Nscale pozyskuje $3,36 mld USD w przed-IPO obligacjach zamiennych, aby rozwinąć chmurę AI

Nscale Limited w dniu 25 września 2026 r. ogłosiła pozyskanie $3,36 mld USD poprzez obligacje zamienne, prowadzone przez Third Point, będące przed-IPO finansowaniem, w ramach którego obligacje automatycznie przekształcają się w akcje po zakończeniu planowanej oferty publicznej spółki AI Cloud z siedzibą w Londynie.

Finansowanie składa się z początkowej transzy w wysokości $2,36 mld USD przy zamknięciu oraz dodatkowego zobowiązania w wysokości $1 mld USD od NVIDIA, przy czym wypłata środków z zobowiązania NVIDIA jest oczekiwana w połowie listopada 2026 r., jak podała spółka. Obligacje zamienne automatycznie przekształcają się w zwykłe akcje po zakończeniu oferty publicznej Nscale, a w przypadku NVIDIA – w akcje bez prawa głosu. Goldman Sachs & Co. LLC działała jako agent ds. plasowania emisji dla Nscale w związku z podwyższeniem kapitału.

Nscale oświadczyła, że pozyskany kapitał przyspieszy dalszą rozbudowę jej pionowo zintegrowanej platformy chmury AI, obejmującej elektrownie po stronie odbiorcy za licznikiem, chłodzone cieczą AI centra danych oraz duże klastry GPU, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na usługi chmury AI. Firma, opisująca swoją platformę jako obsługującą hyperskalerów, laboratoria modeli frontier, podmioty AI oraz przedsiębiorstwa budujące i skalujące AI, raportuje ponad $103 mld USD łącznej wartości kontraktów.

Syndykat Inwestorów

Nowi i dotychczasowi inwestorzy wspierający rundę wraz z Third Point to m.in. NVIDIA, fundusze zarządzane przez Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council oraz 8090 Industries, podaje spółka. W finansowaniu uczestniczyły także Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners i Irving Investors.

„To jest kamień milowy dla Nscale, gdy kontynuujemy skalowanie naszej pełnej infrastruktury AI, aby sprostać bezprecedensowemu globalnemu popytowi” – powiedział Josh Payne, założyciel i dyrektor generalny Nscale, w ogłoszeniu firmy. Payne dodał, że dzięki wsparciu grupy inwestorów Nscale jest w pozycji umożliwiającej przyspieszenie budowy centrów danych na całym świecie.

Linie finansowania kredytami terminowymi z sierpnia

W ogłoszeniu z 31 sierpnia 2026 r. Nscale poinformowała, że sfinalizowała umowy obejmujące łączne zobowiązania o wartości około $3 mld USD w ramach dwóch zabezpieczonych linii finansowania uprzywilejowanymi kredytami terminowymi z odroczoną wypłatą, wspierających jej kampus w Ward County w Teksasie oraz obiekt w Madison w Karolinie Północnej. Te linie finansowania głównie finansują wdrożenie infrastruktury GPU oraz powiązanej sieci, magazynowania i systemów chłodzenia cieczą na obu kampusach.

Linia finansowania w Ward County zapewnia do $1,85 mld USD na dedykowany kampus infrastruktury AI przeznaczony do wysokiej gęstości, nowej generacji wdrożeń obliczeniowych, finansując systemy NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) oraz VR200 (Vera Rubin) obsługujące około 200 MW obciążenia IT; obiekt łączy bezpośrednie chłodzenie cieczą w obiegu zamkniętym z wymiennikami ciepła w tylnych drzwiach. Linia finansowania w Madison zapewnia do $1,2 mld USD na 96‑akrowy obiekt kolokacji z maksymalną pojemnością obciążenia IT wynoszącą 40 MW, finansując modernizację kapitałową obiektu, infrastrukturę GPU oraz powiązaną sieć. Obie linie finansowania otrzymały ratingi na poziomie inwestycyjnym o stabilnych perspektywach, a J.P. Morgan i Goldman Sachs pełniły rolę wspólnych głównych aranżerów, wspólnych bookrunnerów i wspólnych agentów strukturyzujących finansowanie, jak podała spółka.

Planowana oferta publiczna

W ogłoszeniu z 18 września 2026 r. Nscale poinformowała, że złożyła oświadczenie rejestracyjne w formularzu S‑1 w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych (SEC) dotyczące planowanej oferty publicznej swoich zwykłych akcji. Firma złożyła wniosek o notowanie zwykłych akcji na New York Stock Exchange.

Liczba akcji, które mają zostać zaoferowane, oraz przedział cenowy planowanej oferty nie zostały jeszcze określone. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan i Morgan Stanley będą pełnić rolę głównych bookrunnerów w proponowanej ofercie, zgodnie z informacją w zgłoszeniu. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko oraz Wolfe | Nomura Alliance będą bookrunnerami, a Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB i Tigress Financial Partners będą współzarządzającymi.

Spółka poinformowała, że oświadczenie rejestracyjne zostało złożone w SEC, ale nie weszło jeszcze w życie.