CleanSpark afslutter $2.276B senior sikrede obligationer for Georgia Data Center

CleanSpark annoncerede den 25. september 2026, at dets fuldt ejede datterselskab, CSDC Finance I, LLC, afsluttede en privatudbud på $2.276 billion af 7.875 % senior sikrede obligationer med løbetid til 2031. Udstederen har til hensigt at bruge nettoprovenuet til at finansiere de resterende omkostninger ved et datacenter i Sandersville, Georgia, tilbagebetale CleanSpark for visse tidligere egenkapitalbidrag relateret til anlægget og finansiere reserver til gældsservice.

CSDC Finance, et fuldt ejede indirekte datterselskab af CleanSpark, gennemførte udbuddet den 25. september 2026 under en købsaftale dateret den 18. september 2026 mellem selskabet, CSRE Properties Sandersville, LLC og Morgan Stanley & Co. LLC som repræsentant for de indledende købere, ifølge en Form 8-K indgivet hos Securities and Exchange Commission samme dag.

Indberetningen angiver, at den samlede hovedstolsbeløb for de solgte obligationer var $2,276.0 million, udstedt til en pris svarende til 98.500 % af hovedstolen, og at obligationerne blev solgt til videresalg til personer, som med rimelighed antages at være kvalificerede institutionelle købere i henhold til Rule 144A og, uden for USA, til ikke‑amerikanske personer i henhold til Regulation S. Obligationerne er ikke registreret i henhold til Securities Act of 1933 og må ikke tilbydes eller sælges i USA uden registrering eller en gældende undtagelse fra registrering.

CleanSpark beskriver sig selv som en markedsledende datacenterudvikler og siger, at den kontrollerer en portefølje på mere end 1,8 GW strøm, jord og datacentre i hele USA.

Indenturvilkår

Den 25. september 2026 indgik CSDC Finance, CSRE Properties Sandersville og CSDC Holdings I, LLC, den direkte moderselskab til CSDC Finance, en indenture, der regulerer obligationerne, med U.S. Bank Trust Company, National Association, som trustee og sikkerhedsagent. Obligationerne er senior sikrede forpligtelser fra CSDC Finance med en rente på 7.875 % per år, der betales semiårligt efterfølgende den 1. april og 1. oktober hvert år, begyndende den 1. april 2027. De udløber den 1. oktober 2031, medmindre de indfries eller tilbagekøbes tidligere i overensstemmelse med deres vilkår.

Hovedstolen vil amorteres semiårligt den 1. april og 1. oktober efter den endelige startdato, som defineret i indenturet, i et beløb, der er nødvendigt for at opnå den målrettede projektgældsservicetækningsgrad, også defineret i indenturet.

Den 1. oktober 2028 eller senere kan udstederen indfri obligationerne efter eget valg, helt når som helst eller delvist fra tid til anden, til de indfrielsespriser, der er angivet i indenturet. Før den dato kan den indfri obligationerne til en pris svarende til 100 % af hovedstolen plus en make‑whole‑præmie samt påløbne og ubetalte renter. Også før den dato kan den indfri op til 40 % af den samlede hovedstolsbeløb for obligationerne ved brug af provenuet fra visse egenkapitaludbud, til den indfrielsespris, der er angivet i indenturet plus påløbne og ubetalte renter.

Indenturet begrænser udstederens og den datterselskabsgarantiens evne til blandt andet at påtage sig eller garantere yderligere gæld; udbetale udbytter eller distributioner på, eller indfri eller genkøbe, aktiekapital og foretage andre begrænsede betalinger; foretage visse investeringer; oprette eller pådrage sig pant; gennemføre visse aktivsalg; indgå i sale‑and‑leaseback‑transaktioner; holde aktiver eller drive aktiviteter, der ikke er relateret til driften af Sandersville‑faciliteten; indgå i visse transaktioner med tilknyttede virksomheder; samt fusionere, konsolidere eller overdrage eller sælge alle eller stort set alle deres aktiver. Disse klausuler er underlagt en række vigtige kvalifikationer og undtagelser.

Ved specificerede kontrolændringsbegivenheder skal CSDC Finance tilbyde at tilbagekøbe obligationerne til 101 % af hovedstolsbeløbet plus påløbne og ubetalte renter. Indenturet indeholder også de sædvanlige misligholdelsesbegivenheder.

Garanti‑ og sikkerhedspakke

Obligationerne er fuldt og ubetinget garanteret af CSRE Properties Sandersville, LLC, et fuldt ejede direkte datterselskab af udstederen, i henhold til selskabets prisanmeldelse. Obligationerne og den tilhørende obligationsgaranti er sikret ved førsteprioritets pant på stort set alle aktiver af udstederen og CSRE Properties, med undtagelse af visse ekskluderede ejendomme, samt på alle egenkapitalandele af udstederen, der holdes af CSDC Holdings I, LLC, et Delaware LLC.

8-K‑en angiver også, at CleanSpark vil stille en sædvanlig afsluttende garanti for Sandersville‑faciliteten, hvorefter den vil finansiere udstederen efter behov for at sikre rettidig færdiggørelse af anlægget, hvis obligationsprovenuet og tilgængelige midler, herunder CleanSparks tidligere egenkapitalbidrag relateret til anlægget, er utilstrækkelige.

Fra forslag til afslutning

CleanSpark annoncerede først det foreslåede tilbud den 17. september 2026, da det meddelte, at CSDC Finance havde til hensigt at tilbyde $2.227 billion i samlet hovedstol af senior sikrede obligationer med løbetid til 2031 i en privat placering, underlagt markedsforhold og andre faktorer. Den 18. september 2026 meddelte selskabet, at udstederen havde prissat et $2.276 billion stort tilbud af de 7.875 % senior sikrede obligationer med løbetid til 2031 til 98.500 % af hovedstolen, med forventet afslutning den 25. september 2026, underlagt sædvanlige afslutningsbetingelser.

8-K-rapporten om den gennemførte udstedelse blev indgivet under punkter, der dækker indgåelse af en væsentlig bindende aftale og oprettelsen af en direkte finansiel forpligtelse. Den blev underskrevet af Gary A. Vecchiarelli, CleanSpark’s president og finansdirektør, og indeholder låneaftalen samt virksomhedens pressemeddelelse fra 25. september 2026 som bilag.