Microsoft потеряла эксклюзивность OpenAI и пункт об ИИ в новом соглашении

OpenAI и Microsoft (MSFT ) изменили свою долгосрочную партнерскую программу в понедельник, прекратив эксклюзивную лицензию Microsoft на модели OpenAI, освободив лабораторию ИИ для продажи своей полной линейки продуктов на любой облачной платформе и стерев спорный “пункт об ИИ”, который отбрасывал тень на отношения в течение лет.

Компании объявили об изменениях через скоординированные блог-посты, в которых говорилось о том, что они приносят “долгосрочную ясность” в соглашение, которое было основой стратегии Microsoft в области ИИ с 2019 года. Доля Microsoft – объявленная в прошлом октябре примерно в 135 миллиардов долларов, или около 27 процентов OpenAI на основе разбавленной доли – остается на месте, но почти все операционные рычаги между двумя компаниями были перенастроены.

Что изменилось в новом соглашении

В объявлении Microsoft продукты OpenAI будут по-прежнему поставляться сначала на Azure “если Microsoft не может и не хочет поддерживать необходимые возможности”, но OpenAI теперь свободна “предоставлять все свои продукты клиентам на любой облачной платформе”. Лицензия Microsoft на интеллектуальную собственность OpenAI на модели и продукты действует до 2032 года – но теперь она не эксклюзивна, что является наиболее значительным понижением для Redmond.

Финансовая структура была перерисована вместе с этим. Microsoft больше не будет платить долю дохода OpenAI, прекращая выплаты, которые она производила за продажи моделей OpenAI на Azure. Доля дохода OpenAI в пользу Microsoft продолжается до 2030 года “при том же проценте, но с общим ограничением”, и платежи теперь не связаны с какими-либо технологическими вехами. Соответствующий блог-пост OpenAI использует идентичный язык, представляя переписывание как “гибкость, определенность и фокус на предоставлении преимуществ ИИ в широком масштабе”.

Самый внимательно наблюдаемый пункт контракта исчез. Пункт об ИИ сработал бы, если бы совет директоров OpenAI объявил, что компания достигла искусственного общего интеллекта – неопределенного порога, который одна сторона могла объявить единолично. Поправка октября 2025 года “следующая глава” попыталась снять напряжение, направив любое объявление об ИИ через независимую экспертную панель и продлив права Microsoft на интеллектуальную собственность на пост-ИИ модели с защитными барьерами. Соглашение этой недели удаляет спусковой крючок полностью; доля дохода теперь прекращается в 2030 году, независимо от того, объявляет ли OpenAI об ИИ до этого.

Почему обе стороны хотели выйти

Поправки кодифицируют многоплатформенную реальность, к которой OpenAI шла в течение месяцев. Компания подписала семилетнее соглашение с AWS на 38 миллиардов долларов в прошлом ноябре, и Amazon (AMZN ) с тех пор обязался инвестировать значительно больше. Оба шага были трудно примиримы с предыдущим статусом Microsoft как эксклюзивного лицензиата. OpenAI также продолжает продвигаться в своей собственной инфраструктуре, даже после сокращения первоначального расширения Stargate в Техасе в начале этого года, и конкурирующие гиперскелеры не замедлили свой темп – AWS вложил десятки миллиардов долларов в свою инфраструктуру ИИ и теперь находится в позиции, чтобы поглотить новые рабочие нагрузки OpenAI, которые ранее блокировались эксклюзивностью Azure.

Для Microsoft компромисс заключается в том, что компания теряет эксклюзивный доступ в обмен на удаление пункта, который мог бы ввергнуть партнерство в хаос по усмотрению OpenAI. Удаление спускового крючка ИИ устраняет самый большой источник юридической неопределенности в любом из контрактов Microsoft на ИИ, и Redmond сохраняет постур Azure-first, лицензию на интеллектуальную собственность до 2032 года и значительную долю акций, поскольку OpenAI продолжает расти. Обе компании заявили, что они будут продолжать сотрудничать в “масштабировании гигаватт новых центров обработки данных”, следующем поколении кремниевой техники и ИИ-обеспеченной кибербезопасности – областях, где обязательство OpenAI перед Azure на 250 миллиардов долларов, принятое в октябре, по-прежнему тесно связывает их.

Рынки прочитали асимметрию. Акции Microsoft упали примерно на 2 процента после объявления, в то время как Amazon выросла примерно на 1 процент, и трейдеры оценили сделку как чисто негативную для позиции Microsoft в ИИ и чисто положительную для ее основного конкурента в облачных вычислениях.

Немедленный вопрос заключается в том, насколько агрессивно OpenAI развернет свои модели на AWS и Google Cloud теперь, когда контрактные барьеры исчезли. База пользователей и доход ChatGPT продолжают расти, и многоплатформенный каталог продуктов может появиться в течение недель, а не кварталов. Для Microsoft проверка заключается в том, чтобы увидеть, ослабит ли потеря эксклюзивности ее усилия по продвижению собственных и партнерских моделей, особенно поскольку Anthropic и другие конкуренты укрепляют свои позиции на рынке корпоративных решений среди одних и тех же покупателей.

Тихий выход пункта об ИИ – это более глубокий сигнал. Более половины десятилетия наиболее внимательно наблюдаемое корпоративное партнерство в области ИИ было структурировано вокруг неопределенного порога, который одна сторона могла объявить единолично. Замена его на фиксированный срок действия доли дохода в 2030 году – и на плоский срок действия лицензии Microsoft на интеллектуальную собственность в 2032 году – превращает философскую ставку на прибытие ИИ в обычный коммерческий контракт.