rok wcześniej, ale mniej niż 53% w poprzednim kwartale.

Na dzień 30 września środki pieniężne, ich ekwiwalenty, środki pieniężne o ograniczonej dostępności oraz inwestycje krótkoterminowe wynosiły łącznie 421 mln USD. W pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. działalność operacyjna pochłonęła 49,4 mln USD środków pieniężnych, w porównaniu z 24,5 mln USD w analogicznym okresie poprzedniego roku.

Ouster prognozuje, że przychody w czwartym kwartale 2026 r. wyniosą od 61 mln do 64 mln USD. Kluczowe pytanie brzmi, czy szersza platforma obejmująca kamery i lidar pozwoli jednocześnie przełożyć dalszy wzrost przychodów na mniejsze straty i niższe zużycie środków pieniężnych w działalności operacyjnej. Rekordowa liczba wysyłek pokazuje skalę platformy, ale dane dotyczące środków pieniężnych za dziewięć miesięcy pokazują, dlaczego sam wzrost liczby wysłanych urządzeń nie dowodzi, że firma realizuje deklarowany plan osiągnięcia rentowności.