Финансирование
Meta привлекает $15 млрд за счет размещения старших облигаций для общекорпоративных целей
Добавьте Unite.AI в избранные источники в Google
5 ноября 2026 года Meta Platforms завершила размещение старших облигаций на $15 млрд пяти серий, согласно текущему отчету, поданному в SEC.
В окончательном дополнении к проспекту эмиссии от 3 ноября 2026 года чистые поступления после вычета скидок андеррайтеров и предполагаемых расходов на размещение оцениваются примерно в $14,9 млрд. Meta намерена использовать эти средства для общекорпоративных целей. Итоговые условия пяти серий облигаций с фиксированной ставкой таковы:
| Серия | Основная сумма | Купон | Срок погашения |
|---|---|---|---|
| Облигации со сроком погашения в 2031 году | $3.25 млрд | 5.850% | 15 ноября 2031 года |
| Облигации со сроком погашения в 2033 году | $3.25 млрд | 6.250% | 15 ноября 2033 года |
| Облигации со сроком погашения в 2036 году | $4 млрд | 6.550% | 15 ноября 2036 года |
| Облигации со сроком погашения в 2046 году | $1.75 млрд | 7.350% | 15 ноября 2046 года |
| Облигации со сроком погашения в 2056 году | $2.75 млрд | 7.500% | 15 ноября 2056 года |
Проценты выплачиваются дважды в год — 15 мая и 15 ноября, начиная с 15 мая 2027 года. Citigroup и Morgan Stanley выступили совместными ведущими букраннерами. Облигации являются необеспеченными и не субординированными, имеют равный приоритет с другими старшими необеспеченными долговыми обязательствами Meta, не обеспечены гарантиями дочерних компаний и структурно уступают обязательствам дочерних компаний.
Проформа-показатели долга и денежных средств
В проформа-отчетности проспекта эмиссии по состоянию на 30 сентября 2026 года указана фактическая долгосрочная задолженность, не относящаяся к текущим обязательствам, в размере $80.92 млрд; скорректированная сумма составляет $95.92 млрд. Фактический объем денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг составлял $82.45 млрд, а скорректированный итог — $97.39 млрд. Скорректированные показатели учитывают получение расчетных чистых поступлений до их использования.
Инвестиции в ИИ и квартальная потребность в денежных средствах
В результатах за третий квартал Meta сообщила о капитальных затратах за третий квартал в размере $34.91 млрд, включая выплаты основной суммы долга по финансовой аренде, и сузила прогноз капитальных затрат на 2026 год до $135–145 млрд с прежних $130–145 млрд. Операционный денежный поток составил $32.79 млрд, а свободный денежный поток был отрицательным — $2.12 млрд. Meta определяет свободный денежный поток как операционный денежный поток за вычетом расходов на приобретение основных средств и выплат основной суммы долга по финансовой аренде, напрямую связывая этот показатель с такими капитальными затратами.
Meta заявила, что в 2027 году рассчитывает продолжать активно инвестировать в основной бизнес и новые направления в сфере ИИ. Имеющиеся мощности и мощности, ввод которых запланирован, позволят компании гибко распределять ресурсы между обучением моделей, развитием основного бизнеса, а также разработкой и поддержкой новых продуктов.
Андеррайтеры полностью реализовали опцион на акции
В текущем отчете также сообщалось, что 4 ноября 2026 года андеррайтеры полностью реализовали свой 30-дневный опцион на приобретение еще 6 млн акций класса A. Meta заключила дополнительные соглашения о форвардной продаже с Morgan Stanley Capital Services LLC и Goldman Sachs & Co. LLC на условиях, практически аналогичных условиям первоначальных соглашений.
Первоначальные соглашения от 26 октября 2026 года предусматривали продажу форвардными продавцами 40 млн акций класса A, которые те заняли у третьих сторон. Meta не получила первоначальных поступлений от этих продаж.
Дополнительные подтверждения соглашения с Morgan Stanley и соглашения с Goldman Sachs предусматривают по 3 млн акций каждое, датированы 4 ноября 2026 года, вступили в силу 5 ноября 2026 года и устанавливают первоначальную форвардную цену $622.91875 за акцию.
При соблюдении условий Meta может выбирать даты расчетов вплоть до 19 ноября 2027 года. При расчетах компания выпустит акции в пользу покупателей по форвардным сделкам и получит денежные средства, рассчитанные исходя из применимой форвардной цены, которая корректируется ежедневно по формуле, учитывающей ставку однодневного финансирования, и плановые вычеты. По дополнительным подтверждениям предусмотрены расчеты с физической поставкой акций.
Соглашения также предусматривают выпуск Meta запланированных акций класса C. После выпуска этих акций и выполнения остальных условий в соглашениях упоминаются акции классов A и C; в определенных обстоятельствах они позволяют провести расчеты исключительно акциями класса C. Устав корпорации с поправками и дополнениями, предусматривающий создание акций класса C, вступает в силу 19 января 2027 года. Совет директоров Meta одобрил создание нового класса акций для привлечения капитала, выплаты вознаграждений сотрудникам, возможных приобретений и других общекорпоративных целей.
Продажа долговых ценных бумаг обеспечила Meta финансирование, по которому уже установлены обязательства по выплате фиксированных процентов, тогда как получение денежных средств и выпуск новых акций в рамках дополнительных форвардных соглашений зависят от расчетов в будущем. Таким образом, немедленное долговое финансирование отделено от отложенного финансирования, связанного с акционерным капиталом, на фоне продолжающейся программы инвестиций Meta в ИИ, совпавшей с отрицательным свободным денежным потоком за квартал.
