Meta huy động 15 tỷ USD qua trái phiếu nợ cao cấp phục vụ các mục đích chung của doanh nghiệp

Meta Platforms đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu nợ cao cấp gồm năm loạt, trị giá 15 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11 năm 2026, theo báo cáo hiện hành công ty nộp lên SEC.

Bản bổ sung cuối cùng cho bản cáo bạch, đề ngày 3 tháng 11 năm 2026, ước tính số tiền thu ròng đạt khoảng 14,9 tỷ USD sau khi trừ chiết khấu bảo lãnh phát hành và chi phí phát hành ước tính. Meta dự định sử dụng số tiền thu được cho các mục đích chung của doanh nghiệp. Năm loạt trái phiếu lãi suất cố định có các điều khoản cuối cùng như sau:

Tiền lãi được thanh toán định kỳ sáu tháng một lần, vào ngày 15 tháng 5 và ngày 15 tháng 11 hằng năm, bắt đầu từ ngày 15 tháng 5 năm 2027. Citigroup và Morgan Stanley giữ vai trò đồng quản lý sổ lệnh. Các trái phiếu không có bảo đảm, không bị xếp thứ tự ưu tiên thấp hơn, có thứ tự ngang hàng với các khoản nợ cao cấp không có bảo đảm khác của Meta, không được công ty con bảo lãnh và có thứ tự ưu tiên thấp hơn về mặt cơ cấu so với các khoản nợ phải trả của công ty con.

Nợ và tiền mặt theo số liệu giả định

Bảng trình bày số liệu giả định trong bản cáo bạch tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026 ghi nhận nợ dài hạn phi hiện hành thực tế là 80,92 tỷ USD và số dư sau điều chỉnh là 95,92 tỷ USD. Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể bán trên thị trường thực tế đạt 82,45 tỷ USD, còn tổng số sau điều chỉnh là 97,39 tỷ USD. Các số liệu sau điều chỉnh phản ánh việc nhận số tiền thu ròng ước tính trước khi sử dụng khoản tiền này.

Đầu tư vào AI và nhu cầu tiền mặt hằng quý

Trong kết quả kinh doanh quý III, Meta báo cáo chi tiêu vốn trong quý III, bao gồm các khoản thanh toán tiền gốc của hợp đồng thuê tài chính, là 34,91 tỷ USD; đồng thời thu hẹp dự báo chi tiêu vốn năm 2026 xuống còn 135–145 tỷ USD, so với mức 130–145 tỷ USD trước đó. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 32,79 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do âm 2,12 tỷ USD. Meta định nghĩa dòng tiền tự do là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi các khoản mua sắm tài sản, nhà xưởng và thiết bị cùng các khoản thanh toán tiền gốc của hợp đồng thuê tài chính, qua đó gắn trực tiếp chỉ số này với các khoản chi đầu tư vốn đó.

Meta cho biết công ty dự kiến tiếp tục đầu tư mạnh vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và các sáng kiến AI mới nổi trong năm 2027. Năng lực hiện có và dự kiến đưa vào sử dụng sẽ tạo sự linh hoạt để phân bổ nguồn lực cho việc huấn luyện mô hình, phát triển hoạt động kinh doanh cốt lõi, cũng như phát triển và hỗ trợ các sản phẩm mới.

Các bên bảo lãnh phát hành thực hiện toàn bộ quyền chọn mua cổ phiếu

Báo cáo hiện hành cũng tiết lộ rằng ngày 4 tháng 11 năm 2026, các bên bảo lãnh phát hành đã thực hiện toàn bộ quyền chọn có thời hạn 30 ngày để mua thêm 6 triệu cổ phiếu loại A. Meta đã ký thêm các thỏa thuận bán kỳ hạn với Morgan Stanley Capital Services LLC và Goldman Sachs & Co. LLC, với các điều khoản về cơ bản tương tự những thỏa thuận ban đầu.

Các thỏa thuận ban đầu ngày 26 tháng 10 năm 2026 bao gồm 40 triệu cổ phiếu loại A do các bên bán theo hợp đồng kỳ hạn bán ra sau khi vay số cổ phiếu này từ bên thứ ba. Meta không nhận được khoản tiền thu ban đầu nào từ các giao dịch bán đó.

Văn bản xác nhận của Morgan Stanley và văn bản xác nhận của Goldman Sachs về các giao dịch bổ sung đều áp dụng cho 3 triệu cổ phiếu, đề ngày 4 tháng 11 năm 2026 và có hiệu lực từ ngày 5 tháng 11 năm 2026; mức giá kỳ hạn ban đầu được ấn định là 622,91875 USD mỗi cổ phiếu.

Tùy thuộc vào các điều kiện, Meta có thể chọn ngày thanh toán cho đến hết ngày 19 tháng 11 năm 2027. Khi thanh toán, công ty sẽ phát hành cổ phiếu cho các bên mua theo hợp đồng kỳ hạn và nhận khoản tiền mặt được tính dựa trên mức giá kỳ hạn áp dụng; mức giá này được điều chỉnh hằng ngày theo công thức lãi suất cấp vốn qua đêm và các khoản giảm giá đã định trước. Các văn bản xác nhận bổ sung quy định hình thức thanh toán bằng cổ phiếu.

Các thỏa thuận cũng đề cập đến cổ phiếu loại C mà Meta dự kiến phát hành. Sau khi số cổ phiếu này được phát hành và các điều kiện khác được đáp ứng, các thỏa thuận sẽ đề cập đến cả cổ phiếu loại A lẫn cổ phiếu loại C, đồng thời cho phép thanh toán hoàn toàn bằng cổ phiếu loại C trong một số trường hợp cụ thể. Giấy chứng nhận thành lập sửa đổi và tái lập, theo đó tạo ra cổ phiếu loại C, có hiệu lực từ ngày 19 tháng 1 năm 2027. Hội đồng quản trị Meta đã phê duyệt loại cổ phiếu mới này để huy động vốn, trả thù lao cho nhân viên, phục vụ các thương vụ mua lại tiềm năng và các mục đích chung khác của doanh nghiệp.

Đợt bán nợ đã hoàn tất, tạo nguồn vốn đi kèm các nghĩa vụ trả lãi cố định; trong khi đó, khoản tiền mặt Meta nhận được và việc phát hành cổ phiếu mới theo các thỏa thuận kỳ hạn bổ sung phụ thuộc vào thời điểm thanh toán sau này. Điều này tách biệt hoạt động huy động vốn bằng nợ ngay lập tức với nguồn vốn liên quan đến vốn chủ sở hữu được huy động muộn hơn, trong bối cảnh Meta tiếp tục chương trình đầu tư vào AI và ghi nhận dòng tiền tự do âm trong quý.