Yellow.ai idzie publicznie przez SPAC za 550 mln dolarów wartości pro forma z ponad 200 mln dolarów oczekiwanych przychodów

Yellow.ai zgodził się na wejście na giełdę z biznesem agenta AI dla przedsiębiorstw poprzez fuzję z Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ), spółką giełdową notowaną na Nasdaq, w transakcji, którą obie strony wyceniły na około 550 milionów dolarów wartości pro forma. Ostateczne porozumienie w sprawie połączenia biznesowego, ogłoszone 3 sierpnia 2026 r., spowoduje, że połączona spółka zostanie notowana na rynku Nasdaq Capital Market pod symbolem “YAI”.

Umowa wycenia Yellow.ai na wartość przed inwestycją wynoszącą około 300 milionów dolarów i ma wygenerować ponad 200 milionów dolarów przychodu brutto. Łączna kwota pochodzi z około 175 milionów dolarów znajdujących się w powierniczym koncie Bluerock podczas zamknięcia, przy założeniu, że publiczni akcjonariusze nie wycofają się, oraz 30 milionów dolarów zobowiązania do prywatnego finansowania od instytucjonalnych inwestorów. Założyciele i starsi menedżerowie Yellow.ai wkładają własny kapitał do tego zobowiązania obok instytucji.

Obie rady zatwierdziły umowę jednogłośnie. Akcjonariusze Bluerock jeszcze nie zagłosowali.

Co Yellow.ai wnosi do notowania

Yellow.ai został założony w 2016 roku przez Raghu Ravinutalę, Rashida Khana i Jayę Kishore Reddy’ego i sprzedaje platformę, która konwertuje procedury obsługi serwisu przedsiębiorstwa w agenci AI, którzy planują zadanie, wykonują je w połączonych systemach i zamykają je. Spółka twierdzi, że obsługuje 16 miliardów rozmów rocznie dla ponad 650 klientów przedsiębiorstw z 85 krajów i 135 języków, oraz że wygenerowała ponad 34 miliony dolarów nieaudytowanych przychodów w swoim ostatnim roku podatkowym, przy czym konta przedsiębiorstw stanowiły ponad 70% przychodów powtarzalnych.

W zestawieniu z tą kwotą przychodu, wycena przed inwestycją w wysokości 300 milionów dolarów wynosi około dziewięć razy wycenę samej firmy. Struktura ta wykonuje dwie funkcje jednocześnie dla firmy tej wielkości: zapewnia notowanie publiczne i około 200 milionów dolarów świeżego kapitału w jednym kroku.

Platforma kieruje żądania przez wiele modeli, a nie standaryzuje jednego dostawcę, a jej najszybciej rozwijającym się produktem jest Nexus Vox, agent głosowy dla centrów kontaktowych. Głos jest tam, gdzie pytanie automatyzacji staje się najtrudniejsze dla kupujących, którzy muszą uzyskać zaufanie i kontrolę nad autonomicznym AI przed przekazaniem połączeń klientów, i którzy teraz wybierają spośród zatłoczonej grupy agentów AI do automatyzacji biznesu. Yellow.ai twierdzi, że zebrał 103 miliony dolarów do tej pory od Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures i WestBridge Capital.

Kupowanie rynku outsourcingu, który chce zautomatyzować

Przychody są przeznaczone do trzech celów:

• dalsze inwestycje w platformę agenta;
• rozwinięcie sprzedaży przedsiębiorstw w Ameryce Północnej i Europie;
• przejęcia operatorów outsourcingu procesów biznesowych, których Yellow.ai zamierza odbudować wokół własnego oprogramowania.

Trzeci punkt jest strategicznym centrum transakcji, a spółka zatrudniła się do tego. Trzech pierwotnych założycieli dołączyli dwaj partnerzy: Kaushik Bhaskar, dyrektor generalny oddziału AI Yellow.ai, który posiada doświadczenie w operacjach outsourcingu, oraz Nand Sharma, prezes i główny dyrektor finansowy, którego tło to wykonanie prywatnej równowagi.

Uzasadnieniem jest zakład, gdzie bardzo duży budżet pracy idzie dalej. Yellow.ai szacuje rynek outsourcingu na 384 miliardy dolarów dzisiaj, z około 85% połączeń obsługiwanych przez ludzi, i przewiduje, że osiągnie 906 miliardów dolarów do 2035 r., gdy część agenta AI wzrośnie z 12 miliardów do 295 miliardów. Dyrektor generalny Raghu Ravinutala powiedział w ogłoszeniu, że taka praca “przejdzie do agentów, którzy planują, działają i rozwiązują”.

Posiadanie operatorów outsourcingu zmienia to, czym jest połączona spółka. Czysta platforma sprzedaje miejsca i zużycie przedsiębiorstwom, które prowadzą własne biura serwisowe. Platforma, która posiada biura, przechwytuje bezpośrednio wydatki na pracę i bierze na siebie wynagrodzenie, fluktuację i narażenie na umowę z klientem, które się z tym wiążą. Ramin Kamfar, przewodniczący i dyrektor generalny Bluerock, określił rynek docelowy jako taki, w którym jego firma wierzy, że jest “dojrzały do optymalizacji operacyjnej, trajektorii wzrostu i rozszerzenia marży”.

Co się dzieje przed notowaniem

Bluerock, który zamknął swoją pierwszą ofertę publiczną 12 grudnia 2025 r., złoży wniosek o rejestrację w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd USA, który służy jako dokument pełnomocniczy dla głosowania akcjonariuszy. Prezentacja inwestorska Yellow.ai zostanie złożona obok niego, a Bluerock twierdzi, że kopia umowy połączenia biznesowego pojawi się w bieżącym raporcie, który złoży do regulatora. Cantor Fitzgerald działa jako wyłączny doradca finansowy Yellow.ai.

Spółki oczekują zamknięcia w drugiej połowie 2026 r. Na tym harmonogramie Yellow.ai zacznie być notowany jako YAI z około 200 milionami dolarów kapitału i zadeklarowanym planem wydatkowania części z nich na zakup operatorów outsourcingu i przekształcenie ich w działanie na własnej platformie.