Affle podpisuje wiążącą umowę przejęcia spółki z branży technologii reklamowych Perion

Affle 3iL Ltd., izraelska spółka zależna dalszego szczebla Affle 3i Limited, podpisała wiążącą umowę przejęcia Perion Network Ltd. za 11,70 USD za akcję w transakcji gotówkowej, która wycenia spółkę z branży technologii reklamowych na około 420 mln USD wartości kapitału własnego, jak poinformowała Perion 1 listopada 2026 r.

Perion poinformowała, że cena oznacza premię w wysokości 34,5% względem ceny zamknięcia jej akcji z 30 października 2026 r., czyli ostatniego dnia sesyjnego przed zawarciem wiążącej umowy. Przejęcie obejmuje 100% wyemitowanych i pozostających w obrocie akcji Perion, w tym nieobjęte jeszcze prawem do realizacji nagrody kapitałowe, zgodnie z harmonogramem ich nabywania. Transakcja zostanie przeprowadzona w formie odwrotnego połączenia trójkątnego, w ramach którego należąca w całości do Affle spółka zależna połączy się z Perion, przy czym Perion pozostanie podmiotem przejmowanym i będzie w całości należeć do Affle.

Po zamknięciu transakcji akcje zwykłe Perion zostaną wycofane z notowań na Nasdaq i Giełdzie Papierów Wartościowych w Tel Awiwie, na których spółka jest notowana równolegle, a Perion będzie nadal działać pod marką Perion. Siedziba Perion mieści się w Tel Awiwie, a spółka wraz ze swoimi podmiotami zależnymi prowadzi działalność głównie w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Izraelu i Europie.

Uzasadnienie strategiczne i kierownictwo

Affle poinformowała, że celem przejęcia jest zwiększenie skali działalności opartej na modelu kosztu za użytkownika, który dokonał konwersji (CPCU), na rynkach rozwiniętych poprzez połączenie ugruntowanej pozycji Perion w cyfrowych kanałach reklamowych na górnym etapie lejka, w tym w mediach detalicznych, telewizji połączonej z internetem i reklamie cyfrowej poza domem, z doświadczeniem Affle w marketingu mobilnym na dalszych etapach lejka oraz wykorzystaniu sztucznej inteligencji do konwersji konsumentów na rynkach wschodzących. Affle poinformowała, że po sfinalizowaniu transakcji będzie działać jako globalna platforma wielokanałowa, prowadząca do konwersji konsumentów dla tysięcy reklamodawców z różnych branż w ponad 100 krajach, a zatrudnienie w spółce wzrośnie o około 600 pracowników na rynkach rozwiniętych.

„To ważny krok w umacnianiu naszej działalności CPCU na rynkach rozwiniętych i realizacji naszej wizji dziesięciokrotnego wzrostu w ciągu dekady” — powiedział Anuj Khanna Sohum, przewodniczący, dyrektor zarządzający i dyrektor generalny Affle, w zgłoszeniu giełdowym spółki. Sohum stwierdził, że połączenie działalności Affle w zakresie marketingu mobilnego z kanałami Perion obejmującymi media detaliczne, telewizję połączoną z internetem i reklamę cyfrową poza domem przyniesie synergie na całej wielokanałowej ścieżce konsumenta.

Dyrektor generalny Perion, Tal Jacobson, określił umowę jako ważny etap, podkreślając, że spółka przekształciła się w wyróżniającą się firmę z branży technologii reklamowych, której działalność opiera się na platformie Perion One i agencie AI Outmax. W ciągu ostatnich trzech lat Perion dokonała trzech przejęć i połączyła te segmenty pod marką Perion One. Eyal Kaplan, przewodniczący rady dyrektorów Perion, powiedział, że spółka uważa proponowaną transakcję za atrakcyjną pod względem wartości i zapewniającą akcjonariuszom Perion większą pewność finansową.

Finansowanie i sytuacja finansowa Perion

Finansowania dłużnego transakcji udziela Citibank, a jej realizacja nie jest uzależniona od uzyskania finansowania. Affle poinformowała, że planuje sfinansować przejęcie z połączenia przyznanego finansowania bankowego i dostępnych środków pieniężnych, a ponieważ Perion jest spółką publiczną, koszty transakcji i związane z nimi wydatki zostaną ujęte w bilansie otwarcia Affle. Zgodnie ze zgłoszeniem Affle kwota około 420 mln USD obejmuje nadal obowiązujące nagrody kapitałowe przyznane do dnia zawarcia umowy, ale nie obejmuje kosztów transakcji ani związanych z nimi wydatków poniesionych przez obie strony.

Na dzień 30 września 2026 r. Perion posiadała 228,3 mln USD w gotówce, jej ekwiwalentach, krótkoterminowych depozytach bankowych i papierach wartościowych przeznaczonych do obrotu, a także nie miała zadłużenia finansowego. W trzecim kwartale 2026 r. spółka przeznaczyła 26,0 mln USD na program skupu akcji własnych i 10,9 mln USD na przejęcie PRN. W zgłoszeniu Affle podano, że przychody Perion i zysk po opodatkowaniu wyniosły odpowiednio 743,2 mln USD i 115,0 mln USD w roku kalendarzowym 2023, 498,3 mln USD i 12,6 mln USD w 2024 r. oraz 439,9 mln USD i stratę w wysokości 7,9 mln USD w 2025 r.

Affle poinformowała, że bezpośrednio po przejęciu nie będzie mieć zadłużenia netto, a tempo przychodów w ujęciu rocznym w roku finansowym 2028 przekroczy 700 mln USD. Spółka zapowiedziała, że w ramach planowanej transformacji działalności CPCU zamierza zaktualizować sposób ujmowania przychodów Perion, w tym dokonać przeglądu umów handlowych, oraz oczekuje, że przejęcie zwiększy zysk na akcję do końca pierwszego roku po zamknięciu transakcji.

Canaccord Genuity pełni funkcję wyłącznego doradcy finansowego Perion, a Meitar Law Offices — jej doradcy prawnego. LUMA Partners jest doradcą finansowym Affle, a Barnea Jaffa Lande & Co. — jej doradcą prawnym.

Zgody i harmonogram zamknięcia transakcji

Transakcja została zatwierdzona przez rady dyrektorów obu spółek, przy czym rada Perion podjęła decyzję jednogłośnie. Jej zamknięcie nadal wymaga zgody akcjonariuszy Perion, upływu lub zakończenia okresu oczekiwania przewidzianego w ustawie Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, amerykańskiej ustawie o obowiązku zgłaszania planowanych połączeń przedsiębiorstw, oraz spełnienia pozostałych warunków zamknięcia. Affle ujawniła, że przejęcie nie jest transakcją z podmiotem powiązanym, a grupa promotorów spółki nie ma udziałów w Perion.

Umowa połączenia przewiduje 40-dniowy okres go-shop, który upływa 11 grudnia 2026 r. o godz. 23:59 czasu izraelskiego. W tym czasie Perion i jej doradca finansowy mogą aktywnie zabiegać o alternatywne oferty przejęcia i je rozważać. Perion poinformowała, że nie zamierza ujawniać informacji o przebiegu procesu go-shop, chyba że uzna takie ujawnienie za stosowne lub będzie do niego zobowiązana. Spółki spodziewają się sfinalizować transakcję na początku 2027 r., a Affle wskazała orientacyjny termin jej realizacji wynoszący 180 dni, z zastrzeżeniem procesu go-shop i uzyskania zgody akcjonariuszy.