Datasites The New Deal Team-rapporten finner at AI blir essensielt for moderne M&A

Ifølge The New Deal Team, en ny global rapport fra Datasite basert på en undersøkelse av 1 000 senior dealmakers gjennomført i samarbeid med FT Longitude, har kunstig intelligens raskt utviklet seg fra en eksperimentell teknologi til en kjernekomponent i fusjoner og oppkjøp. Ved å trekke på respons fra corporate development-ledere, private equity-profesjonelle, investmentbankere, advokater og rådgivere over hele Nord-Amerika, Europa og Asia-Stillehavet, finner rapporten at AI stadig øker sin innflytelse på hvordan avtaler søkes, vurderes, granskes og gjennomføres. Enda viktigere er det at den antyder at selskaper som ikke tar i bruk AI risikerer å bli liggende etter konkurrentene når teknologien blir en del av M&A-livssyklusen.

AI er ikke lenger en konkurransefordel, det blir en krav

Kanskje det mest slående funnet fra undersøkelsen er hvordan dealmakerne nå ser på AI som essensiell infrastruktur i stedet for valgfri teknologi. Nesten to tredjedeler av respondentene mener at å bare stole på menneskelige beslutninger i komplekse avtaler ikke lenger er forsvarlig. Enda mer bemerkelsesverdig er det at over syv av ti mener at organisasjoner som ikke tar i bruk AI vil ha problemer med å forbli konkurransekyndige innen fem år.

Undersøkelsen viser at AI har utviklet seg fra en enkel produktivitetsforbedring til å bli en kraftmultiplier for beslutningstaking. Mens tradisjonelle M&A-prosesser ofte krevde at teamene brukte uker på å gjennomgå dokumenter, bygge modeller, forskning på mål og gjennomføre granskning, komprimerer AI nå disse tidsrammene til dager eller til og med timer.

Dealmakerne ser allerede målbare forretningsresultater. Nesten en fjerdedel rapporterte at AI hjalp dem å identifisere og fullføre avtaler som ellers ville ha blitt oversett, mens to tredjedeler mener at AI spiller en avgjørende rolle i å redusere transaksjonsrisiko. Over fire av ti respondenter sa til og med at AI allerede tar bedre beslutninger enn mennesker i visse situasjoner.

Due diligence har blitt AI sitt største mulighet

Mens AI blir brukt over nesten alle stadier av avtalelivssyklusen, er dens sterkeste innvirkning i dag å finne under due diligence.

Halvparten av alle respondentene rapporterte at de regelmessig bruker AI under due diligence, noe som gjør det til den mest omfattende fasen av transaksjonsprosessen. Bare en liten minoritet sa at de ikke bruker AI i det hele tatt under granskningsaktiviteter.

Dette konsentrasjoner har intuitivt mening. Due diligence innebærer ofte å gjennomgå tusenvis av dokumenter, kontrakter, finansielle rapporter, samværskrav og operasjonelle materialer. AI utmerker seg ved å prosessere store mengder informasjon, identifisere inkonsistenser, trekke ut datapunkter og fremheve potensielle risikoer som ellers ville ha blitt liggende skjult i omfattende dokumentasjon.

Ifølge undersøkelsen leverer due diligence også den høyeste opplevde avkastning på investering blant alle M&A-faser. Respondentene rangerte det foran sourcing, screening, avtaleforberedelse, markedsføring og styringsfunksjoner når de vurderte hvor AI skaper den største verdien.

Ved å se mot 2030, forventer dealmakerne at AI sitt største bidrag i due diligence vil være forbedret risikoidentifisering og -reduksjon, noe som støtter oppfatningen av at teknologiens langsiktige verdi går langt ut over enkle effisiensgevinster.

AI former hver fase av avtalelivssyklusen

Rapporten avslører at AI-adoptsjon går langt ut over due diligence.

Nesten hver enkelt respondent bruker allerede AI eller utforsker det for sourcing og screening av potensielle mål. Tilsvarende adopsjonsnivåer ble rapportert for strategiutvikling, mulighetsidentifisering og avtaleforberedelsesaktiviteter.

I sourcing og screening hjelper AI organisasjoner med å evaluere større volumer av muligheter samtidig som de identifiserer risikoer tidligere i prosessen. Respondentene indikerte at teknologien forbedrer innsikt i potensielle problemer før avtaler går videre til mer ressurskrevende faser.

For avtalemarkedsføring hjelper AI firmaer med å svare på kjøper- og selgerspørsmål mer effektivt og i større skala. Under avtaleforberedelse rapporterte mange respondenter forbedringer i beslutningskvalitet, noe som antyder at AI påvirker ikke bare hastighet, men også strategiske resultater.

Likevel synker adopsjonen betydelig når avtaler nærmer seg slutten. Nesten en tredjedel av respondentene bruker ikke AI under avslutningsaktiviteter, mens over en fjerdedel unngår å bruke det i styre og ledelse. Disse funnene antyder at selv om AI blir stadig mer tillit til analyse og forberedelse, forblir mennesker fast i kontroll over endelige beslutninger og relasjonsbaserte interaksjoner.

Asia-Stillehavet leder adopsjonen

Regionale forskjeller oppstod gjennom studien.

Dealmakere i Asia-Stillehavet rapporterte de høyeste nivåene av AI-adoptsjon over de fleste transaksjonsfasene, særlig sourcing, screening og due diligence. Regionen demonstrerte også en større villighet til å la AI spille en ledende rolle i å identifisere mål og fremheve potensielle granskningsproblemer.

Mens respondenter i Amerika uttrykte den sterkeste troen på at selskaper som ignorerer AI vil ha problemer med å forbli konkurransekyndige de neste fem årene. Europas dealmakere tenderte til å være mer forsiktige i noen områder, muligens på grunn av regionens reguleringer og styringskrav.

Til tross for disse forskjellene, forblir den overordnede retningen bemerkelsesverdig konsistent. Over regioner ser dealmakere stadig på AI som en nødvendig komponent i moderne transaksjonsutførelse.

Rådgivere flytter raskere enn corporate kjøpere

Undersøkelsen identifiserte også betydelige forskjeller mellom rådgivere og klienter.

Investmentbanker, advokatfirmaer, revisjonsfirmaer og konsulentselskaper rapporterte konsekvent høyere nivåer av AI-adoptsjon enn corporate kjøpere og private equity-kjøpere. Den største gapet oppstod under due diligence, hvor rådgivere demonstrerte betydelig sterkere bruksfrekvenser.

Dette trekket reflekterer sannsynligvis naturen til rådgivararbeid. Rådgivere håndterer ofte flere transaksjoner samtidig og står derfor til å dra nytte av teknologier som forbedrer skalerbarhet, dokumentgjennomgangseffektivitet og mønstergjenkjenning.

Rådgivere synes også å være mer villige til å la AI påvirke store beslutninger, særlig i å identifisere granskningsrisikoer og evaluere potensielle mål.

Menneskets rolle skifter snarere enn forsvinner

Til tross for økende AI-adoptsjon, understreker rapporten gjentatte ganger at menneskelige dealmakere forblir sentrale i transaksjonsprosessen.

Nesten halvparten av respondentene mener at den endelige beslutningen om å signere en avtale bør forbli fullstendig menneskelig. Bare en svært liten minoritet støtter fullstendig autonom AI-beslutningstaking uten menneskelig tilsyn.

Studien fant at dealmakere fortsatt setter pris på unikt menneskelige evner som er vanskelige for AI å gjenskape. Respondentene identifiserte forhandling og relasjonsstyring som de mest utfordrende ferdighetene for AI å reproducere, etterfulgt av strategisk dømmekraft, beslutning under usikkerhet, vurdering av tillit og troverdighet, og tolkning av nyanserte kontekstuelle risikoer.

Intervjupersoner fremhevet flere eksempler hvor menneskelig intuition forblir kritisk. Å forstå en gründers motivasjon, gjenkjenne subtile mellompersonlige dynamikker, evaluere ledelsesegenskaper og ta dømmekraft når data er ufullstendig, er alle områder hvor erfarne profesjonelle mener at mennesker fortsatt har en betydelig fordel.

I stedet for å erstatte dealmakere, synes AI å endre hva dealmakere bruker sin tid på. Rutineanalyse, dokumentgjennomgang og informasjonssamling er stadig mer automatisert, noe som tillater profesjonelle å fokusere på forhandling, relasjonsbygging, strategisk tenkning og høykonsekvensbeslutninger.

Nøyaktighet og tillit har blitt strategiske prioriteringer

Etter hvert som AI blir en del av stadig mer konsekvensfulle forretningsprosesser, er tillit blitt en kritisk utfordring.

Når de ble bedt om å rangere hvilke egenskaper som betyr mest når de bruker AI, rangerte dealmakerne nøyaktighet først, tett fulgt av sikkerhet. Pålidelighet, hastighet og overholdelse fulgte tett etter.

Organisasjoner responderer ved å implementere sikkerhetstiltak. Menneskelig gjennomgang og validering av AI-genererte utdata ble den mest vanlige tillitsbyggende måten. Andre tilnærminger inkluderer å bruke formål-bygde AI-systemer, å begrense AI til sikre miljøer, å validere utdata mot kjente resultater, å etablere ansvarlige rammer og å implementere formelle styringsprosesser.

Det er verd å merke seg at nesten en fjerdedel av respondentene advarte mot at dårlig AI-bruk kunne ødelegge flere høyverdige avtaler de neste fem årene. Bekymringen er ikke lenger om selskaper bør ta i bruk AI, men om de kan deployere det på en ansvarlig og effektiv måte.

Menneskelig dømmekraft forblir den siste mile

En av de sterkeste temaene gjennom rapporten er at AI sitt største bidrag kan være å frigjøre dealmakere til å fokusere på delene av transaksjonene som maskiner sliter med å gjenskape.

Bransjeledere som ble intervjuet for studien pekte gjentatte ganger på emosjonell intelligens, tillitsbygging, kontekstforståelse og relasjonsstyring som områder hvor mennesker fortsatt har en avgjørende fordel. AI kan sammenfatte informasjon og identifisere mønster, men det kan ikke fullstendig forstå hvorfor en gründer er emocionelt knyttet til et firma, hvordan en ledelsesgruppe responderer under press, eller om det finnes en kulturell tilpasning mellom to organisasjoner.

Disse faktorene bestemmer ofte om en avtale lykkes etter at papirene er signert. Derfor mener mange dealmakere at fremtidens rolle for M&A-proffesjonelle vil bli stadig mer sentrert rundt dømmekraft, forhandling, ledelsesevaluering og beslutning under usikkerhet.

Oppblomstringen av det hybride dealteamet

Den sentrale konklusjonen i Datasites The New Deal Team-rapport er at fremtiden for M&A vil tilhøre hverken AI eller mennesker alene, men organisasjoner som suksessfullt kombinerer begge. Etter hvert som AI fortsetter å absorbere de analytiske og prosessbaserte aspektene av dealmaking, blir menneskelig ekspertise stadig mer konsentrert rundt tillit, forhandling, dømmekraft, ledelsesevaluering og ansvar. Rapporten antyder at AI-adoptsjon raskt blir en basisforventning over hele industrien, men langsiktig suksess vil avhenge av hvor effektivt selskaper integrerer AI i sine arbeidsflyter samtidig som de bevare de unikt menneskelige evnene som fortsatt bestemmer om avtaler ultimate lykkes eller feiler.