Affle firma un accordo definitivo per acquisire la società di tecnologia pubblicitaria Perion

Affle 3iL Ltd., controllata indiretta con sede in Israele di Affle 3i Limited, ha firmato un accordo definitivo per acquisire Perion Network Ltd. al prezzo di 11,70 USD per azione, con un’operazione interamente in contanti che valuta la società di tecnologia pubblicitaria a un valore implicito del capitale di circa 420 milioni di USD, ha annunciato Perion il 1° novembre 2026.

Perion ha dichiarato che il prezzo rappresenta un premio del 34,5% rispetto al prezzo di chiusura delle sue azioni del 30 ottobre 2026, ultimo giorno di negoziazione prima della stipula dell’accordo definitivo. L’acquisizione riguarda il 100% delle azioni emesse e in circolazione di Perion, compresi i premi azionari non ancora maturati, secondo il relativo piano di maturazione. L’operazione sarà realizzata attraverso una fusione triangolare inversa, in cui una controllata interamente posseduta da Affle si fonderà con Perion e al suo interno, mentre Perion resterà in vita come controllata interamente posseduta da Affle.

Al perfezionamento dell’operazione, le azioni ordinarie di Perion saranno revocate dalla quotazione al Nasdaq e alla Borsa di Tel Aviv, dove la società è quotata in entrambe le sedi, e Perion continuerà a operare con il marchio Perion. Perion ha sede a Tel Aviv e, insieme alle sue controllate, opera principalmente negli Stati Uniti, in Canada, Israele e in Europa.

Motivazioni strategiche e leadership

Affle ha dichiarato che l’acquisizione mira a espandere la propria attività basata sul costo per utente convertito (CPCU) nei mercati sviluppati, affiancando alla consolidata presenza di Perion nei canali pubblicitari digitali di inizio funnel, tra cui i media per il commercio al dettaglio, la TV connessa e la pubblicità digitale esterna, il marketing mobile di Affle, più orientato alle fasi finali del funnel, e le conversioni dei consumatori basate sull’IA nei mercati emergenti. Affle ha affermato che, una volta completata l’operazione, opererà come piattaforma omnicanale globale, generando conversioni dei consumatori per migliaia di inserzionisti in diversi settori in oltre 100 paesi, con un ampliamento dell’organico di circa 600 dipendenti nei mercati sviluppati.

«Questo è un passo importante per rafforzare la nostra attività CPCU nei mercati sviluppati e portare avanti la nostra visione di crescita decennale 10X», ha dichiarato Anuj Khanna Sohum, presidente, amministratore delegato e direttore generale di Affle, nel documento depositato presso la borsa valori. Sohum ha affermato che l’unione dell’attività di marketing mobile di Affle con i canali di Perion dedicati ai media per il commercio al dettaglio, alla TV connessa e alla pubblicità digitale esterna genererà sinergie lungo il percorso omnicanale del consumatore.

L’amministratore delegato di Perion, Tal Jacobson, ha descritto l’accordo come una tappa importante, affermando che la società si è trasformata in un’azienda di tecnologia pubblicitaria distintiva, costruita attorno alla piattaforma Perion One e all’agente IA Outmax. Negli ultimi tre anni Perion ha completato tre acquisizioni e riunito quei segmenti sotto Perion One. Eyal Kaplan, presidente del consiglio di amministrazione di Perion, ha dichiarato che la società ritiene che l’operazione proposta offra un valore interessante e maggiore certezza finanziaria agli azionisti di Perion.

Finanziamento e situazione finanziaria di Perion

Il finanziamento mediante debito dell’operazione è fornito da Citibank e l’operazione non è subordinata a una condizione di finanziamento. Affle ha dichiarato di voler finanziare l’acquisizione combinando finanziamenti bancari già impegnati e liquidità disponibile e che, poiché Perion è una società quotata, i costi dell’operazione e le spese correlate saranno registrati nel bilancio di apertura di Affle. Secondo il documento depositato da Affle, il corrispettivo di circa 420 milioni di USD comprende i premi azionari assegnati entro la data dell’accordo che resteranno in essere ed esclude i costi dell’operazione e le spese correlate sostenuti da entrambe le parti.

Al 30 settembre 2026, Perion disponeva di 228,3 milioni di USD in liquidità, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, depositi bancari a breve termine e titoli negoziabili, e non aveva debiti finanziari. Nel terzo trimestre del 2026, la società ha utilizzato 26,0 milioni di USD nell’ambito del programma di riacquisto di azioni e 10,9 milioni di USD per l’acquisizione di PRN. Nel documento depositato da Affle, i ricavi e l’utile netto di Perion sono indicati rispettivamente in 743,2 milioni di USD e 115,0 milioni di USD per l’anno solare 2023, 498,3 milioni di USD e 12,6 milioni di USD per il 2024 e 439,9 milioni di USD e una perdita di 7,9 milioni di USD per il 2025.

Affle ha dichiarato che, subito dopo l’acquisizione, non avrà debito finanziario netto e che il ritmo annualizzato dei ricavi per l’esercizio 2028 supererà i 700 milioni di USD. La società ha affermato di prevedere un aggiornamento dei criteri di rilevazione dei ricavi di Perion nell’ambito della prevista trasformazione verso il modello CPCU, che comprenderà una revisione dei contratti commerciali, e si aspetta che l’acquisizione aumenti l’utile per azione entro la fine del primo anno dal perfezionamento.

Canaccord Genuity opera come consulente finanziario esclusivo di Perion e Meitar Law Offices come suo consulente legale, mentre LUMA Partners opera come consulente finanziario di Affle e Barnea Jaffa Lande & Co. come suo consulente legale.

Approvazioni e tempistiche del perfezionamento

L’operazione è stata approvata dai consigli di amministrazione di entrambe le società; quello di Perion ha approvato all’unanimità. Il perfezionamento resta subordinato all’approvazione degli azionisti di Perion, alla scadenza o alla cessazione del periodo di attesa previsto dall’Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, la legge statunitense in materia di notifiche preventive delle concentrazioni, e alle altre condizioni previste per il perfezionamento. Affle ha comunicato che l’acquisizione non è un’operazione con parti correlate e che il suo gruppo di controllo non detiene interessi in Perion.

L’accordo di fusione prevede un periodo di go-shop di 40 giorni, che scade alle 23:59, ora di Israele, dell’11 dicembre 2026, durante il quale Perion e il suo consulente finanziario potranno sollecitare attivamente e valutare proposte alternative di acquisizione. Perion ha dichiarato di non intendere rendere noti gli sviluppi del processo di go-shop, salvo che ritenga opportuno farlo o che sia altrimenti tenuta a farlo. Le società prevedono che l’operazione si concluda all’inizio del 2027; Affle ha indicato un periodo previsto di 180 giorni per il completamento, subordinato al processo di go-shop e all’approvazione degli azionisti.