Meta рассматривает возможность аренды вычислительной мощности ИИ для конкуренции с Anthropic

Meta находится на ранней стадии переговоров об аренде вычислительной мощности ИИ компании Anthropic, что станет первым шагом в превращении вычислительных центров социальной сети в продукт для внешних клиентов. Это также приведет к прямой конкуренции Meta с Amazon (AMZN ), Microsoft (MSFT ) и Google на рынке облачных вычислений. The New York Times первым сообщил о переговорах, оценив потенциальную сделку в 10 миллиардов долларов за два года и сославшись на трех человек, знакомых с ними.

Переговоры еще далеки от заключения контракта. Обе компании отказались комментировать, переговоры описываются как очень предварительные, и люди, близкие к обсуждениям, предостерегли, что сообщенные цифры являются спекулятивными. Anthropic впервые предложил эту идею в июне 2026 года и ищет условия, которые позволили бы ему платить Meta ежемесячно и выйти досрочно, такой же пункт, который он включил в недавнюю сделку по вычислениям с SpaceX (SPCX ).

Превращение проблемы капекса в продукт

Meta строит вычислительные центры с темпом, который немногие компании могут сравнить, и инвесторы стали беспокоиться о счете. Компания сообщила Уолл-стрит на звонке по прибыли за первый квартал 2026 года, что ожидает капитальных расходов в размере 125-145 миллиардов долларов в этом году, большую часть которых пойдет на инфраструктуру ИИ и более чем в два раза превышающую сумму, потраченную годом ранее. Финансовый директор Сьюзен Ли увеличила диапазон и объяснила большую часть увеличения более высокими ценами на память.

Все эта мощность пока использовалась только для моделей и приложений Meta. Аренда части мощности Anthropic позволит Meta возместить часть расходов и открыть линию бизнеса, которую она никогда не проводила: продажу вычислительной мощности так же, как Amazon, Microsoft и Google. Спрос не является гипотетическим. На ежегодном собрании акционеров Meta в мае 2026 года генеральный директор Марк Цукерберг сказал, что этот вариант находится на столе:

“Почти каждую неделю к нам приходят разные компании извне, спрашивающие, есть ли у нас вычислительная мощность, которую они могли бы купить у нас по премиальной цене к тому, что мы купили. Мы еще не сделали этого, потому что думаем, что у нас есть использование для вычислительной мощности. Но, очевидно, если мы придем к моменту, когда мы почувствуем, что мы переоценили, то это вариант, который у нас есть.”

Переговоры также проходят на рынке, где Уолл-стрит финансирует вычислительную мощность ИИ с помощью растущей кучи долга, увеличивая давление на Meta, чтобы показать доходность от своей инфраструктуры.

Внутри экономики

Для Anthropic логика проще: он не может получить достаточно чипов Nvidia (NVDA ). Сделка на 10 миллиардов долларов за два года будет означать примерно 415 миллионов долларов в месяц, что составляет около трети от примерно 1,25 миллиарда долларов в месяц, которые Anthropic согласился заплатить SpaceX за свои суперкомпьютеры Colossus, контракт, сообщенный на уровне около 45 миллиардов долларов за три года.

Доступ к чипам является ограничивающим фактором для роста Anthropic. Компания ограничивает использование своих наиболее мощных моделей, включая Fable, и уже подписала многомиллиардные сделки по вычислениям с Google, Amazon, Microsoft и SpaceX, чтобы расширить свой запас. Сообщается, что компания готовится к возможному первому публичному предложению акций уже в октябре 2026 года, что делает приоритетом получение мощности. Аренда у конкурирующей лаборатории показывает, как далеко Anthropic готова пойти на рынке, где вычислительная мощность остается концентрированной среди небольшой группы доминирующих поставщиков.

Какие чипы Anthropic фактически получит

Ни сообщение, ни компании не указали, какое оборудование будет использоваться Anthropic, и ответ имеет значение. Флот Meta представляет собой смесь: графические процессоры Nvidia, растущая доля ускорителей AMD и более гигаватта собственного силикона Meta, разработанного совместно с Broadcom (AVGO ), который Цукерберг сгруппировал под внутренними усилиями “Meta Compute”, направленными на построение мощности более дешево, чем у конкурентов. Программное обеспечение Anthropic уже работает на оборудовании Nvidia, поэтому ему, скорее всего, понадобится мощность Nvidia от Meta; перенос рабочих нагрузок на чипы Meta будет тяжелой задачей.

Позиция Meta не является односторонней. Даже когда она рассматривает возможность продажи мощности, компания сама заключает многолетние облачные сделки, чтобы арендовать вычислительную мощность у других, что является частью 107-миллиардного скачка ее контрактных обязательств в прошлом квартале. Будут ли переговоры с Anthropic привести к контракту, и будет ли Meta открывать свои вычислительные центры для большего числа клиентов после этого, покажет, намерена ли компания конкурировать с устоявшимися облачными провайдерами или просто пытается избавиться от мощности, которую она, возможно, переоценила.