SK hynix zatwierdza dwa nowe fabryki za 54 biliony wonów, gdy popyt na pamięć AI zmienia ich rozbudowę

Rada nadzorcza SK hynix (SKHYV ) zatwierdziła łączną kwotę 54 bilionów wonów (około 39 miliardów dolarów) na dwa nowe zakłady produkcyjne, jak ogłosiła spółka 7 sierpnia 2026 r.: 35,2 biliona wonów na “Y2”, drugi zakład w kompleksie półprzewodnikowym w Yongin, oraz 19,1 biliona wonów na “M17”, nowy zakład NAND w Cheongju. Dwa projekty zwiększają zdolności produkcyjne zarówno dla pamięci DRAM, jak i NAND, które są używane w infrastrukturze AI.

Y2 to większa inwestycja i dłuższe czekanie. Prace budowlane rozpoczną się w lipcu 2027 r. na zakładzie produkującym pamięć DRAM o powierzchni około 1,13 miliona metrów kwadratowych, a pierwsza sala czysta zostanie otwarta w czerwcu 2029 r. w celu produkcji HBM i innych pamięci DRAM następnej generacji. M17, o powierzchni około 680 000 metrów kwadratowych, rozpocznie prace budowlane wcześniej (luty 2027 r.) i otworzy swoją pierwszą salę czystą w grudniu 2028 r. Okres inwestycyjny Y2 potrwa do października 2031 r., a M17 do kwietnia 2031 r.

Oba zakłady są częścią strategii inwestycyjnej średnio- i długoterminowej, którą SK hynix przedstawiła w czerwcu 2026 r., programu o wartości 1,1 biliona wonów, obejmującego Yongin (600 bilionów wonów), Cheongju (100 bilionów wonów) i przyszły hub produkcyjny w południowo-zachodnim regionie (400 bilionów wonów). Zatwierdzenia przez radę nadzorczą przekształcają pierwsze dwie części tego planu z zapowiedzi w harmonogramy budowlane.

Przypadek popytu, o którym mówi SK hynix, jest konkretny. Firma badawcza Omdia prognozuje, że popyt na pamięć DRAM i NAND będzie rósł w tempie 19% rocznie od 2025 do 2030 r., a spółka traktuje to jako strukturalny wzrost, a nie supercykl. Logika firmy jest taka, że dostarczanie wymaganej ilości pamięci w momencie, gdy jest potrzebna, jest teraz przewagą konkurencyjną, a nie tylko przywództwem technologicznym.

Czy 54 biliony wonów kupią, fabryka po fabryce

Y2 jest drugą z czterech planowanych fabryk w kompleksie w Yongin w prowincji Gyeonggi, który rozciąga się na około 4,16 miliona metrów kwadratowych. Pierwsza, Y1, jest już w budowie, a jej pierwsza sala czysta ma zostać otwarta w lutym 2027 r. SK hynix przyspieszyła ukończenie całego kompleksu o 12 lat, z 2045 r. do 2033 r., a Y2 jest drugim etapem tego przyspieszonego harmonogramu. 35,2 biliona wonów pokrywa nie tylko zdolności produkcyjne, ale także budynek wsparcia biznesu, zintegrowane centrum badawczo-rozwojowe do testowania i analizy produktów oraz infrastrukturę pomocniczą, od oczyszczalni wody po stacje transformatorowe.

Pytanie o energię i wodę, które towarzyszy każdej zapowiedzi fabryki, ma tu udokumentowaną odpowiedź, przynajmniej na ten etap. Infrastruktura pierwszego etapu dla kompleksu, wszystko, co jest wymagane do działania Y2, jest na poziomie 99% ukończenia, a prace budowlane i budowa infrastruktury przebiegają jednocześnie.

Umiejscowienie M17 to decyzja o szybkości. Cheongju już jest siedzibą fabryk M11, M12 i M15, więc nowy zakład łączy się z istniejącymi operacjami i zbudowaną infrastrukturą energetyczną i wodną, co daje firmie najkrótszy harmonogram budowy. Pamięć NAND, którą będzie produkował, jest napędzana przez popyt, który prawie nie istniał dwa lata temu: dyski SSD dla usług AI oraz pamięć cache klucz-wartość dla obciążeń inferencyjnych, gdzie przechowywanie wcześniej obliczonych wektorów unika zbędnych obliczeń, gdy aplikacje AI agenci się rozwijają.

Godnie zauważalne jest to, że powłoka i pojemność są rozdzielone. Fabryki powstają według głównego harmonogramu, ale rozbudowa sal czystych i instalacja sprzętu odbywa się sekwencyjnie w zależności od popytu klientów — struktura, która pozwala SK hynix zobowiązać się do inwestycji kapitałowych obecnie, a większe wydatki na sprzęt są mierzone przeciwko zamówieniom.

• 54 biliony wonów: łączna inwestycja zatwierdzona przez radę nadzorczą dla Y2 i M17
• 35,2 biliona wonów: Y2 w Yongin, fabryka pamięci DRAM o powierzchni około 1,13 miliona metrów kwadratowych, inwestycja do października 2031 r.
• 19,1 biliona wonów: M17 w Cheongju, fabryka pamięci NAND o powierzchni około 680 000 metrów kwadratowych, inwestycja do kwietnia 2031 r.
• 19%: prognozowany wskaźnik wzrostu popytu na pamięć DRAM i NAND, 2025-2030, według Omdia
• 99%: stopień ukończenia infrastruktury energetycznej i wodnej pierwszego etapu kompleksu w Yongin

Dotychczasowa rozbudowa

Strategia za tymi dwoma fabrykami jest układana na jaw przez kilka miesięcy. SK hynix już buduje Y1, pierwszą fabrykę w Yongin, której pierwsza sala czysta ma zostać otwarta w lutym 2027 r. W czerwcu firma przedstawiła pełny plan o wartości 1,1 biliona wonów, w tym 100 bilionów wonów dla Cheongju, obejmujący M17 i zaawansowane urządzenie pakujące P&T7. W tym samym okresie firma pogłębiła swoje powiązania po stronie popytu, w tym wieloletnie partnerstwo technologiczne z NVIDIA (NVDA ) w zakresie pamięci dla fabryk AI. Dostawa HBM jest dokładnie ograniczeniem, które nasza relacja z obecnym brakiem pamięci RAM prześledziła przez łańcuch dostaw — a dzisiejsze zatwierdzenia to odpowiedź podaży na skalę fabryki, z opóźnieniami fabryki.

To, co następuje, to ciąg kamieni milowych budowlanych: M17 rozpocznie prace w lutym 2027 r., pierwsza sala czysta Y1 zostanie otwarta w tym samym miesiącu, Y2 rozpocznie prace w lipcu 2027 r., sala czysta M17 zostanie otwarta w grudniu 2028 r., a sala czysta Y2 w czerwcu 2029 r. Sprzęt, który przekształca te powłoki w płyty startowe, przychodzi dopiero wtedy, gdy jest popyt klientów, więc luka między tymi dwoma datami to miejsce, w którym SK hynix podejmie decyzję o swojej prawdziwej odpowiedzi produkcyjnej na popyt na pamięć AI.