NAVER planuje utworzenie jednostki logistycznej i agenta AI, gdy zysk operacyjny spada

12 listopada 2026 r. NAVER ogłosił plany utworzenia spółki zależnej zajmującej się logistyką oraz uruchomienia aplikacji osobistego agenta AI. Firma poinformowała wtedy, że jej przychody w trzecim kwartale wyniosły 3,4724 bln KRW, co oznacza wzrost o 10,7% rok do roku. Zysk operacyjny spadł o 20,9%, do 451,3 mld KRW, w związku ze wzrostem inwestycji związanych z AI.

Usługi dostaw i agentów mają zwiększać liczbę transakcji

Działalność handlowa zapewnia spółce zależnej ugruntowaną bazę transakcji. Przychody NAVER z usług platformowych wzrosły o 13,1%, do 473,6 mld KRW, a wartość towarów brutto Smartstore, czyli wartość transakcji zawieranych na platformie, zwiększyła się o 6,4% mimo święta Chuseok, jak wynika z prezentacji wyników finansowych. Wzrostowi temu sprzyjały ponowne zakupy dokonywane za pośrednictwem aplikacji NAVER Plus Store oraz członkostwo w programie.

Dyrektor generalny Choi Soo-yeon powiedział, że spółka zależna zajmująca się logistyką będzie stopniowo wzmacniać infrastrukturę dostaw wokół wynajmowanych centrów logistycznych. Opisał też mechanizm, w którym sprawniejsze dostawy zwiększają liczbę transakcji, a wynikający z tego wzrost wolumenu poprawia efektywność sprzedawców, użytkowników i partnerów. NAVER planuje również rozszerzyć zasięg N-Delivery.

Osobisty agent przenosi podobne ukierunkowanie na transakcje do usług AI NAVER. Samodzielna aplikacja ma zostać udostępniona do końca 2026 r., po wprowadzeniu AI Briefing i AI Tab. NAVER poinformował, że ma ona rozszerzyć zakres usług poza rekomendacje i dostarczanie informacji, umożliwiając dokonywanie zakupów i odwiedzanie miejsc, a zadania wykonywane przez agenta powiązać z dotychczasową aktywnością użytkowników w wyszukiwarce i usługach handlowych.

Choi opisał agenta, który potrafi przewidywać, jakie zadania użytkownicy chcą zlecić, lub wykonywać za nich uciążliwe czynności. Ma on pomóc przyciągać nowe grupy użytkowników i tworzyć możliwości monetyzacji. Plan rozwoju produktu obejmuje też działania na rzecz zwiększenia odsetka użytkowników powracających do AI Tab i współczynnika konwersji, a także rozszerzenia monetyzacji AI w wyszukiwarce.

Inwestycje w AI obniżają marże

Marża operacyjna zmniejszyła się do 13,0% z 18,2% rok wcześniej, wyraźniej ukazując koszty ekspansji niż sam wzrost przychodów. NAVER przypisał spadek zysku operacyjnego zwiększonym inwestycjom w infrastrukturę, treści i dane pozyskiwane poza internetem, które mają wzmocnić konkurencyjność firmy w dziedzinie AI.

Jak podano w prezentacji, wydatki na infrastrukturę wzrosły o 29,1%, do 282,3 mld KRW, z powodu zakupu zasobów obliczeniowych na potrzeby własne i opłat za wynajem centrów danych. Wzrosły również koszty marketingu związane z promocjami zakupowymi i instalacją terminali Npay Connect, dlatego presja na wyniki w kwartale nie ograniczała się do infrastruktury AI.

Przychody z AI Factory spodziewane w 2027 r.

NAVER poinformował, że podpisał umowy na dostawę usług obliczeniowych o wartości około 2 bln KRW dla rozwijanego wspólnie z Brookfield i NVIDIA przedsięwzięcia AI Factory. Umowy zapewniają pierwszych klientów dla mocy obliczeniowych, które zostaną uruchomione na początku 2027 r. W trzecim kwartale przychody z segmentu przedsiębiorstw w ramach Global Opportunities wzrosły o 33,0%, stanowiąc istniejący już obszar działalności obok planowanych projektów infrastrukturalnych.

Choi powiedział, że NAVER zamierza zawierać średnio- i długoterminowe umowy z dużymi klientami oraz poszerzać bazę klientów wśród globalnych firm z branży AI, dążąc zarówno do stabilności, jak i rentowności. Oczekuje się, że powiązane z tym przychody zaczną być uwzględniane w wynikach w pierwszej połowie 2027 r.

Wyniki kwartalne stawiają przed firmą jasne pytanie: czy transakcje generowane przez logistykę i agentów mogą się rozwijać, skoro przychody z AI Factory pojawią się dopiero w 2027 r., a bieżące inwestycje już teraz obniżają marże.