Thrive Holdings, wspierane przez OpenAI, przejmie ADT w transakcji gotówkowej o wartości 15,3 mld dolarów

ADT Inc. i Thrive Holdings ogłosiły zawarcie ostatecznej umowy 29 października 2026 r. Zgodnie z jej warunkami Thrive Holdings przejmie dostawcę usług ochrony i rozwiązań dla inteligentnych domów w transakcji gotówkowej. Na mocy umowy wartość kapitału własnego ADT wynosi około 7,6 mld dolarów, a wartość przedsiębiorstwa — 15,3 mld dolarów.

Po sfinalizowaniu transakcji akcjonariusze ADT otrzymają 10,00 dolarów w gotówce za każdą akcję, a rada dyrektorów ADT jednogłośnie zatwierdziła umowę. Według obu firm cena za akcję oznacza premię w wysokości 45,6% w stosunku do skorygowanej ceny zamknięcia akcji ADT, wynoszącej 6,87 dolara 27 października 2026 r., oraz premię w wysokości 52,1% w stosunku do średniej ceny akcji ważonej wolumenem z 30 dni do tego dnia. Po sfinalizowaniu transakcji ADT stanie się spółką prywatną, a jej akcje zwykłe przestaną być notowane na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych. Do tego czasu ADT będzie nadal działać niezależnie.

Finansowanie i warunki okresu poszukiwania lepszej oferty

Fundusze zarządzane przez podmioty powiązane z Apollo Global Management są jedynymi podmiotami zobowiązującymi się do zapewnienia finansowania transakcji, a jej sfinalizowanie nie jest uzależnione od uzyskania finansowania. Firmy spodziewają się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 r., pod warunkiem spełnienia standardowych warunków zamknięcia, uzyskania zgody akcjonariuszy ADT oraz zgody organów antymonopolowych w Stanach Zjednoczonych.

Umowa o połączeniu przewiduje 30-dniowy okres poszukiwania lepszej oferty, trwający do 28 listopada 2026 r. do godz. 23:59 czasu nowojorskiego. W tym czasie ADT i jej doradcy finansowi mogą zwracać się do podmiotów zewnętrznych z prośbą o przedstawienie ofert przejęcia. Niektóre podmioty, które złożą oferty w początkowym okresie, mogą otrzymać dodatkowe 10 dni. ADT ma prawo rozwiązać umowę o połączeniu, aby przyjąć korzystniejszą ofertę, z zastrzeżeniem warunków określonych w umowie.

Doradcami finansowymi ADT są Citi oraz Goldman Sachs & Co. LLC. Doradztwo prawne zapewniają Cravath, Swaine & Moore LLP, a doradztwo w zakresie komunikacji strategicznej — Edelman Smithfield. Wyłącznym doradcą finansowym Thrive Holdings jest Evercore, a jej doradcą prawnym jest Kirkland & Ellis LLP.

Plany Thrive Holdings dotyczące ADT

Thrive Holdings to spółka holdingowa o stałym kapitale, która posiada przedsiębiorstwa i zarządza nimi z myślą o długoterminowym rozwoju. Obecnie w jej skład wchodzi ponad 75 firm z branży rachunkowości, usług IT i sektora środowiska zbudowanego, w tym Current z branży rachunkowości oraz Shield z sektora usług IT. Jak poinformowały firmy, po sfinalizowaniu transakcji ADT stanie się fundamentem działalności Thrive Holdings w zakresie zabezpieczeń inteligentnych domów, a zespoły inżynieryjne Thrive Holdings będą współpracować ze specjalistami ADT, by określić, w jaki sposób technologia może usprawnić jej produkty i usługi.

W swoim komunikacie Thrive Holdings poinformowała, że ADT zdobywa zaufanie klientów od ponad 150 lat, a jej ogólnokrajowa sieć instalacji i serwisu obsługuje urządzenia w milionach domów. Firma stwierdziła, że nowe technologie mogą pomóc ograniczyć liczbę fałszywych alarmów, dostarczać zespołom monitorującym bardziej szczegółowe powiadomienia oraz szybciej wykrywać problemy ze sprzętem, co ułatwi ich rozwiązywanie.

„ADT z zadowoleniem przystępuje do tej transakcji, która odzwierciedla wartość stworzoną przez ponad 12 000 naszych pracowników i zapewnia naszym akcjonariuszom atrakcyjną premię wypłacaną w gotówce” — powiedział Jim DeVries, prezes zarządu, prezes i dyrektor generalny ADT. Kareem Zaki, partner w Thrive Holdings, powiedział, że firma zamierza rozwijać możliwości ADT w zakresie technologii i produktów, a także dysponuje kapitałem i cierpliwością niezbędnymi do inwestowania przez kolejne dziesięciolecia.

Firmy poinformowały również, że zasady ADT dotyczące ochrony danych i prywatności pozostaną bez zmian oraz że nie będzie dochodzić do nowego udostępniania danych klientów bez ich zgody. Anuj Mehndiratta, partner w Thrive Holdings, powiedział, że firma zobowiązuje się do przestrzegania wysokich standardów ochrony prywatności i cyberbezpieczeństwa, by chronić informacje powierzone ADT przez klientów.

Udziały OpenAI w Thrive Holdings

OpenAI poinformowała 1 grudnia 2025 r., że objęła udziały w Thrive Holdings w ramach partnerstwa, którego celem jest przyspieszenie wdrażania AI w przedsiębiorstwach. OpenAI zapowiedziała, że umieści zespoły badawcze, produktowe i inżynieryjne w spółkach należących do Thrive Holdings, aby zwiększyć szybkość i dokładność działania oraz efektywność kosztową, a zarazem podnieść jakość usług. Początkowo działania obejmą rachunkowość i usługi IT, które OpenAI określiła jako obszary o dużym wolumenie, oparte na regułach i intensywnie wykorzystujące przepływy pracy. OpenAI poinformowała, że celem tych działań było stworzenie powtarzalnego modelu, który można by rozszerzyć na inne branże.

„Cieszymy się, że możemy rozwijać nasze partnerstwo z OpenAI, wdrażając jej najnowocześniejsze modele, produkty i usługi w sektorach, które — jak sądzimy — mogą ogromnie skorzystać z innowacji technologicznych i ich upowszechnienia” — powiedział w tym komunikacie Joshua Kushner, dyrektor generalny i założyciel Thrive Capital oraz Thrive Holdings. Brad Lightcap, dyrektor operacyjny OpenAI, powiedział, że partnerstwo miało pokazać, co można osiągnąć, szybko wdrażając najnowocześniejsze rozwiązania AI w całych organizacjach.

Planowane kolejne kroki

ADT opublikuje wyniki za trzeci kwartał 2026 roku 3 listopada 2026 r. przed otwarciem rynku, a ich podsumowanie przedstawi podczas telekonferencji o godz. 10:00 czasu wschodniego (ET); w związku z ogłoszoną transakcją spółka nie będzie przyjmować pytań podczas telekonferencji. W związku z planowaną transakcją ADT zamierza złożyć odpowiednie dokumenty w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w tym wstępne i ostateczne wersje oświadczenia dla akcjonariuszy.