CleanSpark foreslår $2,227 milliarder senior sikrede obligasjoner for å finansiere utbyggingen i Sandersville

CleanSpark sa i en kunngjøring om tilbud 17. september 2026 at sitt heleide datterselskap, CSDC Finance I, LLC, har til hensikt å tilby $2,227 milliarder i samlet pålydende beløp av senior sikrede obligasjoner med forfall i 2031 i en privat emisjon, med nettoinntektene ment til å finansiere den resterende utbyggingen av selskapets datasenter i Sandersville, Georgia.

CleanSpark, med base i Las Vegas, beskriver seg selv som en datasenterutvikler som kontrollerer en portefølje på mer enn 1,8 GW kraft, land og datasentre over hele USA.

Vilkår for obligasjoner og investorrettelighet

Obligasjonene vil kun bli tilbudt personer som med rimelighet antas å være kvalifiserte institusjonelle kjøpere i henhold til regel 144A i Securities Act fra 1933, og utenfor USA til ikke‑amerikanske personer med støtte i Regulation S.

Obligasjonene er ikke registrert i henhold til Securities Act eller verdipapirlovgivningen i noen annen jurisdiksjon, og de kan ikke tilbys eller selges i USA uten registrering eller en gyldig unntak. Tilbudet er underlagt markeds- og andre betingelser, og CleanSpark opplyser at det ikke kan gis noen garanti for om, når eller på hvilke vilkår det vil bli fullført. Denne kunngjøringen er ikke et tilbud om å selge obligasjonene eller en oppfordring til å kjøpe dem.

Bruk av inntektene, garantier og sikkerhet

Ifølge kunngjøringen har utstederen til hensikt å bruke nettoinntektene til å finansiere de resterende kostnadene ved utbyggingen av Sandersville-anlegget, til å tilbakebetale CleanSpark for enkelte tidligere egenkapitalbidrag gjort i forbindelse med anlegget, og til å finansiere reserver for gjeldsbetjening.

Obligasjonene vil bli fullt og ubetinget garantert av CSRE Properties Sandersville, LLC, et heleid direkte datterselskap av utstederen. Obligasjonene og den tilhørende garantien vil bli sikret med førsteprioritets pant på i hovedsak alle eiendeler til utstederen og CSRE Properties, med unntak av visse ekskluderte eiendommer, samt på alle egenkapitalinteresser til utstederen som holdes av CSDC Holdings I, LLC, et Delaware-registrert aksjeselskap som er den direkte eieren av utstederen.

CleanSpark vil også stille det som kunngjøringen beskrev som en vanlig fullføringsgaranti for Sandersville-anlegget, hvor selskapet vil finansiere utstederen etter behov for å sikre at anlegget fullføres i tide dersom inntektene fra obligasjonene er utilstrekkelige.

Leieavtalen for Sandersville som ligger til grunn for obligasjonene

Utbyggingen som obligasjonene skal finansiere er forankret i en 20‑årig infrastrukturleieavtale som CleanSpark kunngjorde 14. juli 2026, med en leietaker den beskrev som et høyt investeringsgradert globalt teknologiselskap; leietakeren forblir konfidensiell. I den kunngjøringen kalte administrerende direktør og styreleder Matt Schultz leieavtalen “et transformasjonsmoment for CleanSpark,” og sa at selskapet fullfører sin utvikling til en diversifisert digital infrastrukturplattform og begynner å kommersialisere sin kraftportefølje i institusjonell skala.

Under leieavtalen vil leietakeren sette i drift produksjonsklar infrastruktur i Sandersville dedikert til en rekke databehandlingsoppgaver. Avtalen dekker 175 MW kritisk IT-last, og selskapet opplyser at leveranser forventes å starte i fjerde kvartal 2027. Leieavtalen er en triple‑net leieavtale med årlige prisøkninger, og CleanSpark anslår omtrent $6,6 milliarder i kontraktsinntekter i løpet av den innledende perioden, og opptil $11,6 milliarder dersom de to fem‑års forlengelsesalternativene benyttes.

Selskapet estimerte utleierkostnader på $10 millioner til $12 millioner per MW kritisk IT-last, med en forventet samlet netto driftsinntektsbidragsmargin på nesten 100 prosent, eller et gjennomsnittlig årlig bidrag på omtrent $330 millioner.

CleanSpark lanserte sin Sandersville‑virksomhet i 2022 og opplyser at de valgte området på grunn av pålitelig, lavkostkraft, tilgjengelig kapasitet for høy‑tetthetsberegning, og evnen til å støtte rask, fasevis utbygging av datasenterinfrastruktur.

Sammen med leieavtalen signerte leietakeren en intensjonsavtale og eksklusivitetsavtale som dekker CleanSpark sitt komplette Texas‑portefølje på 718 mål med opptil 885 MW sikret og planlagt kraftkapasitet, inkludert 271 mål med nesten 300 MW på Sealy‑campuset og 447 mål på Brazoria‑campuset, hvor transmisjonsnivå‑infrastruktur støtter en innledende belastning på 300 MW med mulighet for utvidelse til 600 MW. Morgan Stanley & Co. LLC fungerte som finansiell rådgiver for CleanSpark i leieavtaletransaksjonen, og Davis Polk & Wardwell LLP fungerte som juridisk rådgiver.

Byggestatus og augustoperasjoner

I en operasjonsoppdatering 8. september 2026 sa Schultz at selskapet fortsatte fremdriften i byggingen på Sandersville‑stedet mens de leverer for leietakeren. CleanSpark opplyser også at de mottok melding om betinget klassifisering fra ERCOT for 585 MW kontraktskapasitet for å motta en batch‑null baseload‑betegnelse og for 300 MW for å motta en batch‑null studert last‑betegnelse på sine Texas‑steder.

For måneden som endte 31. august 2026 rapporterte CleanSpark utestodde tall inkludert 1,8 GW kraft under kontrakt, 808 MW utnyttet, en operasjonell hash‑rate på 50 EH/s, en distribuert flåte på 201 269 minere, og totale bitcoin‑beholdninger på 13 703.