OpenAIが支援するThrive Holdings、ADTを153億ドルの全額現金取引で買収へ

ADT Inc.とThrive Holdingsは2026年10月29日、Thrive Holdingsがセキュリティおよびスマートホームサービスの提供会社であるADTを全額現金で買収する最終契約を締結したと発表した。この契約に基づくADTの評価額は、株式価値で約76億ドル、企業価値で153億ドルとなる。

取引完了時にADTの株主は1株当たり10.00ドルを現金で受け取り、ADTの取締役会はこの契約を全会一致で承認した。両社によると、1株当たりの買収価格は、2026年10月27日時点のADTの影響を受けていない終値6.87ドルに対して45.6%のプレミアムとなり、同日までの30日間の出来高加重平均株価に対しては52.1%のプレミアムとなる。取引完了後、ADTは非公開会社となり、普通株式はニューヨーク証券取引所での取引を終了する。それまでは、ADTは独立した企業として事業を継続する。

資金調達とゴーショップ条項

Apollo Global Managementの関連会社が運用するファンドが、本取引に必要な資金調達コミットメントを唯一提供し、本取引に資金調達を条件とする条項はない。両社は、通常の取引完了条件、ADT株主の承認、米国の独占禁止法上の承認を得ることを条件に、2027年第1四半期に取引が完了する見込みだとしている。

合併契約には30日間のゴーショップ期間が設けられており、2026年11月28日午後11時59分（ニューヨーク市時間）まで、ADTと同社の財務アドバイザーは第三者からの買収提案を募ることができる。初期期間中に提案を提出した一部の当事者には、10日間の延長が認められる場合がある。またADTは、契約の条件に従い、より優れた提案を受け入れるために合併契約を解除する権利を有する。

ADTの財務アドバイザーはCitiとGoldman Sachs & Co. LLCで、Cravath, Swaine & Moore LLPが法律顧問を務め、Edelman Smithfieldが戦略コミュニケーション・アドバイザーを務める。EvercoreはThrive Holdingsの独占的な財務アドバイザーであり、Kirkland & Ellis LLPが同社の法律顧問を務める。

Thrive HoldingsによるADTの今後の計画

Thrive Holdingsは、長期的な視点で事業を保有・運営する、恒久資本を基盤とする持株会社だ。現在、会計、ITサービス、建築環境分野の75を超える企業が傘下にあり、会計分野のCurrentやITサービス分野のShieldなどが含まれる。両社によると、取引完了後、ADTはThrive Holdingsのスマートホームセキュリティ事業の基盤となる。また、Thrive HoldingsのエンジニアリングチームはADTの専門家と連携し、技術によってADTの製品やサービスをどのように強化できるかを見極める。

Thrive Holdingsは独自の発表で、ADTは150年以上にわたり顧客の信頼を得ており、全米を網羅する設置・サービス網が数百万世帯の機器を支えていると述べた。同社は、新たな技術によって誤報を減らし、監視チームにより多くの情報を含む通知を届け、機器の問題をより早く発見して解決しやすくできる可能性があるとした。

「当社はこの取引を歓迎します。この取引は、12,000人を超える従業員が築き上げてきた価値を認めるものであり、株主の皆さまに魅力的な現金プレミアムをもたらします」と、ADTの会長、社長兼最高経営責任者であるJim DeVriesは述べた。Thrive HoldingsのパートナーであるKareem Zakiは、ADTの技術力と製品開発力を強化する計画であり、数十年にわたって投資するための資本と忍耐力を備えていると述べた。

両社はまた、ADTのデータ保護およびプライバシーポリシーは変更なく維持され、顧客の許可なく顧客データを新たに共有することはないと述べた。Thrive HoldingsのパートナーであるAnuj Mehndirattaは、顧客がADTに託す情報を守るため、高いプライバシー基準とサイバーセキュリティ基準を徹底することに取り組んでいると述べた。

Thrive HoldingsにおけるOpenAIの出資

OpenAIは、企業でのAI導入の加速を目指す提携の一環としてThrive Holdingsの株式を取得したと、2025年12月1日に発表した。OpenAIによると、研究、製品、エンジニアリングの各チームをThrive Holdings傘下の企業に配置し、業務のスピード、正確性、コスト効率を高めながら、サービスの質を向上させるという。当初は、取扱量が多く、ルールに基づき、ワークフローへの依存度が高い機能として同社が説明する会計とITサービスに重点を置く。OpenAIは、この取り組みを他の業界にも広げられる再現可能なモデルの構築を目指すものだと述べた。

「技術革新と導入によって大きな恩恵を受ける可能性があると私たちが考える分野に、OpenAIの最先端モデル、製品、サービスを組み込むため、同社との提携を拡大できることをうれしく思います」と、Thrive CapitalおよびThrive HoldingsのCEO兼創業者であるJoshua Kushnerは、同発表で述べた。OpenAIの最高執行責任者であるBrad Lightcapは、組織全体に最先端のAIを迅速に導入した場合に何が可能になるかを示すことが、この提携の狙いだと述べた。

今後の予定

ADTの2026年第3四半期決算は、2026年11月3日の市場取引開始前に発表され、米東部時間午前10時からの電話会議で概要が説明される予定です。発表済みの取引を踏まえ、同社は電話会議での質問を受け付けません。提案されている取引に関連して、ADTは米国証券取引委員会に関連資料を提出する予定で、その中には予備版および確定版の委任状説明書が含まれます。