Nscale samlar in $3.36 miljarder i konvertibla lån före börsintroduktion för att expandera AI‑molnet

Nscale Limited meddelade den 25 september 2026 en kapitalanskaffning på $3.36 miljarder via konvertibla låneobligationer ledd av Third Point, en finansiering före börsintroduktion där obligationerna automatiskt konverteras till aktier när det Londonbaserade AI‑molnföretaget slutför sin planerade börsintroduktion.

Finansieringen består av en initial tranche på $2.36 miljarder vid finansieringens slutförande och ett ytterligare åtagande på $1 miljard från NVIDIA, där finansieringen från NVIDIA förväntas komma i mitten av november 2026, säger företaget. Låneobligationerna konverteras automatiskt till stamaktier vid slutförandet av Nscales börsintroduktion, och till röstfria aktier i NVIDIAs fall. Goldman Sachs & Co. LLC agerade som placeringsagent för Nscale i samband med kapitalanskaffningen.

Nscale uppgav att kapitalet ytterligare kommer att påskynda expansionen av dess vertikalt integrerade AI‑molnplattform, som omfattar kraftverk bakom elmätaren, vätskekylda AI datacenter och storskaliga GPU‑kluster, för att stödja den ökande efterfrågan på AI‑molntjänster. Företaget, som beskriver sin plattform som betjänar hyperscalers, frontier‑modell‑laboratorier, företag byggda kring AI från grunden och företag som bygger och skalar AI, rapporterar mer än $103 miljarder i totalt kontrakterat värde.

Investerarsyndikat

Nya och befintliga investerare som stödjer rundan tillsammans med Third Point inkluderar NVIDIA, fonder förvaltade av Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council och 8090 Industries, enligt företaget. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners och Irving Investors deltog också i finansieringen.

“Detta markerar en milstolpe för Nscale när vi fortsätter att skala vår fullstack‑AI‑infrastruktur för att möta en oöverträffad global efterfrågan,” sade Josh Payne, grundare och VD för Nscale, i företagets pressmeddelande. Payne sade att med stöd från investerargruppen är Nscale positionerat för att påskynda sina datacenteruppbyggnader globalt.

Tidsbundna lånefaciliteter från augusti

I ett 31 augusti 2026‑pressmeddelande meddelade Nscale att de hade slutfört avtal om sammanlagda åtaganden på cirka $3 miljarder genom två prioriterade kreditfaciliteter med säkerhet för tidsbundna lån med uppskjuten dragning som stödjer deras Ward County‑campus i Texas och deras Madison‑anläggning i North Carolina. Faciliteterna finansierar främst utrullning av GPU‑infrastruktur samt tillhörande nätverk, lagring och vätskekylningsutrustning på båda campusen.

Ward County‑kreditfaciliteten tillhandahåller upp till $1.85 miljarder för ett specialbyggt AI‑infrastrukturcampus utformat för högdensitet, nästa generations beräkningsutplaceringar, och finansierar NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) och VR200 (Vera Rubin)-system som stödjer cirka 200 MW IT‑belastning; platsen kombinerar sluten krets direkt vätskekylning med bakdörrs värmeväxlare. Madison‑kreditfaciliteten tillhandahåller upp till $1.2 miljarder för en kolokationsplats på 96 acre med upp till 40 MW IT‑kapacitet, och finansierar kapitalutgifter för platsrenovering, GPU‑infrastruktur och tillhörande nätverk. Båda faciliteterna fick investeringsklassade betyg med stabila utsikter, och J.P. Morgan och Goldman Sachs fungerade som gemensamma ledande arrangörer, gemensamma bookrunners och gemensamma struktureringsagenter, enligt företaget.

Planerad börsintroduktion

I ett 18 september 2026‑pressmeddelande meddelade Nscale att de hade lämnat in ett registreringsdokument på formulär S‑1 till den amerikanska Securities and Exchange Commission som rör en föreslagen börsintroduktion av deras stamaktier. Företaget har ansökt om att notera stamaktierna på New York Stock Exchange.

Antalet aktier som ska erbjudas och prisintervallet för den föreslagna emissionen har ännu inte fastställts. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan och Morgan Stanley kommer att fungera som ledande bookrunners för den föreslagna emissionen, enligt meddelandet om ansökan. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko och Wolfe | Nomura Alliance kommer att fungera som bookrunners, med Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB och Tigress Financial Partners som samordningsansvariga.

Registreringsdokumentet hade lämnats in till SEC men hade ännu inte trätt i kraft, säger företaget.