redalpine zamyka fundusz RAC VIII o wartości 250 mln dolarów, by wspierać europejskie startupy z branży AI i nauki

redalpine zamknęła swój najnowszy fundusz venture capital inwestujący na wczesnym etapie rozwoju — redalpine capital VIII (RAC VIII) — z kapitałem w wysokości 250 mln dolarów. Daje to europejskiemu inwestorowi nowe środki na wspieranie firm łączących oprogramowanie z osiągnięciami naukowymi. Zainteresowanie funduszem przekroczyło dostępną pulę kapitału. Fundusz zamierza zainwestować w około 20 spółek w całej Europie, przede wszystkim uczestnicząc w rundach seed i serii A, a początkowe inwestycje mają wynosić od 1 mln do 15 mln dolarów.

Zamknięcie funduszu zbiega się z 20-leciem działalności firmy, której aktywa pod zarządzaniem przekroczyły 1,4 mld dolarów. Pierwsze inwestycje RAC VIII obejmują roboty wykrywające siły fizyczne, narzędzia AI do badań biologicznych oraz systemy odkrywające zależności w złożonych zbiorach danych. Razem pokazują, gdzie redalpine dostrzega szanse, w miarę jak AI coraz głębiej wkracza w procesy naukowe i przemysłowe.

Fundusz o wartości 250 mln dolarów na inwestycje w oprogramowanie i naukę

Założona w Zurychu w 2006 roku firma redalpine zbudowała portfel obejmujący Proxima Fusion, Mistral AI, N26, Basecamp Research i microagi. Firma podaje, że połowę jej zespołu inwestycyjnego stanowią wykształceni naukowcy, w tym biolodzy, fizycy i inżynierowie. Takie połączenie kompetencji ma znaczenie przy ocenie startupu, którego kluczowe wyzwanie może dotyczyć w równym stopniu sterowania robotami, pomiarów biologicznych lub nowej architektury obliczeniowej, co dystrybucji oprogramowania.

„Dwadzieścia lat temu założyliśmy redalpine, kierując się przekonaniem, że najważniejsze firmy powstaną na styku oprogramowania i nauki” — powiedział dr Michael Sidler, partner założyciel redalpine. „To przekonanie się nie zmieniło. Cieszymy się, że dzięki RAC VIII nadal będziemy wspierać tych założycieli na wczesnym etapie, zanim szansa stanie się oczywista”.

RAC VIII to fundusz inwestujący na wczesnym etapie rozwoju, działający w ramach szerszej platformy inwestycyjnej, której celem jest wspieranie firm od etapu seed po późniejsze fazy rozwoju. Kwota 250 mln dolarów oznacza zobowiązania kapitałowe nowego funduszu, natomiast wartość ponad 1,4 mld dolarów odnosi się do aktywów zarządzanych przez firmę w ramach całej platformy.

redalpine podaje, że co roku analizuje ponad 5000 spółek. Planowany portfel obejmujący około 20 firm pozwala na skoncentrowane inwestycje, a podany przedział od 1 mln do 15 mln dolarów dotyczy początkowych inwestycji, a nie łącznego finansowania, jakie każda ze spółek może ostatecznie pozyskać.

Robotyka ucząca się na podstawie siły i dotyku

Jedną z pierwszych inwestycji RAC VIII jest Enact Intelligence, firma rozwijająca rozwiązania pozwalające robotom rozpoznawać siły. Założenie techniczne jest takie, że samo rozpoznanie obiektu i zrozumienie polecenia dostarczają maszynie tylko części informacji potrzebnych do manipulowania obiektami w świecie fizycznym.

W październikowej aktualizacji portfela inwestycyjnego redalpine opisuje, jak Enact dostarcza do modelu podstawowego informacje o momencie obrotowym i dotyku, obok danych wizualnych i językowych. Te dodatkowe sygnały informują robota o kontakcie i interakcji fizycznej. W zadaniach wymagających zręczności mogą pomóc systemowi dostosowywać działania do zmian oporu lub kontaktu, zamiast polegać wyłącznie na ocenie wizualnej.

Ta inwestycja pokazuje szersze wyzwanie związane z fizyczną AI: użyteczne zachowanie zależy od połączenia percepcji z czujnikami i sterowaniem. Rozwiązanie Enact ma włączyć rozpoznawanie sił do tego procesu uczenia się.

Wirtualne laboratoria biologiczne i analiza danych z możliwością weryfikacji

Drugą inwestycją jest Helical, która tworzy wirtualne laboratorium AI na potrzeby odkrywania leków. Jej platforma wykorzystuje biologiczne modele podstawowe w procesach badawczych, między innymi do odkrywania celów terapeutycznych, analizy stanów komórek i stratyfikacji pacjentów. Jej Model Factory dostosowuje modele do konkretnych zagadnień biologicznych i ocenia ich skuteczność, a wirtualne laboratorium umożliwia prowadzenie eksperymentów obliczeniowych.

Helical rozwija również otwartoźródłowy framework do pracy z biologicznymi modelami podstawowymi, obejmującymi między innymi genomikę i dane jednokomórkowe. Praktyczna korzyść polega na tym, że badania oparte na modelach można przeprowadzać w ramach procesu badawczego w sposób powtarzalny i dostępny. Wyniki obliczeń nadal wymagają potwierdzenia eksperymentalnego; wirtualne laboratorium pomaga badaczom ustalać priorytety i weryfikować hipotezy, ale samo w sobie nie dowodzi skuteczności leczenia.

Trzecią nazwaną spółką z portfela jest Arlequin AI, która koncentruje się na wydobywaniu wzorców i zależności z dużych, rozproszonych zbiorów danych. Jej platforma HuDex oferuje zastosowania od analizy transakcji finansowych i badania due diligence po analizę kryminalistyczną komunikacji i badanie łańcuchów dostaw.

Arlequin opisuje swoje podejście jako wykorzystujące nienadzorowaną i topologiczną AI, podkreślając znaczenie zależności między danymi oraz możliwości prześledzenia ustaleń do dokumentów, które je potwierdzają. W analizach o wysokiej stawce taka możliwość weryfikacji jest istotna: przed podjęciem działania użytkownicy muszą móc sprawdzić dowody stojące za wykrytą zależnością. Deklarowane podejście firmy kładzie nacisk na rozumienie wzorców w danych, poszerzając zakres inwestycji funduszu w AI poza generowanie tekstu.

Wsparcie inwestorów instytucjonalnych i dłuższy horyzont inwestycyjny

Wśród komandytariuszy RAC VIII są Aviva Investors, Flexstone Partners i KfW, a także przedsiębiorcy, kadra kierownicza i właściciele firm. Ich udział zapewnia funduszowi połączenie kapitału instytucjonalnego z doświadczeniem inwestorów w prowadzeniu działalności.

redalpine informuje, że od 2023 roku zrealizowano wyjścia z 12 spółek z jego portfela. Podaje również, że spółki wspierane przez RAC VII, jego poprzedni fundusz na wczesnym etapie rozwoju, zamknięty w 2024 roku, pozyskały później łącznie ponad 1,1 mld dolarów finansowania. Dane te opisują aktywność spółek portfelowych i pozyskiwanie przez nie kolejnych rund finansowania; nie stanowią informacji o stopach zwrotu z inwestycji nowego funduszu.

Dla redalpine nowy fundusz stanowi kontynuację strategii łączącej wiedzę techniczną z kapitałem na wczesnym etapie rozwoju oraz wsparciem udzielanym w miarę wzrostu spółek. W przypadku europejskiego ekosystemu AI początkowy portfel konkretnie pokazuje, na czym polega ta strategia: inwestowaniu w technologie pomiarowe, modele biologiczne i architektury analityczne, które przekładają postępy w dziedzinie AI na możliwości zastosowania w konkretnych branżach.