AI & トランプ政権: 投資の展望

次の4年間は、人工知能（AI）投資のための大きな期待を持たれる時期となる。ドナルド・トランプの大統領復帰に伴い、企業やデールメーカーは、AIにおける合併・買収や民間部門のイノベーションを加速させる可能性のある、よりビジネスフレンドリーな規制環境の準備を進めている。

ビジネスフレンドリーな環境

トランプ政権は、レッドテープを減らし、反トラストの監視を緩和し、企業に優しい税制政策を実施する政策を優先することが予想される。これにより、安定した予測可能な規制環境が創出され、M&A活動を促進する重要な要素となる。過去、こうした条件下では、企業が自信を持って大胆な取引を行い、業界の変革的な変化の基盤を築くことが多かった。

まだ就任していないが、予想される政策の変化の影響はすでに表面化している。2024年下半期には、年間1万5千件以上の取引を支援するプラットフォームであるDatasiteでのアメリカの売側取引のキックオフが、前年同期比で9%増加した。特に、選挙後の3週間で、Datasiteでの取引キックオフは前年同期比で50%以上増加した。これは、取引の開始段階での増加であり、将来の動向を示す良い指標となる。

これらの活動の多くは、テクノロジー、メディア、テレコミュニケーション（TMT）セクターによって推進され、AI資産が主役を務めた。

AI: イノベーション、成長、M&Aの原動力

AIは、ビジネスフレンドリーな議題とトランプのAI担当者であるデビッド・サックスや特別顧問のシラム・クリシュナンの任命から大きな利益を得る可能性がある。ジェネレーティブAIツールは、かつてはニッチと考えられていたが、今やあらゆる業界で不可欠なものとなっている。これらは、ヘルスケアやファイナンス、製造や小売業など、ほぼすべての分野を変革し、イノベーションを促進し、新しい投資機会を創出している。

例えば、ヘルスケアでは、ジェネレーティブAIが診断の精度を高め、治療計画を迅速化することができ、製造では、AIツールが生産プロセスを最適化し、廃棄物を削減し、出力を最大化することができる。これらの技術的進歩は成長を促し、最終的に投資を惹きつける。企業がAIを自社の運営に徐々に統合するにつれ、M&Aへの関心も高まる。スタートアップを買収したり、既存のテクノロジー企業と提携することで、企業は急速に変化する環境で競争力を維持し、市場シェアを獲得することができる。

M&AプロセスにおけるAIの役割

しかし、AIは投資の対象だけでなく、M&Aプロセスそのものも変革している。AIはすでに、取引のやり方を大幅に変えている。繰り返しタスクの自動化、データ分析の強化、取引のすべての段階でのプロセスの簡素化などである。

現在のM&Aリーダーは、地政学的、規制上の、財務上のリスクなど、幅広い要素をデールメイキングに織り込む必要があり、高圧力、高い時間制約の環境で、複数の利害関係者の情報やデータを管理することが求められる。AIは、デールメイカーがこれらの内在するリスクやデューデリジェンスを管理するのを支援できる。デューデリジェンスは、リソースを大量に消費し、伝統的に膨大な情報や文書を手作業で処理する必要がある。締め切りと時間制約に直面した場合、提供される作業の品質が損なわれることがある。AIは、デールメイカーがこれらの課題に直面したときに、迅速にコンテンツを整理して要約するのを支援できる。取引に関与する関係者にとって重要な条項や義務を表面化させることで、文書の処理に必要な時間を大幅に削減できる。たとえば、AIは、デューデリジェンス中にレビューが必要なファイルの組織化や分類をストリームライン化し、人間のエラーを減らし、規制要件の遵守を確保することができる。AIは、根本的に戦略的なエナブラーであり、デューデリジェンスにおいて洞察と効率性を提供する。

AIはまた、企業の説明、地理的適合性、サイズ基準などのさまざまな市場シグナルを三角測量することで、買い手にとっての潜在的なM&Aターゲットを特定するのを支援できる。プライベート、パブリック、有料のデータを使用することで、いくつかのAI駆動アプリケーションは、すでにデールメイカーがより迅速に取引ターゲットを特定するのを支援している。

このアプローチにより、企業は取引が完了したときに、新しい機能を統合して予想どおりの成長を達成することができる。

さらに、AIは、歴史的データや市場要因に基づいた客観的な分析を提供することで、評価プロセスを支援できる。繰り返しタスクや時間のかかるタスクsuch as redactingを自動化することで、AIはまた、デールメイカーが戦略レベルの意思決定や創造的な思考に集中できるようにする。

さらに、デールメイカーはM&AプロセスでAIツールを使用したいと考えている。 66%のグローバルデールメイカーは、来年の最優先の運用重点領域として、新しいジェネレーティブAIツールの探索を挙げている。而且、42%のデールメイカーは、ビジネスにおけるジェネレーティブAIの主な利点として、生産性の向上を挙げている。しかし、AIの知識とその応用の間には、まだ橋渡しする必要があるギャップがある。多くのデールメイカーは、データセキュリティとプライバシーの懸念が、ビジネスにAIを取り入れる上での最大の障害であると述べている。而且、多数のデールメイカーは、テクノロジーが規制されることを望んでいる。

さらに、AIは財務データを迅速に分析できるが、結果を解釈し、交渉条件を効果的に交渉するには、人間の専門知識が不可欠である。ジェネレーティブAIは、これらのスキルを増幅し、デールメイカーがより精密で効率的に動作できるようにする。

先行する道

次の4年間は、AIとM&Aにとって変革的な時期となる。規制環境が大胆な動きを支持することが予想される中、企業は業界を再定義する取引を行うことができる。ジェネレーティブAIツールは、投資の対象としてだけでなく、スマートで迅速なデールメイキングを可能にするエナブラーとしても中央的な役割を果たす。デールメイカー自身が準備することは極めて重要である。デールの準備性を優先し、リスクを軽減し、効率性を高めるためにテクノロジーを活用するビジネスは、変化する環境で繁栄する。