Meta získává 15 miliard dolarů prostřednictvím prioritních dluhopisů pro obecné firemní účely

Společnost Meta Platforms dokončila 5. listopadu 2026 nabídku prioritních dluhopisů v pěti sériích v celkové hodnotě 15 miliard dolarů, jak vyplývá z její aktuální zprávy podané Komisi pro cenné papíry a burzu (SEC).

Konečný dodatek k prospektu ze dne 3. listopadu 2026 odhaduje čistý výnos po odečtení diskontů pro upisovatele a odhadovaných nákladů nabídky na přibližně 14,9 miliardy dolarů. Meta hodlá výnos použít pro obecné firemní účely. Pět sérií s pevnou úrokovou sazbou má tyto konečné podmínky:

Úroky jsou splatné pololetně vždy 15. května a 15. listopadu, počínaje 15. květnem 2027. Citigroup a Morgan Stanley působily jako společní vedoucí aranžéři emise. Dluhopisy jsou nezajištěné a nepodřízené, mají stejné pořadí jako ostatní prioritní nezajištěné dluhy společnosti Meta, nejsou zajištěny zárukami jejích dceřiných společností a z hlediska struktury jsou podřízeny závazkům dceřiných společností.

Pro forma stav dluhu a hotovosti

Pro forma přehled v prospektu k 30. září 2026 uvádí skutečný dlouhodobý dluh se splatností za více než jeden rok ve výši 80,92 miliardy dolarů a upravený zůstatek 95,92 miliardy dolarů. Skutečný objem hotovosti, peněžních ekvivalentů a obchodovatelných cenných papírů činil 82,45 miliardy dolarů, zatímco upravená celková částka byla 97,39 miliardy dolarů. Upravené hodnoty zohledňují přijetí odhadovaného čistého výnosu před jeho použitím.

Investice do AI a čtvrtletní potřeba hotovosti

Meta ve výsledcích za třetí čtvrtletí vykázala kapitálové výdaje ve výši 34,91 miliardy dolarů, včetně splátek jistiny z finančních leasingů, a zúžila výhled kapitálových výdajů na rok 2026 z rozmezí 130–145 miliard dolarů na 135–145 miliard dolarů. Provozní peněžní tok činil 32,79 miliardy dolarů, zatímco volný peněžní tok byl záporný a dosáhl −2,12 miliardy dolarů. Meta definuje volný peněžní tok jako provozní peněžní tok po odečtení nákupů pozemků, budov a zařízení a splátek jistiny z finančních leasingů, čímž tuto veličinu přímo propojuje s uvedenými kapitálovými výdaji.

Meta uvedla, že v roce 2027 očekává pokračování výrazných investic do svého hlavního podnikání a nových iniciativ v oblasti AI. Současná a plánovaná kapacita jí poskytuje flexibilitu při rozdělování zdrojů mezi trénování modelů, růst hlavního podnikání a vývoj a podporu nových produktů.

Upisovatelé plně využili opci na akcie

Aktuální zpráva rovněž uvádí, že upisovatelé 4. listopadu 2026 v plném rozsahu využili svou 30denní opci na dodatečných 6 milionů akcií třídy A. Meta uzavřela další smlouvy o budoucím prodeji akcií se společnostmi Morgan Stanley Capital Services LLC a Goldman Sachs & Co. LLC za podmínek v podstatě podobných původním smlouvám.

Původní smlouvy z 26. října 2026 se týkaly 40 milionů akcií třídy A prodávaných prodávajícími v rámci forwardových smluv, kteří si tyto akcie vypůjčili od třetích stran. Meta z těchto prodejů nezískala žádné počáteční výnosy.

Dodatečné potvrzení od Morgan Stanley a Goldman Sachs se každé týká 3 milionů akcií, je datováno 4. listopadu 2026, nabývá účinnosti 5. listopadu 2026 a stanovuje počáteční forwardovou cenu 622,91875 dolaru za akcii.

Za splnění určitých podmínek může Meta stanovit data vypořádání až do 19. listopadu 2027. Při vypořádání vydá akcie kupujícím v rámci forwardových smluv a obdrží hotovost vypočtenou na základě příslušné forwardové ceny, která se každý den upravuje podle vzorce využívajícího jednodenní sazbu financování a předem stanovená snížení. Dodatečná potvrzení počítají s fyzickým vypořádáním.

Smlouvy se zabývají také plánovanými akciemi třídy C společnosti Meta. Po vydání těchto akcií a splnění dalších podmínek se smlouvy vztahují na akcie třídy A i akcie třídy C a za určitých okolností umožňují vypořádání výhradně v akciích třídy C. Změněné a úplné znění zakladatelské listiny, kterým se vytváří třída akcií C, nabývá účinnosti 19. ledna 2027. Představenstvo společnosti Meta schválilo novou třídu akcií pro získávání kapitálu, odměňování zaměstnanců, případné akvizice a další obecné firemní účely.

Prodej dluhopisů představuje dokončené financování s pevně stanovenými úrokovými závazky, zatímco přijetí hotovosti společností Meta a vydání nových akcií v rámci dodatečných forwardových smluv závisí na jejich pozdějším vypořádání. Okamžité dluhové financování se tak odděluje od odloženého financování souvisejícího s vlastním kapitálem, zatímco Meta pokračuje v investičním programu v oblasti AI, který se časově shoduje se záporným čtvrtletním volným peněžním tokem.