Bagaimana AI Mengubah Strategi M&A di Tengah Ketidakpastian Perdagangan dan Volatilitas Global

Saat kita memasuki musim panas 2025, merger dan akuisisi (M&A) berada di persimpangan jalan. Ketegangan geopolitik, hambatan ekonomi, dan kemajuan teknologi yang cepat memaksa para pembuat kesepakatan untuk memikirkan kembali bagaimana mereka mencari, membangun, dan menutup transaksi. Kebijakan perdagangan muncul sebagai variabel utama. Tarif yang tidak terduga, perubahan aliansi, dan peningkatan pengawasan regulator telah mendorong aktivitas kesepakatan global ke wilayah yang lebih hati-hati. Namun, di tengah ketidakpastian, kecerdasan buatan (AI) mulai mendapatkan perhatian.

AI tidak lagi menjadi tambahan yang futuristik. Ini menjadi sentral dalam cara perusahaan mendekati M&A. Dalam iklim di mana kecepatan, presisi, dan pengelolaan risiko sangat penting, AI memberikan keunggulan yang kritis bagi para pembuat kesepakatan. Ini membantu mengidentifikasi peluang lebih cepat, menguji asumsi, dan mendeteksi risiko lebih awal, sebelum mereka menggagalkan transaksi. AI tidak hanya membuat M&A lebih cepat, tetapi juga lebih pintar.

Ketidakpastian Perdagangan Mengubah Strategi M&A

Perubahan kebijakan perdagangan AS telah menghambat kesepakatan lintas batas dan membuat arus pendapatan masa depan lebih sulit diprediksi. Akibatnya, para pembuat kesepakatan menghadapi tantangan ganda: bagaimana menjaga momentum kesepakatan tetap hidup sambil melindungi portofolio dari kejutan geopolitik.

Beberapa efek sudah terlihat pada Datasite, yang menangani lebih dari 19.000 kesepakatan baru setiap tahun. Kesepakatan baru, terutama penjualan aset dan merger, meningkat 4% secara global dalam empat bulan pertama tahun ini dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Karena ini adalah kesepakatan pada tahap awal sebelum diumumkan, ini dapat memberikan gambaran tentang apa yang akan terjadi dan beberapa momentum yang sudah terjadi.

Namun, ada juga kehati-hatian. Tingkat penyelesaian kesepakatan pada Datasite turun ke 44% setelah pengumuman tarif AS pertama pada 2 April, turun dari 49% tahun-ke-tahun (YoY). Ini berarti pembeli melambatkan langkah. Mereka ingin lebih banyak waktu untuk mengevaluasi risiko. Mereka mengajukan lebih banyak pertanyaan. Mereka menyelidiki detail, dan jika perlu, mereka meninggalkan kesepakatan.

Alasan utama adalah tarif. Ketika tarif dikenakan pada barang impor atau bahan baku, ini dapat langsung mempengaruhi struktur biaya dan margin keuntungan perusahaan target, terutama mereka dengan rantai pasokan global. Ini menciptakan volatilitas dalam proyeksi keuangan, yang mempersulit model valuasi dan menghambat kesepakatan. Pembeli menghadapi risiko tambahan saat mencoba menilai apakah kinerja pendapatan saat ini target dapat dipertahankan di bawah kondisi perdagangan yang berubah. Dalam banyak kasus, tarif mendorong perusahaan untuk mempertimbangkan kembali ekspansi ke atau akuisisi di dalam negara-negara tertentu, mengalihkan aktivitas M&A ke wilayah dengan hubungan perdagangan yang lebih stabil.

Tambah lagi, ketegangan perdagangan yang berkelanjutan, seperti antara AS dan Cina, telah menyebabkan peningkatan pengawasan regulator, yang lebih lanjut menunda atau menggagalkan kesepakatan. Faktor-faktor ini memaksa para pembuat kesepakatan untuk menghabiskan lebih banyak waktu melakukan due diligence, memodelkan skenario tarif, dan menambahkan klausa protektif ke struktur kesepakatan. Ini membuat proses M&A lebih kompleks dan mahal.

Biaya tarif tidak hanya meningkatkan biaya operasional, tetapi juga mengubah perencanaan strategis dengan membuatnya lebih sulit untuk memprediksi pertumbuhan jangka panjang, return on investment, dan hasil integrasi dalam transaksi lintas batas.

Model risiko sekarang secara rutin mempertimbangkan paparan tarif. Pembeli tidak hanya melihat apa yang target perusahaan dapatkan hari ini, tetapi juga bagaimana kebijakan perdagangan masa depan dapat mempengaruhi arus kas itu. Beberapa kesepakatan, terutama lintas batas, ditunda atau direstrukturisasi sepenuhnya karena matematika investasi berubah.

Untuk tetap kompetitif, para pembuat kesepakatan harus beradaptasi. Ini berarti mengadopsi alat yang lebih baik, alur kerja yang lebih cepat, dan due diligence yang lebih ketat. Ini juga berarti membangun fleksibilitas ke dalam proses kesepakatan untuk mengakomodasi ayunan ekonomi.

AI Meningkatkan Efisiensi Due Diligence dan Menguatkan Pengendalian Risiko

Inilah di mana AI masuk. Ini membantu tim kesepakatan memproses lebih banyak informasi dalam waktu yang lebih singkat dan dengan akurasi yang lebih tinggi. Due diligence adalah proses yang kritis tetapi intensif sumber daya yang secara tradisional melibatkan tinjauan manual dokumen dan informasi dalam volume besar. Pendekatan ini dapat memakan waktu dan melelahkan, sering kali menempatkan beban signifikan pada profesional, terutama ketika bekerja di bawah deadline ketat. Sebagai hasilnya, kualitas dan ketelitian tinjauan mungkin dikompromikan. AI menawarkan solusi untuk tantangan ini dengan memungkinkan analisis yang lebih cepat dan efisien. Alat AI dapat dengan cepat mengatur, meringkas, dan menyoroti klausa dan kewajiban utama dalam dokumen, memungkinkan para pembuat kesepakatan untuk fokus pada informasi yang paling penting. Ini tidak hanya meningkatkan akurasi tetapi juga secara signifikan mengurangi waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan proses due diligence. Misalnya, AI dapat mengatur, mengategorikan dan menandai data dan risiko kunci di seluruh ribuan dokumen dalam ruang data virtual secara real-time, membantu mengurangi kesalahan manusia dan memastikan kepatuhan dengan persyaratan regulator.

Tidak mengherankan bahwa satu dari lima pembuat kesepakatan sekarang menggunakan AI generatif dalam proses M&A, sementara banyak lainnya mengatakan adopsi AI adalah prioritas operasional utama mereka tahun ini. Mengapa? Karena buku pedoman M&A sedang berubah. Tinjauan lebih intensif. Regulator mengajukan lebih banyak pertanyaan. Investor menuntut wawasan yang lebih dalam. AI membantu menjawab panggilan.

Ruang data virtual juga berkembang. Sekarang umum bagi tim kesepakatan untuk menggunakan alat Q&A yang ditenagai AI untuk menginterogasi informasi sebelum membuat langkah. Faktanya, penggunaan alat Q&A pada Datasite telah meningkat sejak awal tahun, mencerminkan kebutuhan yang meningkat bagi penjual untuk siap merespons dengan cepat dan menyeluruh kepada pembeli yang ingin melihat data yang bersih dan lengkap.

Tambah lagi, AI semakin memainkan peran yang berharga dalam mengidentifikasi target akuisisi potensial. Dengan menganalisis berbagai sinyal pasar, seperti deskripsi perusahaan, kompatibilitas geografis, dan kriteria terkait ukuran, AI dapat membantu pembeli menemukan kandidat yang sesuai lebih efisien. Wawasan ini sering kali diperoleh dari kombinasi sumber data publik, pribadi, dan propietary. Sebagai hasilnya, beberapa platform yang ditenagai AI sudah memungkinkan para pembuat kesepakatan untuk menemukan target potensial lebih cepat dan akurat. Pendekatan proaktif ini dapat meningkatkan keselarasan strategis, membuatnya lebih mudah bagi perusahaan untuk mengintegrasikan kemampuan baru pasca-akuisisi dan mencapai tujuan pertumbuhan yang dimaksudkan oleh kesepakatan.

AI juga dapat berkontribusi pada proses valuasi dengan menawarkan analisis yang didorong data berdasarkan tren historis dan kondisi pasar saat ini. Ini juga dapat mengotomatisasi tugas rutin dan intensif sumber daya, seperti meredaksi informasi sensitif dalam dokumen. Dengan menyederhanakan langkah-langkah operasional ini, AI memungkinkan profesional untuk fokus lebih pada strategi tingkat tinggi dan pemikiran inovatif, pada akhirnya meningkatkan kualitas dan efektivitas pengambilan keputusan di seluruh siklus hidup M&A.

Pembuat Kesepakatan Harus Beralih dari Reaktif ke Proaktif

Di lingkungan saat ini, menunggu momen yang tepat untuk meluncurkan kesepakatan bukanlah strategi, melainkan kewajiban. Waktu memang penting, tetapi persiapan lebih penting. Mereka yang sukses di pasar ini akan menjadi mereka yang berinvestasi awal dalam kesiapan kesepakatan. Ini dapat mencakup membersihkan keuangan, memetakan ketergantungan rantai pasokan, meninjau portofolio IP, dan menyelaraskan manajemen pada syarat kesepakatan.

Tentu saja, AI saja bukanlah jawabannya. Strategi terbaik menggabungkan wawasan manusia dengan kecerdasan mesin. Gunakan AI untuk mengidentifikasi pilihan. Gunakan tim Anda untuk membuat keputusan. Teknologi harus memandu proses, bukan menggantikan penilaian.

Masa Depan M&A Sudah Tiba

M&A akan selalu membawa risiko. Tapi bagaimana mengelola risiko itu berubah. AI meningkatkan standar. Ini memberikan para pembuat kesepakatan alat untuk bekerja lebih cepat, lebih pintar, dan dengan lebih banyak wawasan.

Di dunia di mana tarif kemungkinan akan terus berkembang, dan regulator dapat mengubah arah di tengah-tengah tinjauan, kecepatan dan wawasan sangat penting. Masa depan milik para pembuat kesepakatan yang didorong data, berorientasi teknologi, dan strategis lincah.