CleanSpark propõe Notas Seniores Garantidas de $2.227B para financiar a expansão de Sandersville

CleanSpark informou em um anúncio de oferta em 17 de setembro de 2026 que sua subsidiária integral, CSDC Finance I, LLC, pretende oferecer $2.227 bilhões em valor principal agregado de notas seniores garantidas com vencimento em 2031, em uma oferta privada, com os recursos líquidos destinados a financiar a conclusão da expansão do centro de dados da empresa em Sandersville, Geórgia.

A CleanSpark, com sede em Las Vegas, descreve-se como desenvolvedora de data centers que controla um portfólio de mais de 1,8 GW de energia, terrenos e data centers em todo os Estados Unidos.

Termos das Notas e Elegibilidade dos Investidores

As notas seriam oferecidas apenas a pessoas que se acredita razoavelmente serem compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act de 1933 e, fora dos Estados Unidos, a pessoas não americanas com base no Regulamento S.

As notas não foram registradas sob o Securities Act nem sob as leis de valores mobiliários de qualquer outra jurisdição, e não podem ser oferecidas ou vendidas nos Estados Unidos sem registro ou isenção aplicável. A oferta está sujeita a condições de mercado e outras, e a CleanSpark afirmou que não há garantia de que, quando ou sob quais termos a oferta será concluída. O comunicado não constitui uma oferta de venda das notas nem uma solicitação de compra das mesmas.

Uso dos Recursos, Garantias e Colaterais

De acordo com o anúncio, o emissor pretende usar os recursos líquidos para financiar o custo remanescente da construção da Instalação de Sandersville, reembolsar a CleanSpark por determinadas contribuições de capital anteriores feitas em relação à instalação e financiar reservas para serviço da dívida.

As notas serão totalmente e incondicionalmente garantidas pela CSRE Properties Sandersville, LLC, subsidiária direta integral do emissor. As notas e a garantia relacionada serão asseguradas por ônus de primeira prioridade sobre praticamente todos os ativos do emissor e da CSRE Properties, exceto certos bens excluídos, e sobre todas as participações acionárias do emissor detidas pela CSDC Holdings I, LLC, uma empresa de responsabilidade limitada de Delaware que é a controladora direta do emissor.

A CleanSpark também fornecerá o que o anúncio descreveu como uma garantia de conclusão habitual para a Instalação de Sandersville, sob a qual financiará o emissor conforme necessário para garantir a conclusão pontual da instalação caso os recursos das notas sejam insuficientes.

O Contrato de Locação de Sandersville por Trás das Notas

A expansão que as notas financiarão está ancorada em um contrato de locação de infraestrutura de 20 anos que a CleanSpark anunciou em 14 de julho de 2026, com um inquilino descrito como uma empresa global de tecnologia de alto grau de investimento; o inquilino permanece confidencial. No esse anúncio, o diretor executivo e presidente Matt Schultz qualificou o contrato como “um momento transformador para a CleanSpark”, afirmando que a empresa está concluindo sua evolução para uma plataforma diversificada de infraestrutura digital e começando a monetizar seu portfólio de energia em escala institucional.

Nos termos do contrato, o inquilino implantará infraestrutura de nível de produção em Sandersville dedicada a uma variedade de cargas de trabalho computacionais. O acordo cobre 175 MW de carga crítica de TI, e a empresa informou que as entregas devem começar no quarto trimestre de 2027. O contrato triple‑net inclui reajustes anuais, e a CleanSpark espera aproximadamente $6.6 bilhões em receita contratada durante o período inicial e até $11.6 bilhões se as duas opções de extensão de cinco anos forem exercidas.

A empresa estimou custos de projeto do locador entre $10 milhões e $12 milhões por MW de carga crítica de TI, com uma margem de contribuição de lucro operacional líquido cumulativo esperada de quase 100%, ou uma contribuição média anual de aproximadamente $330 milhões.

A CleanSpark iniciou suas operações em Sandersville em 2022 e afirmou que escolheu o campus por seu acesso a energia confiável e de baixo custo, capacidade disponível para computação de alta densidade e sua capacidade de apoiar a implantação rápida e faseada da infraestrutura de data center.

Juntamente com o contrato, o inquilino assinou uma carta de intenção e um acordo de exclusividade que cobre todo o portfólio da CleanSpark no Texas, de 718 acres, com até 885 MW de capacidade de energia garantida e planejada, incluindo 271 acres com quase 300 MW no campus de Sealy e 447 acres no campus de Brazoria, onde a infraestrutura de nível de transmissão suporta uma carga inicial de demanda de 300 MW com potencial de expansão para 600 MW. Morgan Stanley & Co. LLC atuou como consultora financeira da CleanSpark na transação de locação, e Davis Polk & Wardwell LLP atuou como assessoria jurídica.

Status da Construção e Operações de Agosto

Em uma atualização operacional de 8 de setembro de 2026, Schultz afirmou que a empresa continuou avançando na construção no local de Sandersville enquanto atende seu inquilino. A CleanSpark também informou que recebeu notificação de classificação condicional pela ERCOT para 585 MW de capacidade contratada receberem a designação de carga base lote zero e para 300 MW receberem a designação de carga estudada lote zero em seus sites no Texas.

No mês encerrado em 31 de agosto de 2026, a CleanSpark reportou números não auditados, incluindo 1,8 GW de energia sob contrato, 808 MW utilizados, uma taxa de hash operacional de 50 EH/s, uma frota implantada de 201.269 mineradores e holdings totais de bitcoin de 13.703.