CleanSpark fullfører $2.276B senior sikrede obligasjoner for Georgia datasenter

CleanSpark kunngjorde den 25. september 2026 at sitt heleide datterselskap, CSDC Finance I, LLC, fullførte en privat emisjon på $2.276 milliarder med 7.875 % senior sikrede obligasjoner forfaller 2031. Utstederen har til hensikt å bruke nettoinntektene til å finansiere de resterende kostnadene for et datasenter i Sandersville, Georgia, tilbakebetale CleanSpark for visse tidligere egenkapitalbidrag knyttet til anlegget, og finansiere reserver for gjeldsbetjening.

CSDC Finance, et helt eid indirekte datterselskap av CleanSpark, fullførte emisjonen 25. september 2026 under en kjøpsavtale datert 18. september 2026 mellom selskapet, CSRE Properties Sandersville, LLC, og Morgan Stanley & Co. LLC som representant for de første kjøperne, i henhold til en Form 8-K innlevert til Securities and Exchange Commission samme dag.

Innsendingen oppgir at den samlede pålydende beløpet for de solgte obligasjonene var $2,276.0 millioner, utstedt til en pris lik 98.500 % av pålydende, og at obligasjonene ble solgt for videresalg til personer som med rimelighet antas å være kvalifiserte institusjonelle kjøpere i henhold til regel 144A og, utenfor USA, til ikke‑amerikanske personer under Regulation S. Obligasjonene er ikke registrert under Securities Act of 1933 og kan ikke tilbys eller selges i USA uten registrering eller en gjeldende unntak fra registrering.

CleanSpark beskriver seg selv som en markedsledende datasenterutvikler og sier at de kontrollerer en portefølje på mer enn 1,8 GW med kraft, land og datasentre over hele USA.

Vilkår i obligasjonsavtalen

Den 25. september 2026 inngikk CSDC Finance, CSRE Properties Sandersville og CSDC Holdings I, LLC, det direkte morselskapet til CSDC Finance, en obligasjonsavtale som regulerer obligasjonene med U.S. Bank Trust Company, National Association, som tillitsmann og sikkerhetsagent. Obligasjonene er senior sikrede forpliktelser fra CSDC Finance med en rente på 7.875 % per år, betales semiårlig etterskuddsvis 1. april og 1. oktober hvert år, fra 1. april 2027. De forfaller 1. oktober 2031, med mindre de innløses eller kjøpes tilbake tidligere i samsvar med vilkårene.

Pålydende vil amorteres semiårlig hver 1. april og 1. oktober etter den endelige startdatoen, som definert i obligasjonsavtalen, i et beløp som er nødvendig for å oppnå målet for prosjektets gjeldsbetjening dekningsgrad, også definert i obligasjonsavtalen.

Den 1. oktober 2028 eller senere kan utstederen innløse obligasjonene etter eget valg, helt når som helst eller delvis fra tid til annen, til innløsningspriser angitt i obligasjonsavtalen. Før den datoen kan den innløse obligasjonene til en pris lik 100 % av pålydende pluss en fullstendig kompensasjonspremie og påløpte og ubetalte renter. Også før den datoen kan den innløse opptil 40 % av den samlede pålydende summen av obligasjonene ved å bruke inntektene fra visse egenkapitaltilbud, til innløsningsprisen angitt i obligasjonsavtalen pluss påløpte og ubetalte renter.

Obligasjonsavtalen begrenser utstederens og den underliggende garantistens mulighet til, blant annet, å pådra seg eller garantere visse ytterligere gjeldsforpliktelser; betale utbytte eller distribusjoner på, eller innløse eller kjøpe tilbake, aksjekapital og foreta andre begrensede betalinger; foreta visse investeringer; opprette eller pådra seg heftelser; gjennomføre visse eiendomssalg; inngå salg‑og‑tilbakeleie‑transaksjoner; holde eiendeler eller drive virksomhet som ikke er relatert til driften av Sandersville‑anlegget; engasjere seg i visse transaksjoner med tilknyttede selskaper; og fusjonere, konsolidere, eller overføre eller selge alle eller i hovedsak alle deres eiendeler. Disse klausulene er underlagt en rekke viktige kvalifikasjoner og unntak.

Ved spesifiserte endringer i kontrollmåte må CSDC Finance tilby å kjøpe tilbake obligasjonene til 101 % av pålydende beløp pluss påløpte og ubetalte renter. Obligasjonavtalen gir også rom for vanlige misligholdshendelser.

Garanti- og sikkerhetspakke

Obligasjonene er fullt og ubetinget garantert av CSRE Properties Sandersville, LLC, et helt eid direkte datterselskap av utstederen, i henhold til selskapets priskunngjøring. Obligasjonene og den tilhørende obligasjonsgarantien er sikret med førsteprioritets pant på i hovedsak alle eiendeler til utstederen og CSRE Properties, med unntak av visse ekskluderte eiendommer, samt på alle egenkapitalinteresser til utstederen som holdes av CSDC Holdings I, LLC, et Delaware begrenset ansvarlig selskap.

8-K‑en oppgir også at CleanSpark vil gi en vanlig fullføringsgaranti for Sandersville‑anlegget, hvorunder de vil finansiere utstederen etter behov for å sikre rettidig ferdigstillelse av anlegget dersom inntektene fra obligasjonene og tilgjengelige midler, inkludert CleanSparks tidligere egenkapitalbidrag knyttet til anlegget, er utilstrekkelige.

Fra forslag til avslutning

CleanSpark kunngjorde det foreslåtte tilbudet den 17. september 2026, da de sa at CSDC Finance hadde til hensikt å tilby en samlet pålydende sum på $2.227 milliarder i senior sikrede obligasjoner forfaller 2031 i en privat plassering, underlagt markedsforhold og andre faktorer. Den 18. september 2026 kunngjorde selskapet at utstederen hadde priset en $2.276 milliarder emisjon av 7.875 % senior sikrede obligasjoner forfaller 2031 til 98.500 % av pålydende, med forventet avslutning 25. september 2026, underlagt vanlige avslutningsbetingelser.

8‑K‑rapporten om det fullførte tilbudet ble innlevert under punkter som omfatter inngåelse av en vesentlig endelig avtale og opprettelsen av en direkte finansiell forpliktelse. Den ble signert av Gary A. Vecchiarelli, CleanSparks president og finansdirektør, og vedlegger indenturen og selskapets pressemelding 25. september 2026 som vedlegg.