Raport Datasite “The New Deal Team” ujawnia, że AI staje się niezbędny dla nowoczesnych połączeń i przejęć

Zgodnie z The New Deal Team, nowym globalnym raportem z Datasite opartym na badaniu 1000 starszych menedżerów ds. fuzji i przejęć przeprowadzonym we współpracy z FT Longitude, sztuczna inteligencja szybko ewoluowała z techniki eksperymentalnej w rdzeń połączeń i przejęć. Opierając się na odpowiedziach od liderów rozwoju korporacyjnego, profesjonalistów z branży private equity, inwestorów, prawników i doradców z Ameryki Północnej, Europy i Azji-Pacyfiku, raport stwierdza, że AI coraz bardziej wpływa na to, jak są wyszukiwane, oceniane, badane i realizowane transakcje. Co więcej, sugeruje, że firmy, które nie przyjmą AI, ryzykują pozostanie w tyle w stosunku do konkurencji, gdy technologia ta staje się integralną częścią cyklu życia fuzji i przejęć.

AI nie jest już przewagą konkurencyjną, staje się wymogiem

Być może najbardziej uderzające znalezienie w badaniu to to, jak silnie menedżerowie ds. fuzji i przejęć postrzegają obecnie AI jako niezbędną infrastrukturę, a nie opcjonalną technologię. Niemal dwie trzecie respondentów uważa, że poleganie wyłącznie na podejmowaniu decyzji przez ludzi w złożonych transakcjach nie jest już uzasadnione. Co więcej, ponad siedem na dziesięć osób uważa, że organizacje, które nie przyjmą AI, będą miały trudności z utrzymaniem się na rynku w ciągu pięciu lat.

Badanie sugeruje, że rola AI ewoluowała z prostego usprawnienia produktywności do siły napędowej podejmowania decyzji. Podczas gdy tradycyjne procesy fuzji i przejęć często wymagały od zespołów spędzania tygodni na przeglądaniu dokumentów, budowaniu modeli, badaniu celów i prowadzeniu due diligence, AI coraz bardziej skraca te terminy do dni lub nawet godzin.

Menedżerowie ds. fuzji i przejęć już widzą mierzalne wyniki biznesowe. Niemal jedna czwarta respondentów stwierdziła, że AI pomogło im zidentyfikować i sfinalizować transakcje, które w przeciwnym razie zostałyby pominięte, podczas gdy dwie trzecie osób uważa, że AI odgrywa kluczową rolę w redukowaniu ryzyka transakcyjnego. Ponadto ponad 40% respondentów stwierdziło, że AI już podejmuje lepsze decyzje niż ludzie w pewnych sytuacjach.

Due diligence stało się największą szansą dla AI

Chociaż AI jest wdrażane we wszystkich etapach cyklu życia transakcji, jego największy wpływ jest obecnie widoczny podczas due diligence.

Połowa wszystkich respondentów zgłosiła regularne korzystanie z AI podczas due diligence, co czyni ją najbardziej przyjętą fazą procesu transakcyjnego. Tylko niewielka mniejszość stwierdziła, że nie korzysta z AI w ogóle podczas działań due diligence.

Ta koncentracja ma intuicyjny sens. Due diligence często wymaga przeglądania tysięcy dokumentów, umów, sprawozdań finansowych, raportów zgodności i materiałów operacyjnych. AI excels w przetwarzaniu dużych ilości informacji, identyfikowaniu nieścisłości, ekstrakcji punktów danych i ujawnianiu potencjalnych ryzyk, które mogłyby pozostać ukryte w obszernych dokumentach.

Zgodnie z badaniem, due diligence dostarcza również najwyższą postrzeganą stopę zwrotu z inwestycji wśród wszystkich etapów fuzji i przejęć. Respondenci sklasyfikowali ją na pierwszym miejscu przed źródłami, screeningiem, przygotowaniem transakcji, marketingiem i funkcjami zarządzania przy ocenie, gdzie AI tworzy największą wartość.

Spójrzając na rok 2030, menedżerowie ds. fuzji i przejęć oczekują, że największa korzyść z AI w due diligence będzie polegać na poprawie identyfikacji i mitigacji ryzyka, co wzmacnia pogląd, że długoterminowa wartość tej technologii sięga znacznie poza proste zyski wydajności.

AI zmienia każdy etap cyklu życia transakcji

Raport ujawnia, że przyjęcie AI sięga znacznie poza due diligence.

Niemal każdy respondent już korzysta z AI lub bada jego zastosowanie w źródłach i screeningowych celach przejęcia. Podobne poziomy przyjęcia zostały zgłoszone dla rozwoju strategii, identyfikacji możliwości i działań przygotowawczych.

W źródłach i screeningu AI pomaga organizacjom oceniać większe ilości możliwości i identyfikować ryzyka wcześniej w procesie. Respondenci wskazali, że technologia ta poprawia widoczność potencjalnych problemów przed przejściem do bardziej zasobożernych etapów.

Dla marketingu transakcji AI pomaga firmom odpowiadać na pytania kupujących i sprzedających w sposób bardziej wydajny i na większą skalę. Podczas przygotowania transakcji wiele respondentów zgłosiło poprawę jakości decyzji, co sugeruje, że AI wpływa nie tylko na szybkość, ale także na strategiczne wyniki.

Jednak przyjęcie AI maleje znacznie, gdy transakcje zbliżają się do finału. Niemal jedna trzecia respondentów nie korzysta z AI podczas zamykania transakcji, podczas gdy ponad jedna czwarta unika korzystania z niego w sprawozdaniach zarządu i zarządzaniu. Te wyniki sugerują, że chociaż AI jest coraz bardziej ufań, w ostatecznych decyzjach i relacjach międzyludzkich nadal dominują ludzie.

Region Azji-Pacyfiku prowadzi w przyjęciu AI

W badaniu pojawiły się różnice regionalne.

Menedżerowie ds. fuzji i przejęć w regionie Azji-Pacyfiku zgłosili najwyższe poziomy przyjęcia AI we wszystkich etapach transakcji, zwłaszcza w źródłach, screeningu i due diligence. Region ten również wykazał większą skłonność do pozwalania AI na odgrywanie wiodącej roli w identyfikowaniu celów i wskazywaniu potencjalnych problemów due diligence.

Tymczasem respondenci w Ameryce wyrazili najmocniejsze przekonanie, że firmy ignorujące AI będą miały trudności z utrzymaniem się na rynku w ciągu pięciu lat. Menedżerowie ds. fuzji i przejęć w Europie zastosowali bardziej ostrożne podejście w niektórych obszarach, co może odzwierciedlać środowisko regulacyjne i wymagania zarządzania w regionie.

Pomimo tych różnic ogólny kierunek pozostaje niezwykle spójny. Na wszystkich rynkach menedżerowie ds. fuzji i przejęć coraz bardziej postrzegają AI jako niezbędną część nowoczesnego wykonywania transakcji.

Doradcy poruszają się szybciej niż nabywcy korporacyjni

W badaniu zidentyfikowano znaczne różnice między doradcami a klientami.

Banki inwestycyjne, kancelarie prawne, firmy księgowe i doradztwo konsultingowe konsekwentnie zgłosiły wyższe poziomy przyjęcia AI niż nabywcy korporacyjni i inwestorzy z branży private equity. Największa luka pojawiła się w due diligence, gdzie doradcy wykazali znacznie wyższe wskaźniki przyjęcia.

Ten trend najprawdopodobniej odzwierciedla naturę pracy doradczej. Doradcy często zarządzają wieloma transakcjami jednocześnie i z tego powodu mają więcej do zyskania z technologii, które poprawiają skalowalność, wydajność przeglądu dokumentów i rozpoznawanie wzorców.

Doradcy również wydają się bardziej skłonni do pozwalania AI na wpływanie na główne decyzje, zwłaszcza w identyfikowaniu ryzyk due diligence i ocenie potencjalnych celów przejęcia.

Rola ludzi zmienia się, a nie znika

Pomimo rosnącego przyjęcia AI, raport wielokrotnie podkreśla, że ludzie menedżerowie ds. fuzji i przejęć pozostają centralni dla procesu transakcyjnego.

Niemal połowa respondentów uważa, że ostateczna decyzja o podpisaniu transakcji powinna pozostać wyłącznie w gestii ludzi. Tylko bardzo niewielka mniejszość popiera w pełni autonomiczne podejmowanie decyzji przez AI bez nadzoru ludzkiego.

Badanie wykazało, że menedżerowie ds. fuzji i przejęć nadal cenią unikalne zdolności ludzkie, które są trudne do odtworzenia przez AI. Respondenci wskazali negocjacje i zarządzanie relacjami jako najtrudniejsze umiejętności do odtworzenia przez AI, po których następuje osąd strategiczny, podejmowanie decyzji w warunkach niepewności, ocena zaufania i wiarygodności oraz interpretacja nuansów kontekstowych ryzyk.

Uczestnicy wywiadów wskazali kilka przykładów, w których intuicja ludzka pozostaje krytyczna. Zrozumienie motywacji założyciela, rozpoznawanie subtelnych dynamik międzyludzkich, ocena jakości przywództwa i podejmowanie decyzji, gdy dane są niepełne, pozostają obszarami, w których doświadczeni profesjonaliści uważają, że ludzie mają znaczną przewagę.

Zamiast zastępować menedżerów ds. fuzji i przejęć, AI wydaje się zmieniać to, czym zajmują się menedżerowie ds. fuzji i przejęć. Rutynowa analiza, przegląd dokumentów i gromadzenie informacji są coraz bardziej zautomatyzowane, pozwalając profesjonalistom skupić się na negocjacjach, budowaniu relacji, myśleniu strategicznym i podejmowaniu decyzji o wysokich konsekwencjach.

Dokładność i zaufanie stały się strategicznymi priorytetami

Wraz ze wzrostem AI w coraz bardziej istotne procesy biznesowe, zaufanie staje się krytycznym wyzwaniem.

Pytani, które atrybuty mają największe znaczenie przy korzystaniu z AI, menedżerowie ds. fuzji i przejęć sklasyfikowali dokładność na pierwszym miejscu, nieznacznie przed bezpieczeństwem. Niezawodność, szybkość i zgodność z przepisami zajęły miejsca tuż za nimi.

Organizacje reagują na to, wdrażając środki ostrożności. Kontrola i walidacja wyników generowanych przez AI przez ludzi okazały się najczęstszym środkiem budowania zaufania. Innymi podejściami są korzystanie z systemów AI zaprojektowanych specjalnie do tego celu, ograniczanie AI do bezpiecznych środowisk, walidacja wyników w stosunku do znanych wyników, tworzenie ram odpowiedzialności i wdrażanie formalnych procesów zarządzania.

Godne uwagi jest to, że niemal jedna czwarta respondentów ostrzega, że niewłaściwe korzystanie z AI może zniszczyć wiele wysoko wartościowych transakcji w ciągu najbliższych pięciu lat. Obecnie nie chodzi już o to, czy firmy powinny przyjąć AI, ale o to, czy mogą ją wdrożyć w sposób odpowiedzialny i skuteczny.

Ludzka ocena pozostaje ostatnią milą

Jednym z najsilniejszych tematów w całym raporcie jest to, że największy wkład AI może polegać na uwolnieniu menedżerów ds. fuzji i przejęć od koncentrowania się na częściach transakcji, które maszyny mają trudności z odtworzeniem.

Liderzy branży wywiadowczej wskazali wielokrotnie na inteligencję emocjonalną, budowanie zaufania, zrozumienie kontekstu i zarządzanie relacjami jako obszary, w których ludzie nadal mają decydującą przewagę. AI może podsumować informacje i zidentyfikować wzorce, ale nie może w pełni zrozumieć, dlaczego założyciel jest emocjonalnie związany z firmą, jak zespół menedżerski reaguje pod presją, czy istnieje zgodność kulturowa między dwiema organizacjami.

Te czynniki często decydują o tym, czy transakcja powiedzie się po podpisaniu umowy. W związku z tym wiele menedżerów ds. fuzji i przejęć uważa, że przyszła rola profesjonalistów z branży fuzji i przejęć będzie coraz bardziej koncentrowała się na ocenie, negocjacjach, ocenie przywództwa i podejmowaniu decyzji w warunkach niepewności.

Wzrost hybrydowego zespołu transakcyjnego

Główny wniosek z raportu Datasite “The New Deal Team” jest taki, że przyszłość fuzji i przejęć będzie należeć nie do AI, nie do ludzi, ale do organizacji, które pomyślnie połączą obie te elementy. W miarę jak AI będzie absorbować analityczne i procesowe aspekty tworzenia transakcji, ekspertyza ludzka będzie coraz bardziej koncentrowała się wokół zaufania, negocjacji, oceny, oceny przywództwa i odpowiedzialności. Raport sugeruje, że przyjęcie AI staje się szybko oczekiwanym minimum w branży, ale długoterminowy sukces będzie zależał od tego, jak skutecznie firmy zintegrują AI z procesami pracy, zachowując przy tym unikalne zdolności ludzkie, które nadal decydują o tym, czy transakcje ostatecznie powiodą się czy nie.