Laporan The New Deal Team dari Datasite Menemukan AI Semakin Esensial untuk M&A Modern

Menurut The New Deal Team, sebuah laporan global baru dari Datasite yang berdasarkan survei 1.000 pembuat kesepakatan senior yang dilakukan dalam kemitraan dengan FT Longitude, kecerdasan buatan (AI) telah berkembang pesat dari teknologi eksperimental menjadi komponen inti dari merger dan akuisisi. Mengambil respons dari pemimpin pengembangan perusahaan, profesional ekuitas swasta, bankir investasi, pengacara, dan penasihat di seluruh Amerika Utara, Eropa, dan Asia-Pasifik, laporan tersebut menemukan bahwa AI semakin mempengaruhi bagaimana kesepakatan disumber, dievaluasi, diperiksa, dan dilaksanakan. Lebih penting lagi, laporan tersebut menunjukkan bahwa perusahaan yang gagal mengadopsi AI berisiko tertinggal dari kompetitor karena teknologi tersebut semakin terintegrasi ke dalam siklus hidup M&A.

AI Tidak Lagi Menjadi Keunggulan Kompetitif, Melainkan Menjadi Kebutuhan

Mungkin temuan yang paling mencolok dari penelitian ini adalah bagaimana pembuat kesepakatan sekarang melihat AI sebagai infrastruktur esensial daripada teknologi opsional. Hampir dua pertiga responden percaya bahwa mengandalkan keputusan manusia secara eksklusif dalam kesepakatan kompleks tidak lagi dapat dibenarkan. Bahkan lebih mencolok, lebih dari tujuh dari sepuluh responden percaya bahwa organisasi yang gagal mengadopsi AI akan mengalami kesulitan untuk tetap kompetitif dalam lima tahun ke depan.

Survei tersebut menunjukkan bahwa peran AI telah berkembang dari sekadar peningkatan produktivitas menjadi pengganda keputusan. Sementara proses M&A tradisional sering memerlukan tim untuk menghabiskan waktu berweeks untuk meninjau dokumen, membangun model, melakukan penelitian target, dan melakukan due diligence, AI semakin mengompresi timeline tersebut menjadi hari atau bahkan jam.

Pembuat kesepakatan sudah melihat hasil bisnis yang terukur. Hampir seperempat responden melaporkan bahwa AI membantu mereka mengidentifikasi dan menyelesaikan kesepakatan yang sebaliknya akan terlewatkan, sementara dua pertiga responden percaya AI memainkan peran krusial dalam mengurangi risiko transaksi. Lebih dari empat dari sepuluh responden bahkan mengatakan AI sudah membuat keputusan yang lebih baik daripada manusia dalam situasi tertentu.

Due Diligence Muncul Sebagai Kesempatan Terbesar AI

Sementara AI diterapkan di hampir setiap tahap siklus hidup kesepakatan, dampak terkuatnya saat ini terjadi selama due diligence.

Setengah dari semua responden melaporkan secara teratur menggunakan AI selama due diligence, menjadikannya tahap proses transaksi yang paling banyak diadopsi. Hanya minoritas kecil yang mengatakan mereka tidak menggunakan AI sama sekali selama kegiatan due diligence.

Konsentrasi ini memiliki makna intuitif. Due diligence sering melibatkan peninjauan ribuan dokumen, kontrak, catatan keuangan, laporan kepatuhan, dan bahan operasional. AI unggul dalam memproses volume besar informasi, mengidentifikasi inkonsistensi, mengekstrak poin data, dan mengungkapkan potensi risiko yang mungkin tidak akan terungkap dalam dokumentasi yang luas.

Menurut survei, due diligence juga memberikan return on investment (ROI) tertinggi di antara semua tahap M&A. Responden menempatkannya di atas sourcing, screening, persiapan kesepakatan, pemasaran, dan fungsi tata kelola saat mengevaluasi di mana AI menciptakan nilai terbesar.

Mengarah ke tahun 2030, pembuat kesepakatan mengharapkan manfaat terbesar AI dalam due diligence adalah identifikasi dan mitigasi risiko yang ditingkatkan, yang memperkuat pandangan bahwa nilai jangka panjang teknologi ini jauh melampaui keuntungan efisiensi sederhana.

AI Mengubah Setiap Tahap Siklus Hidup Kesepakatan

Laporan tersebut mengungkapkan bahwa adopsi AI meluas jauh melampaui due diligence.

Hampir setiap responden sudah menggunakan atau menjelajahi AI untuk sourcing dan screening target akuisisi. Tingkat adopsi yang sama dilaporkan untuk pengembangan strategi, identifikasi peluang, dan kegiatan persiapan kesepakatan.

Dalam sourcing dan screening, AI membantu organisasi mengevaluasi volume yang lebih besar dari peluang sambil mengidentifikasi risiko lebih awal dalam proses. Responden mengindikasikan bahwa teknologi ini meningkatkan visibilitas ke dalam potensi masalah sebelum kesepakatan maju ke tahap yang lebih intensif sumber daya.

Untuk pemasaran kesepakatan, AI membantu perusahaan merespons pertanyaan pembeli dan penjual dengan lebih efisien dan dalam skala yang lebih besar. Selama persiapan kesepakatan, banyak responden melaporkan perbaikan dalam kualitas keputusan secara keseluruhan, menunjukkan bahwa AI mempengaruhi tidak hanya kecepatan tetapi juga hasil strategis.

Namun, adopsi menurun secara signifikan ketika kesepakatan mendekati garis finish. Hampir satu pertiga responden tidak menggunakan AI selama kegiatan penutupan, sementara lebih dari seperempat menghindari penggunaan AI dalam pelaporan dewan dan tata kelola. Temuan ini menunjukkan bahwa sementara AI semakin dipercaya untuk analisis dan persiapan, manusia tetap mengendalikan keputusan akhir dan interaksi yang berbasis hubungan.

Asia-Pasifik Memimpin Adopsi

Perbedaan regional muncul sepanjang studi.

Pembuat kesepakatan di Asia-Pasifik melaporkan tingkat adopsi AI tertinggi di sebagian besar tahap transaksi, terutama sourcing, screening, dan due diligence. Wilayah ini juga menunjukkan kemauan yang lebih besar untuk membiarkan AI memainkan peran utama dalam mengidentifikasi target dan menyoroti potensi kekhawatiran due diligence.

Sementara itu, responden di Amerika mengungkapkan keyakinan terkuat bahwa perusahaan yang mengabaikan AI akan mengalami kesulitan kompetitif dalam lima tahun ke depan. Pembuat kesepakatan Eropa cenderung mengambil pendekatan yang lebih hati-hati dalam beberapa area, mungkin mencerminkan lingkungan regulasi dan persyaratan tata kelola wilayah.

Meskipun perbedaan ini, arah keseluruhan tetap sangat konsisten. Di seluruh wilayah, pembuat kesepakatan semakin melihat AI sebagai komponen yang diperlukan dari eksekusi transaksi modern.

Penasihat Bergerak Lebih Cepat Daripada Pembeli Perusahaan

Survei juga mengidentifikasi perbedaan yang signifikan antara penasihat dan klien.

Bank investasi, firma hukum, firma akuntansi, dan firma konsultasi konsisten melaporkan tingkat adopsi AI yang lebih tinggi daripada pembeli perusahaan dan pembeli ekuitas swasta. Celah terbesar muncul dalam due diligence, di mana penasihat menunjukkan tingkat penggunaan yang jauh lebih kuat.

Tren ini kemungkinan mencerminkan sifat pekerjaan penasihat. Penasihat sering mengelola beberapa transaksi secara bersamaan dan oleh karena itu berpotensi mendapat manfaat secara tidak proporsional dari teknologi yang meningkatkan skalabilitas, efisiensi tinjauan dokumen, dan pengenalan pola.

Penasihat juga tampaknya lebih mau membiarkan AI mempengaruhi keputusan besar, terutama dalam mengidentifikasi risiko due diligence dan mengevaluasi target akuisisi potensial.

Peran Manusia Berubah Daripada Menghilang

Meskipun adopsi AI yang meningkat, laporan tersebut secara berulang menekankan bahwa pembuat kesepakatan manusia tetap menjadi pusat dari proses transaksi.

Hampir setengah responden percaya bahwa keputusan akhir untuk menandatangani kesepakatan harus tetap sepenuhnya manusia. Hanya minoritas kecil yang mendukung keputusan AI otonom tanpa pengawasan manusia.

Studi tersebut menemukan bahwa pembuat kesepakatan terus menghargai kemampuan unik manusia yang sulit untuk AI tiru. Responden mengidentifikasi negosiasi dan manajemen hubungan sebagai keterampilan yang paling sulit untuk AI reproduksi, diikuti oleh penilaian strategis, pengambilan keputusan di bawah ketidakpastian, penilaian kepercayaan dan kredibilitas, dan interpretasi risiko kontekstual yang halus.

Partisipan wawancara menyoroti beberapa contoh di mana intuisi manusia tetap kritis. Memahami motivasi pendiri, mengenali dinamika interpersonal yang halus, menilai kualitas kepemimpinan, dan membuat keputusan ketika data tidak lengkap semuanya tetap menjadi area di mana profesional berpengalaman percaya manusia mempertahankan keunggulan yang signifikan.

Daripada menggantikan pembuat kesepakatan, AI tampaknya mengubah apa yang pembuat kesepakatan habiskan waktunya. Analisis rutin, tinjauan dokumen, dan pengumpulan informasi semakin dioptimalkan, memungkinkan profesional untuk fokus pada negosiasi, pembangunan hubungan, pemikiran strategis, dan keputusan dengan konsekuensi tinggi.

Akurasi dan Kepercayaan Menjadi Prioritas Strategis

Ketika AI semakin terintegrasi ke dalam proses bisnis yang semakin konsekuensial, kepercayaan muncul sebagai tantangan kritis.

Ketika ditanya atribut mana yang paling penting ketika menggunakan AI, pembuat kesepakatan menempatkan akurasi di posisi pertama, sedikit di atas keamanan. Keandalan, kecepatan, dan kepatuhan mengikuti di belakang.

Organisasi merespons dengan mengimplementasikan pengaman. Tinjauan dan validasi manusia dari output AI yang dihasilkan muncul sebagai langkah pembangunan kepercayaan yang paling umum. Pendekatan lain termasuk menggunakan sistem AI yang dirancang khusus, membatasi AI pada lingkungan yang aman, memvalidasi output melawan hasil yang diketahui, membangun kerangka akuntabilitas, dan mengimplementasikan proses tata kelola formal.

Namun, hampir seperempat responden memperingatkan bahwa penggunaan AI yang buruk bisa menghancurkan beberapa kesepakatan berharga dalam lima tahun ke depan. Kekhawatiran tidak lagi apakah perusahaan harus mengadopsi AI, tetapi apakah mereka dapat menerapkannya dengan bertanggung jawab dan efektif.

Penilaian Manusia Tetap Menjadi Milik Terakhir

Salah satu tema terkuat sepanjang laporan adalah bahwa kontribusi terbesar AI mungkin adalah membebaskan pembuat kesepakatan untuk fokus pada bagian transaksi yang mesin sulit tiru.

Pemimpin industri yang diwawancarai untuk studi tersebut secara berulang menunjuk pada inteligensi emosional, pembangunan kepercayaan, pemahaman kontekstual, dan manajemen hubungan sebagai area di mana manusia terus mempertahankan keunggulan yang menentukan. AI mungkin dapat merangkum informasi dan mengidentifikasi pola, tetapi tidak dapat sepenuhnya memahami mengapa seorang pendiri secara emosional terikat pada sebuah bisnis, bagaimana tim manajemen merespons di bawah tekanan, atau apakah keselarasan budaya ada antara dua organisasi.

Faktor-faktor ini sering menentukan apakah kesepakatan berhasil setelah dokumen ditandatangani. Sebagai hasilnya, banyak pembuat kesepakatan percaya bahwa peran profesional M&A di masa depan akan menjadi semakin terpusat pada penilaian, negosiasi, penilaian kepemimpinan, dan pengambilan keputusan di bawah ketidakpastian.

Munculnya Tim Kesepakatan Hibridd

Kesimpulan utama dari laporan The New Deal Team dari Datasite adalah bahwa masa depan M&A akan menjadi milik neither AI nor manusia saja, tetapi organisasi yang berhasil menggabungkan keduanya. Ketika AI terus menyerap aspek analitis dan proses-berat dari pembuatan kesepakatan, keahlian manusia menjadi semakin terkonsentrasi di sekitar kepercayaan, negosiasi, penilaian, penilaian kepemimpinan, dan akuntabilitas. Laporan tersebut menunjukkan bahwa adopsi AI semakin menjadi harapan dasar di seluruh industri, tetapi kesuksesan jangka panjang akan bergantung pada seberapa efektif perusahaan mengintegrasikan AI ke dalam alur kerja mereka sambil melestarikan kemampuan unik manusia yang terus menentukan apakah kesepakatan akhirnya berhasil atau gagal.