Η Microsoft ανακοινώνει αύξηση εσόδων 19%, καθώς τα έσοδα του Azure εκτινάσσονται κατά 48%

Στις 28 Οκτωβρίου 2026, η Microsoft ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2027, το οποίο έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Τα έσοδα ανήλθαν σε 92,3 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 19% σε ετήσια βάση, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 36,6 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 32% βάσει GAAP. Τα έσοδα του Azure αυξήθηκαν κατά 48%.

Τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 45,9 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 21% ή κατά 22% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 4,92 δολάρια, αυξημένα κατά 32% βάσει GAAP. Σε βάση non-GAAP, η οποία δεν περιλαμβάνει την επίδραση των επενδύσεων στην OpenAI, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 36,4 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 18%, ενώ τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 4,89 δολάρια, επίσης αυξημένα κατά 18%. Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η Microsoft παρουσιάζει στοιχεία σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες για να αποτυπώσει τις υποκείμενες επιδόσεις, εξαιρώντας την επίδραση των διακυμάνσεων στις ισοτιμίες ξένων νομισμάτων.

«Προσφέρουμε στους πελάτες μας μεγαλύτερες δυνατότητες, περισσότερες επιλογές, έλεγχο και αποδοτικότητα κόστους σε ολόκληρη την τεχνολογική μας πλατφόρμα», δήλωσε ο Satya Nadella, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Microsoft, στην ανακοίνωση της εταιρείας. Ο Nadella δήλωσε ότι η εταιρεία βοηθά τους οργανισμούς να αναπτύσσουν και να κατέχουν τη δική τους νοημοσύνη, κερδίζοντας παράλληλα την εμπιστοσύνη τους μέσω της ασφάλειας και της προστασίας των ευφυών πρακτόρων.

Η Amy Hood, εκτελεστική αντιπρόεδρος και οικονομική διευθύντρια της Microsoft, δήλωσε ότι τα έσοδα του Microsoft Cloud ανήλθαν σε 63,9 δισ. δολάρια, με την ετήσια αύξηση να επιταχύνεται στο 30% ή στο 31% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η Hood ανέφερε ότι τα αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προσδοκίες ως προς τα έσοδα, τα λειτουργικά κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή.

Αποτελέσματα ανά τομέα και βασικά μεγέθη του cloud

Τα έσοδα του τομέα «Πράκτορες και Υποδομή» ανήλθαν σε 76,8 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 25%, ενώ τα έσοδα του τομέα «Συσκευές και Καταναλωτές» ανήλθαν σε 15,5 δισ. δολάρια, μειωμένα κατά 3%. Οι ανεκτέλεστες εμπορικές συμβατικές υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά 73%, φτάνοντας τα 677 δισ. δολάρια.

Στις διάφορες κατηγορίες προϊόντων και υπηρεσιών, τα έσοδα από το εμπορικό cloud του Microsoft 365 αυξήθηκαν κατά 17% όπως αναφέρθηκαν και κατά 18% σε προσαρμοσμένη βάση. Σύμφωνα με την ανακοίνωση, το προσαρμοσμένο μέγεθος έχει κανονικοποιηθεί ώστε να εξαιρεθεί όφελος μίας ποσοστιαίας μονάδας από την αναγνώριση εσόδων εντός της περιόδου κατά το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα από το καταναλωτικό cloud του Microsoft 365 αυξήθηκαν κατά 17%, από το cloud για κλαδικές λύσεις κατά 10% και από την αναζήτηση και τη διαφήμιση, εξαιρουμένων των δαπανών απόκτησης επισκεψιμότητας, κατά 12%. Τα έσοδα από το περιεχόμενο και τις υπηρεσίες Xbox μειώθηκαν κατά 2%, ενώ εκείνα από τις συσκευές Windows OEM μειώθηκαν κατά 22%.

Ο πίνακας εσόδων της ανακοίνωσης δείχνει ότι τα έσοδα του Azure ανήλθαν σε 33,2 δισ. δολάρια το τρίμηνο, έναντι 22,4 δισ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα έσοδα από το cloud του Microsoft 365 ανήλθαν σε 27,8 δισ. δολάρια, από την αναζήτηση και τη διαφήμιση σε 6,6 δισ. δολάρια, από το Xbox σε 5,4 δισ. δολάρια και από τις συσκευές Windows OEM σε 3,6 δισ. δολάρια.

Η δομή των δύο τομέων είναι νέα για το οικονομικό έτος 2027. Η Microsoft ανακοίνωσε αλλαγές στην παρουσίαση των τομέων της τον Σεπτέμβριο του 2026, δημιουργώντας τον τομέα «Πράκτορες και Υποδομή», ο οποίος συνενώνει τις εφαρμογές και τους πράκτορές της, το σύστημα πολλαπλών μοντέλων της και την υποδομή Azure, καθώς και τον τομέα «Συσκευές και Καταναλωτές», ο οποίος περιλαμβάνει τις κύριες καταναλωτικές προσφορές της. Τα ποσά των προηγούμενων περιόδων αναμορφώθηκαν ώστε να συνάδουν με τη νέα δομή.

Γνωστοποιήσεις για τη σχέση και την επένδυση στην OpenAI

Η τριμηνιαία έκθεση Form 10-Q της Microsoft γνωστοποιεί έσοδα 10,0 δισ. δολαρίων από εμπορικές συμφωνίες με την OpenAI, συμπεριλαμβανομένων πληρωμών κατανομής εσόδων, για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Οι απαιτήσεις από την OpenAI ανέρχονταν σε 7,2 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, έναντι 6,0 δισ. δολαρίων στις 30 Ιουνίου 2026.

Η έκθεση αναφέρει ότι η Microsoft έχει αναλάβει συνολικές δεσμεύσεις χρηματοδότησης ύψους 13,0 δισ. δολαρίων σε σχέση με την επένδυσή της στην OpenAI, από τις οποίες είχαν χρηματοδοτηθεί 12,0 δισ. δολάρια έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Η επένδυση λογιστικοποιείται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης και αντιστοιχεί σε συμμετοχή περίπου 24% στην OpenAI, σε βάση μετατροπής. Σύμφωνα με την έκθεση, η Microsoft υπολογίζει τα έσοδα ή τις ζημίες της από τη μέθοδο της καθαρής θέσης χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της υποθετικής ρευστοποίησης στη λογιστική αξία, επειδή τα δικαιώματα και οι προτεραιότητές της σε περίπτωση ρευστοποίησης διαφέρουν από το υποκείμενο ποσοστό συμμετοχής της.

Τα λοιπά έσοδα του τριμήνου περιλάμβαναν καθαρά κέρδη 272 εκατ. δολαρίων από επενδύσεις στην OpenAI, έναντι καθαρών ζημιών 4,1 δισ. δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, αναφέρει η έκθεση. Η συμφωνία των αποτελεσμάτων της ανακοίνωσης με τα μεγέθη non-GAAP εξαιρεί αυτές τις επιδράσεις: τα καθαρά κέρδη αύξησαν τα καθαρά κέρδη και τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή κατά 207 εκατ. δολάρια και 0,03 δολάρια αντίστοιχα το τελευταίο τρίμηνο, ενώ οι καθαρές ζημίες τα μείωσαν κατά 3,1 δισ. δολάρια και 0,41 δολάρια αντίστοιχα το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Ταμειακές ροές, κεφαλαιουχικές δαπάνες και αποδόσεις στους μετόχους

Οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθαν σε 58,0 δισ. δολάρια το τρίμηνο. Οι προσθήκες σε ενσώματα πάγια ανήλθαν σε 39,4 δισ. δολάρια, έναντι 19,4 δισ. δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, σύμφωνα με την κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας.

Η Microsoft επέστρεψε 10,2 δισ. δολάρια στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγορών μετοχών κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ενώ η έκθεση 10-Q αναφέρει δηλωθέν μέρισμα σε μετρητά 0,98 δολαρίου ανά κοινή μετοχή. Τα μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ανέρχονταν συνολικά σε 64,5 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, ενώ το σύνολο του ενεργητικού ανερχόταν σε 779,4 δισ. δολάρια. Η έκθεση αναφέρει ότι στις 22 Οκτωβρίου 2026 βρίσκονταν σε κυκλοφορία 7.426.194.552 κοινές μετοχές.

Οι Nadella και Hood, η Alice Jolla, επικεφαλής λογιστηρίου, ο Brian DeFoe, αναπληρωτής γενικός νομικός σύμβουλος και εταιρικός γραμματέας, και ο Jonathan Neilson, αντιπρόεδρος σχέσεων με επενδυτές, είχαν προγραμματιστεί να συμμετάσχουν σε τηλεδιάσκεψη και διαδικτυακή μετάδοση στις 2:30 μ.μ. ώρα Ειρηνικού (5:30 μ.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής) στις 28 Οκτωβρίου 2026, για να συζητήσουν τις επιδόσεις του τριμήνου και ορισμένες πληροφορίες μελλοντικών εκτιμήσεων. Η Microsoft δήλωσε ότι κατά την τηλεδιάσκεψη θα παρείχε προβλέψεις για το μέλλον και ότι η διαδικτυακή μετάδοση θα ήταν διαθέσιμη για επανάληψη έως το κλείσιμο των εργασιών στις 28 Οκτωβρίου 2027.