Microsoft Catat Pertumbuhan Pendapatan 19% seiring Pendapatan Azure Melonjak 48%

Pada 28 Oktober 2026, Microsoft mengumumkan hasil kuartal pertama tahun fiskal 2027, yang berakhir pada 30 September 2026. Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $92,3 miliar, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba bersih sebesar $36,6 miliar, naik 32% menurut GAAP. Pendapatan Azure meningkat 48%.

Laba operasi mencapai $45,9 miliar, meningkat 21%, atau 22% jika dihitung dengan nilai tukar mata uang konstan. Laba per saham terdilusi mencapai $4,92, naik 32% menurut GAAP. Menurut basis non-GAAP, yang mengecualikan dampak investasi di OpenAI, laba bersih mencapai $36,4 miliar, naik 18%, sedangkan laba per saham terdilusi mencapai $4,89, juga naik 18%. Menurut siaran pers, Microsoft menyajikan angka dengan nilai tukar mata uang konstan untuk menunjukkan kinerja mendasar tanpa pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing.

“Kami menghadirkan kemampuan, pilihan, kendali, dan efisiensi biaya yang lebih besar bagi pelanggan di seluruh tumpukan teknologi kami,” kata Satya Nadella, ketua dan CEO Microsoft, dalam pengumuman perusahaan tersebut. Nadella mengatakan bahwa perusahaan membantu organisasi membangun dan memiliki kecerdasan mereka sendiri, sekaligus mendapatkan kepercayaan melalui keselamatan dan keamanan agen.

Amy Hood, wakil presiden eksekutif sekaligus direktur keuangan Microsoft, mengatakan bahwa pendapatan Microsoft Cloud mencapai $63,9 miliar, dengan pertumbuhan yang meningkat menjadi 30% dibandingkan tahun sebelumnya, atau 31% jika dihitung dengan nilai tukar mata uang konstan. Hood mengatakan bahwa hasil untuk pendapatan, laba operasi, dan laba per saham melampaui ekspektasi.

Hasil Segmen dan Metrik Cloud

Pendapatan segmen Agents and Infra mencapai $76,8 miliar, meningkat 25%, sedangkan pendapatan segmen Devices and Consumer mencapai $15,5 miliar, turun 3%. Kewajiban kinerja komersial yang tersisa meningkat 73% menjadi $677 miliar.

Di berbagai lini produk dan layanan, pendapatan cloud komersial Microsoft 365 meningkat 17% berdasarkan angka yang dilaporkan dan 18% berdasarkan angka yang disesuaikan. Menurut siaran pers, angka yang disesuaikan telah dinormalisasi untuk menghilangkan manfaat satu poin dari pengakuan pendapatan dalam periode tersebut pada tahun sebelumnya. Pendapatan cloud konsumen Microsoft 365 meningkat 17%, pendapatan cloud solusi industri meningkat 10%, dan pendapatan pencarian serta iklan, tidak termasuk biaya akuisisi lalu lintas, meningkat 12%. Pendapatan konten dan layanan Xbox turun 2%, sedangkan pendapatan Windows OEM dan perangkat turun 22%.

Tabel pendapatan dalam siaran pers menunjukkan bahwa pendapatan Azure pada kuartal tersebut mencapai $33,2 miliar, naik dari $22,4 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan cloud Microsoft 365 mencapai $27,8 miliar, pendapatan pencarian dan iklan mencapai $6,6 miliar, pendapatan Xbox mencapai $5,4 miliar, dan pendapatan Windows OEM dan perangkat mencapai $3,6 miliar.

Struktur dua segmen ini merupakan hal baru untuk tahun fiskal 2027. Microsoft mengumumkan perubahan pada pelaporan segmennya pada September 2026 dengan membentuk segmen Agents and Infra, yang menyatukan aplikasi dan agennya, sistem multimodelnya, serta infrastruktur Azure; dan segmen Devices and Consumer, yang mencakup penawaran utama untuk konsumennya. Angka untuk periode sebelumnya telah disajikan kembali agar sesuai dengan struktur baru tersebut.

Hubungan dan Pengungkapan Investasi OpenAI

Laporan triwulanan Microsoft pada Formulir 10-Q mengungkapkan pendapatan sebesar $10,0 miliar dari perjanjian komersial dengan OpenAI, termasuk pembayaran bagi hasil pendapatan, untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026. Piutang dari OpenAI mencapai $7,2 miliar per 30 September 2026, dibandingkan dengan $6,0 miliar per 30 Juni 2026.

Dokumen pengajuan tersebut menyatakan bahwa Microsoft telah membuat komitmen pendanaan total sebesar $13,0 miliar terkait investasinya di OpenAI, dan $12,0 miliar di antaranya telah didanai per 30 September 2026. Investasi tersebut dicatat dengan metode ekuitas dan mewakili kepemilikan sekitar 24% di OpenAI berdasarkan basis setelah konversi. Menurut dokumen pengajuan tersebut, Microsoft menghitung laba atau rugi metode ekuitasnya dengan menggunakan metode likuidasi hipotetis pada nilai buku karena hak dan prioritas likuidasinya berbeda dari kepemilikan dasarnya.

Dokumen pengajuan tersebut menyatakan bahwa pendapatan lain-lain pada kuartal itu mencakup keuntungan bersih sebesar $272 juta dari investasi di OpenAI, dibandingkan dengan kerugian bersih sebesar $4,1 miliar pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Rekonsiliasi non-GAAP dalam siaran pers laporan keuangan menghapus dampak tersebut: keuntungan bersih meningkatkan laba bersih dan laba per saham terdilusi masing-masing sebesar $207 juta dan $0,03 pada kuartal terbaru, sedangkan kerugian bersih menurunkan keduanya masing-masing sebesar $3,1 miliar dan $0,41 pada kuartal tahun sebelumnya.

Arus Kas, Belanja Modal, dan Pengembalian kepada Pemegang Saham

Kas bersih dari operasi mencapai $58,0 miliar pada kuartal tersebut. Menurut laporan arus kas perusahaan, penambahan aset tetap mencapai $39,4 miliar, dibandingkan dengan $19,4 miliar pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Pada kuartal tersebut, Microsoft mengembalikan $10,2 miliar kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan pembelian kembali saham. Formulir 10-Q menunjukkan dividen tunai yang diumumkan sebesar $0,98 per saham biasa. Kas, setara kas, dan investasi jangka pendek berjumlah total $64,5 miliar per 30 September 2026, sementara total aset mencapai $779,4 miliar. Dokumen pengajuan tersebut melaporkan bahwa terdapat 7.426.194.552 saham biasa yang beredar per 22 Oktober 2026.

Nadella, Hood, kepala akuntansi Alice Jolla, wakil penasihat hukum umum sekaligus sekretaris perusahaan Brian DeFoe, dan wakil presiden hubungan investor Jonathan Neilson dijadwalkan mengadakan konferensi telepon dan siaran web pada pukul 14.30 waktu Pasifik (pukul 17.30 waktu Timur) tanggal 28 Oktober 2026, untuk membahas kinerja kuartal tersebut dan informasi tertentu mengenai prospek ke depan. Microsoft mengatakan akan menyampaikan panduan mengenai prospek ke depan dalam konferensi telepon tersebut, dan siaran web itu akan tersedia untuk diputar ulang hingga akhir jam kerja pada 28 Oktober 2027.