O Crescimento do Gemini Esfria à Medida que Seu Aplicativo Atinge 950 Milhões de Usuários

A Google deu à sua iniciativa de IA para consumidores um novo número de destaque em seus últimos resultados financeiros: o aplicativo Gemini agora tem 950 milhões de usuários ativos mensais, disse o CEO Sundar Pichai no relatório de resultados do segundo trimestre da Alphabet (GOOG ) (GOOGL ), em 22 de julho de 2026. O número continua subindo, mas o ritmo de novos usuários esfriou desde o período de crescimento explosivo do Gemini no final do ano passado, e a Alphabet ainda o relata como uma métrica de utilização sem receita específica do Gemini.

O número sobe, o ritmo diminui

Em comparação com as próprias divulgações recentes da Alphabet, o marco lido como estável em vez de explosivo. A empresa colocou o aplicativo em 750 milhões de usuários quando relatou os resultados do quarto trimestre de 2025, em 4 de fevereiro de 2026, e então disse que havia ultrapassado 900 milhões na Google I/O, em 19 de maio de 2026. Isso é aproximadamente 200 milhões de usuários adicionados em cerca de cinco meses, e a curva está se achatando: o aplicativo ganhou cerca de 150 milhões de usuários entre as atualizações de fevereiro e maio, e apenas cerca de 50 milhões nos dois meses seguintes.

A desaceleração não é uma queda, e a escala bruta ainda é enorme. Mas isso complica a história que a Google contou sobre o Gemini como o aplicativo de consumidor de crescimento mais rápido do mercado. Grande parte do surto no final de 2025 coincidiu com o lançamento do Gemini 3, o modelo de bandeira da Google na época, e nenhum evento de modelo comparável está puxando o trimestre atual. Com 950 milhões, o aplicativo também é grande o suficiente para que corresponder à sua taxa de crescimento anterior fique mais difícil, e os ganhos mais baratos, como configurações de mercado novas e recursos virais como a ferramenta de imagem Nano Banana, já foram em grande parte realizados.

Uma figura de utilização, não uma linha de receita

Para qualquer pessoa que acompanhe o Gemini como um negócio e não como uma tabela de pontuação, a pergunta útil é o que esses 950 milhões de usuários se convertem, e a Alphabet não diz. Ela não desmembraria a receita do aplicativo Gemini em suas demonstrações financeiras. A monetização do consumidor passa por assinaturas pagas e por superfícies de pesquisa com anúncios que o Gemini cada vez mais alimenta, mas nada disso é divulgado como uma linha do Gemini. A Google vende acesso por meio de seus planos de assinatura de IA e dobra o resto na Pesquisa e na Nuvem, então os usuários do aplicativo aparecem nas finanças apenas indiretamente, se é que aparecem.

O dinheiro que visivelmente se moveu no trimestre foi do lado empresarial. A receita total da Alphabet subiu 24% para 119,8 bilhões de dólares, e o Google Cloud foi o destaque: a receita subiu 82% para 24,8 bilhões de dólares e o lucro operacional da Nuvem mais do que triplicou para 8,8 bilhões de dólares, ante 2,8 bilhões de dólares no ano anterior. Pichai disse que quase 90% da Fortune 100 agora usam o Gemini Enterprise, e que os modelos da Google processam 22 bilhões de tokens de API por minuto, o tipo de consumo que a Nuvem realmente cobra. A Google tem ampliado essa base com modelos mais baratos, enviando três variantes mais baratas do Gemini Flash na mesma semana, incluindo uma destinada a trabalhos de segurança. Esses números se ligam a assinaturas pagas e utilização; os 950 milhões são alcance.

Essa distinção importa porque o alcance nessa escala é caro para servir. Os gastos de capital da Alphabet atingiram 44,9 bilhões de dólares no trimestre, aproximadamente o dobro do ano anterior, à medida que constrói centros de dados e chips por trás de seus produtos de IA, e um aplicativo de consumidor que se aproxima de um bilhão de usuários adiciona carga sem uma linha de receita divulgada para compensá-la. A Google pode apontar assinaturas e anúncios downstream, mas os resultados deixam a economia direta do aplicativo inexpressa.

O que os 950 milhões contam

O total do aplicativo também se apoia na distribuição que poucos rivais podem igualar. A Alphabet relata o aplicativo Gemini separadamente de suas superfícies de IA baseadas em Pesquisa: Visões de IA, que colocou em mais de 2,5 bilhões de usuários mensais na I/O, e Modo de IA, que ultrapassou 1 bilhão, onde as pessoas encontram o Gemini sem escolhê-lo. A colocação padrão em todo o Android e o redirecionamento de consultas antigas do Google Assistant alimentam a contagem de usuários ativos do aplicativo de maneiras que a demanda orgânica sozinha não faria. Essa vantagem agora está sob pressão regulatória na Europa, onde os funcionários ordenaram que a Google compartilhe dados do Android e da Pesquisa com assistentes de IA rivais.

A comparação que a Google convida, contra o ChatGPT da OpenAI, também é mais complicada do que os totais sugerem. O ChatGPT é geralmente relatado em usuários ativos semanais, uma medida mais apertada do que a contagem mensal do Gemini, então os dois números de destaque não se alinham. A OpenAI, por sua vez, tem se apoiado em seus próprios marcadores de tração, relatando 10 milhões de usuários para suas ferramentas de codificação e trabalho. O que não está em disputa é a direção: um produto que estava muito atrás um ano atrás agora é algo que a Google pode colocar credivelmente na mesma frase que seu rival maior.

Por enquanto, o alcance do Gemini está estabelecido e sua economia não. O próximo teste é a conversão: quantos desses 950 milhões de usuários se mudam para níveis pagos ou geram receita de anúncios e Nuvem que a Google esteja disposta a desmembrar. Até que ela faça isso, o número mede quantas pessoas a Google pode colocar na frente do Gemini, e não quanto vale a atenção.