Thrive Holdings, sostenuta da OpenAI, acquisirà ADT con un’operazione interamente in contanti da 15,3 miliardi di dollari

ADT Inc. e Thrive Holdings hanno annunciato un accordo definitivo il 29 ottobre 2026, in base al quale Thrive Holdings acquisirà il fornitore di servizi di sicurezza e domotica con un’operazione interamente in contanti. In base all’accordo, ADT è valutata circa 7,6 miliardi di dollari in termini di valore del capitale e 15,3 miliardi di dollari in termini di valore d’impresa.

Al completamento dell’operazione, gli azionisti di ADT riceveranno 10,00 dollari in contanti per azione e il consiglio di amministrazione di ADT ha approvato all’unanimità l’accordo. Secondo le società, il prezzo per azione rappresenta un premio del 45,6% rispetto al prezzo di chiusura non influenzato delle azioni ADT, pari a 6,87 dollari, del 27 ottobre 2026, e un premio del 52,1% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi delle azioni nei 30 giorni fino a tale data. Al completamento dell’operazione, ADT diventerà una società privata e le sue azioni ordinarie cesseranno di essere negoziate alla Borsa di New York; fino ad allora, ADT continuerà a operare in modo indipendente.

Finanziamento e condizioni della finestra per le offerte alternative

I fondi gestiti da affiliate di Apollo Global Management sono gli unici soggetti che si sono impegnati a finanziare l’operazione, che non è subordinata ad alcuna condizione di finanziamento. Le società prevedono che l’operazione si concluda nel primo trimestre del 2027, subordinatamente alle consuete condizioni previste per il perfezionamento, all’approvazione degli azionisti di ADT e all’ottenimento dell’approvazione antitrust negli Stati Uniti.

L’accordo di fusione prevede una finestra di 30 giorni per la ricerca di offerte alternative, aperta fino alle 23:59, ora di New York, del 28 novembre 2026, durante la quale ADT e i suoi consulenti finanziari possono sollecitare offerte di acquisizione da parte di terzi. Alcune delle parti che presentano offerte durante il periodo iniziale possono ottenere una proroga di 10 giorni; ADT ha il diritto di risolvere l’accordo di fusione per accettare un’offerta superiore, nel rispetto dei termini e delle condizioni dell’accordo.

I consulenti finanziari di ADT sono Citi e Goldman Sachs & Co. LLC; Cravath, Swaine & Moore LLP svolge il ruolo di consulente legale ed Edelman Smithfield quello di consulente per la comunicazione strategica. Evercore è il consulente finanziario esclusivo di Thrive Holdings e Kirkland & Ellis LLP ne è il consulente legale.

I piani di Thrive Holdings per ADT

Thrive Holdings è una holding a capitale permanente che detiene e gestisce aziende con un orizzonte di lungo periodo. Attualmente ne fanno parte più di 75 aziende attive nei settori della contabilità, dei servizi IT e dell’ambiente costruito, tra cui Current nel settore della contabilità e Shield nei servizi IT. Le società hanno dichiarato che, dopo il completamento dell’operazione, ADT costituirà la base dell’attività di sicurezza domestica intelligente di Thrive Holdings e che i team di ingegneria di Thrive Holdings collaboreranno con i professionisti di ADT per individuare come la tecnologia possa migliorare i prodotti e i servizi di ADT.

In un proprio annuncio, Thrive Holdings ha affermato che ADT si è guadagnata la fiducia dei clienti in oltre 150 anni e che la sua rete nazionale di installazione e assistenza supporta apparecchiature presenti in milioni di abitazioni. La società ha dichiarato che le nuove tecnologie potrebbero contribuire a ridurre i falsi allarmi, fornire notifiche più informative ai team di monitoraggio e individuare prima i problemi delle apparecchiature, così da facilitarne la risoluzione.

«ADT è lieta di concludere questa operazione, che riconosce il valore creato dai nostri oltre 12.000 dipendenti e offre ai nostri azionisti un interessante premio in contanti», ha dichiarato Jim DeVries, presidente, presidente e amministratore delegato di ADT. Kareem Zaki, socio di Thrive Holdings, ha affermato che la società intende rafforzare le capacità tecnologiche e di sviluppo dei prodotti di ADT e dispone del capitale e della pazienza necessari per investire nell’arco di decenni.

Le società hanno inoltre dichiarato che le politiche di ADT in materia di protezione dei dati e privacy resteranno invariate e che non avverrà alcuna nuova condivisione dei dati dei clienti senza il loro consenso. Anuj Mehndiratta, socio di Thrive Holdings, ha affermato che la società si impegna a rispettare standard elevati in materia di privacy e sicurezza informatica per proteggere le informazioni affidate dai clienti ad ADT.

La partecipazione di OpenAI in Thrive Holdings

OpenAI ha annunciato il 1º dicembre 2025 di aver acquisito una partecipazione in Thrive Holdings nell’ambito di una partnership volta ad accelerare l’adozione dell’IA nelle imprese. OpenAI ha dichiarato che avrebbe inserito team di ricerca, sviluppo dei prodotti e ingegneria nelle aziende di Thrive Holdings per migliorare velocità, precisione ed efficienza dei costi, rafforzando al contempo la qualità dei servizi, con un’attenzione iniziale alla contabilità e ai servizi IT, che ha descritto come attività caratterizzate da volumi elevati, regole definite e flussi di lavoro complessi. OpenAI ha affermato che l’iniziativa mirava a creare un modello replicabile, estendibile ad altri settori.

«Siamo lieti di ampliare la nostra partnership con OpenAI, integrando i suoi modelli, prodotti e servizi all’avanguardia in settori che riteniamo abbiano un enorme potenziale di trarre vantaggio dall’innovazione e dall’adozione tecnologica», ha dichiarato in quell’annuncio Joshua Kushner, CEO e fondatore di Thrive Capital e Thrive Holdings. Brad Lightcap, direttore operativo di OpenAI, ha affermato che la partnership mirava a dimostrare cosa sia possibile ottenere quando l’IA all’avanguardia viene implementata rapidamente in intere organizzazioni.

Prossimi passaggi previsti

I risultati di ADT per il terzo trimestre del 2026 saranno pubblicati il 3 novembre 2026, prima dell’apertura dei mercati, e ne verrà presentata una sintesi durante una teleconferenza alle 10:00 ET; alla luce dell’operazione annunciata, la società non risponderà alle domande durante la chiamata. In relazione all’operazione proposta, ADT intende depositare i materiali pertinenti presso la Securities and Exchange Commission, compresa una dichiarazione di delega in versione preliminare e definitiva.