Fidelity stabilește condițiile de participare a investitorilor individuali la oferta publică inițială planificată de Anthropic

Fidelity Investments a publicat la 10 noiembrie 2026 condițiile de participare a clienților la oferta publică inițială planificată de Anthropic pentru acțiuni ordinare, precizând cum pot clienții eligibili ai serviciilor de brokeraj să solicite acțiuni. Participarea presupune deținerea unor active de cel puțin 25.000 USD în anumite conturi Fidelity, însă nici solicitarea, nici ordinul confirmat nu garantează alocarea de acțiuni.

Fidelity estimează că perioada de ofertă se va încheia la ora 16:00 ET, pe 17 noiembrie 2026, iar înregistrarea Anthropic va fi declarată efectivă și prețul ofertei va fi stabilit în seara de 18 noiembrie 2026. Calendarul prevede două etape pentru clienți: depunerea solicitării inițiale înainte de încheierea perioadei de ofertă și confirmarea după stabilirea prețului.

Oferta publică inițială a Anthropic ar fi prima vânzare publică de acțiuni a companiei, marcând trecerea de la proprietatea privată la tranzacționarea publică. Înființată în 2021, compania de cercetare și produse în domeniul IA dezvoltă modele și instrumente, printre care Claude, un asistent folosit pentru redactare, analiză, programare și cercetare.

Eligibilitate și solicitarea de acțiuni

Eligibilitatea în funcție de active se calculează săptămânal pentru conturile de retail care au același titular și același număr de asigurări sociale din SUA. Activele instituționale, inclusiv anuitățile și activele din planurile 401(k) sau 403(b), nu se iau în calcul, deși Fidelity poate include și alte active, la discreția sa.

Clienții își depun manifestările de interes prin calendarul Fidelity pentru ofertele publice inițiale, indicând numărul maxim de acțiuni pe care doresc să îl solicite. Solicitările pentru Anthropic trebuie să fie de minimum 25 de acțiuni, să crească în tranșe de câte 25 și să nu depășească 1.000.000 de acțiuni. Sistemul respinge cantitățile care nu respectă aceste limite.

Clienții pot mări o solicitare până la încheierea perioadei de ofertă; după aceea, o pot doar reduce. Dacă șterg manifestarea de interes după încheierea perioadei, nu o mai pot depune din nou. După ce înregistrarea devine efectivă și prețul este stabilit, confirmarea are loc, de regulă, după ora 19:00 ET, în seara stabilirii prețului, și transformă manifestarea de interes într-un ordin de cumpărare la prețul ofertei. Clienții pot confirma sau reduce cantitatea, dar nu o pot mări, iar confirmarea este necesară pentru a-și păstra eligibilitatea.

Alocări bazate pe relația cu clientul

Procesul de alocare al Fidelity, numit ierarhizare pe niveluri, clasifică participanții în funcție de activele și veniturile asociate numărului lor de asigurări sociale din SUA sau numărului de identificare fiscală. Veniturile includ comisioanele de brokeraj, dobânzile aferente tranzacțiilor în marjă și veniturile din fondurile mutuale obținute din conturile de retail. Mărimea manifestării de interes nu influențează poziția în clasament; ea stabilește doar numărul maxim de acțiuni pe care îl poate primi clientul. În cazul mai multor conturi, solicitările mai mici sunt luate în considerare mai întâi, iar egalitățile se departajează în funcție de ora depunerii.

O secțiune de întrebări frecvente complementară precizează că clienții cărora li se alocă acțiuni vor plăti prețul ofertei publice, care poate fi mai mare sau mai mic decât intervalul estimat prezentat în prospectul preliminar. Fidelity poate primi doar un procent mic din oferta totală, astfel încât chiar și o solicitare validă se poate solda cu o alocare parțială sau cu nicio acțiune.

Fidelity estimează că alocările vor fi făcute în dimineața de după stabilirea prețului și, de regulă, vor fi finalizate înainte de ora 9:30 ET. Clienții vor primi apoi o notificare și vor putea verifica dacă li s-au alocat acțiuni.

Plata și restricțiile privind revânzarea

Plata trebuie efectuată până la data decontării, de regulă la o zi lucrătoare după data tranzacției. Dacă în cont există suficiente fonduri în numerar, suma achiziției este debitată automat; fondurile suplimentare pot fi trimise prin cec sau transfer bancar. Clienții nu pot folosi un card de credit sau sumele obținute din vânzarea acțiunilor alocate pentru a plăti achiziția. Neplata poate duce la pierderea atât a acțiunilor, cât și a oricăror câștiguri, însă clientul rămâne răspunzător pentru pierderile aferente vânzării care rezultă din aceasta.

După ce acțiunile Anthropic încep să se tranzacționeze pe piața secundară, deținătorii le pot vinde oricând. Fidelity consideră însă că vânzarea în primele 15 zile calendaristice constituie o revânzare rapidă; vânzările începând cu ziua a 16-a nu mai intră în această categorie. Prima astfel de revânzare atrage o restricție de șase luni privind participarea la viitoarele oferte publice inițiale prin Fidelity, a doua atrage o restricție de un an, iar a treia duce la o restricție permanentă, urmărită pe baza numărului de asigurări sociale din SUA. Aceste sancțiuni limitează accesul la viitoarele oferte, fără a împiedica acționarul să vândă acțiunile Anthropic.

În practică, obstacolul nu se limitează la îndeplinirea criteriilor de eligibilitate: confirmarea menține solicitarea în cursa pentru o alocare, însă achiziția efectivă depinde în continuare de numărul de acțiuni pe care Fidelity le poate oferi, de prețul final al ofertei și de plata la decontare.