Nick Davidov, Đồng sáng lập và Đối tác quản lý tại DVC – Loạt phỏng vấn

Nick Davidov, Đồng sáng lập và Đối tác quản lý tại DVC, đã đầu tư vào hơn 140 công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu về trí tuệ nhân tạo, bao gồm Perplexity AI, Etched và Thinking Machines Lab của Mira Murati.

DVC là một công ty vốn đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại San Francisco, tập trung vào việc hỗ trợ các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu về trí tuệ nhân tạo và xây dựng một hệ sinh thái dựa trên cộng đồng xung quanh sự đổi mới của trí tuệ nhân tạo. Được thành lập bởi Marina và Nick Davidov, công ty kết hợp một mạng lưới các nhà sáng lập, kỹ sư và nhà nghiên cứu hoạt động với các quy trình làm việc được kích hoạt bởi trí tuệ nhân tạo để hỗ trợ các công ty từ giai đoạn hạt giống đến giai đoạn tăng trưởng A / B, đầu tư từ 100.000 đô la đến 300.000 đô la ở giai đoạn đầu tiên và từ 1 triệu đô la đến 3 triệu đô la trong các vòng theo dõi. Mô hình của công ty nhấn mạnh sự hỗ trợ tích cực, sự tham gia của cộng đồng sâu sắc và việc tận dụng các công cụ trí tuệ nhân tạo cùng với các đối tác giới hạn có kinh nghiệm để tìm kiếm các giao dịch, tiến hành thẩm định và giúp các nhà sáng lập danh mục đầu tư phát triển – tất cả đều nhằm tạo ra tác động có ý nghĩa trong cảnh quan khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo.

DVC đã trở thành nổi tiếng với việc suy nghĩ lại vốn đầu tư mạo hiểm từ các nguyên tắc cơ bản. Những kinh nghiệm hoặc thất vọng nào trong vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống đã truyền cảm hứng cho bạn xây dựng một mô hình hoạt động hoàn toàn trên các tác nhân trí tuệ nhân tạo và trí tuệ cộng đồng?

Trước hết, đó là vấn đề với việc mở rộng quy mô kinh doanh vốn đầu tư mạo hiểm. Hiện tại, cách duy nhất để phát triển kinh doanh là tăng tài sản dưới quản lý. Tại một thời điểm, động lực của bạn thay đổi – bạn không còn bị thúc đẩy bởi các giá trị mà bởi phí quản lý. Và sau đó bạn bắt đầu ưu tiên triển khai hơn là lợi nhuận, điều này không lành mạnh. Vì vậy, chúng tôi đang cố gắng tìm ra một cách thay thế để mở rộng quy mô một công ty đầu tư theo chiều ngang, không phải chiều dọc. Và cũng, chúng tôi đang cố gắng dân chủ hóa việc tiếp cận vốn đầu tư mạo hiểm và mang lại sự đa dạng theo cách này.

​Bạn đã nói DVC “sa thải các nhà phân tích và thuê các LPs.” Bạn có thể giải thích hệ thống này hoạt động như thế nào – LPs đóng góp vào việc tìm kiếm và thẩm định như thế nào, và những công cụ nào trao quyền cho họ?

Tôi sẽ bắt đầu với một câu chuyện ở đây. Khi mới có một vài chục LPs, có thể quản lý chúng một cách thủ công. Nhưng khi số lượng của chúng tăng lên, việc kết nối chuyên gia phù hợp với công ty khởi nghiệp phù hợp tại đúng thời điểm trở thành một nút thắt. Vì vậy, chúng tôi đã phát triển các tác nhân trí tuệ nhân tạo hoạt động như “siêu kết nối”, nhớ tất cả các chi tiết về chuyên môn và mạng lưới của LPs để đề xuất giới thiệu phù hợp cho các công ty trong danh mục đầu tư. Điều này làm cho khía cạnh cộng đồng trở nên có thể mở rộng đáng kể.

Và để đảm bảo chất lượng, chúng tôi luôn liên hệ với các nhà sáng lập để nhận được phản hồi của họ. Đối với chúng tôi, không đủ để chỉ giới thiệu một công ty tiềm năng; chúng tôi cần xác minh rằng nó thực sự hoạt động. Theo thời gian, chúng tôi đã thu thập đủ dữ liệu để thấy điều gì thực sự hiệu quả.

Luận điểm của quỹ nhấn mạnh vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo cốt lõi và các ngăn xếp mô hình tập trung theo chiều dọc. Bạn nghĩ những phân khúc nào của trí tuệ nhân tạo đang bị đánh giá thấp nhất hiện nay – và tại sao?

Không có phân khúc nào bị đánh giá thấp, chỉ có những phân khúc chưa được phát triển – và những phân khúc chưa được phát triển thường có giá rẻ hơn. Chăm sóc sức khỏe, ứng dụng công nghiệp, robot và xây dựng đang bị tụt lại phía sau. Có nhiều ứng dụng, nhưng việc áp dụng của chúng rất kém.

​DVC đã đầu tư vào các tên tuổi như Perplexity AI và Etched. Hệ thống trí tuệ nhân tạo của bạn giúp bạn xác định các công ty đột phá này trước khi chúng thu hút sự chú ý của công chúng như thế nào?

Hầu hết các nhà đầu tư của chúng tôi là những người sáng lập và kỹ sư đang sử dụng và áp dụng các công nghệ trí tuệ nhân tạo từ sớm. Và khi họ trở nên say mê với một điều gì đó, họ mang nó vào cộng đồng của chúng tôi. Bộ công cụ trí tuệ nhân tạo của chúng tôi xử lý việc chuẩn bị. Với tư cách là đối tác, công việc của chúng tôi là lắng nghe trực giác của mình. Đó chính xác là cách chúng tôi đã đầu tư vào Perplexity.

Khi trí tuệ nhân tạo thay đổi vốn đầu tư mạo hiểm, bạn tin rằng những khía cạnh nào của trực giác của nhà đầu tư, phán quyết hoặc kết nối con người không thể được thay thế bằng thuật toán?

Các tác nhân trí tuệ nhân tạo đã vượt trội hơn chúng tôi trong việc tạo memo giao dịch, nghiên cứu và công việc chuẩn bị. Điều mà chúng không thể thay thế được là kết nối con người giữa một nhà sáng lập và một nhà đầu tư. Mối quan hệ đó thường kéo dài hơn một cuộc hôn nhân trung bình. Con đường của nhà sáng lập phức tạp, cô đơn đôi khi và áp lực cao. Có một đối tác con người là điều quan trọng – đó là những gì một nhà đầu tư thực sự là. Và không có thuật toán nào có thể thay thế điều này.

​Bạn cân bằng lợi thế của tự động hóa với nhu cầu về minh bạch và niềm tin giữa các nhà sáng lập và LPs như thế nào?

Trên thực tế, đó là ngược lại – tự động hóa cung cấp minh bạch, điều này lại xây dựng niềm tin. Với tự động hóa, bạn có thể rõ ràng thấy những đầu vào nào được sử dụng và quyết định được đưa ra như thế nào. Nó làm cho quá trình ra quyết định trở nên minh bạch và có thể phân tích được nhất có thể.

​Nhìn về tương lai, bạn có hình dung một tương lai nơi hầu hết các công ty vốn đầu tư mạo hiểm hoạt động mà không có các nhà phân tích – và nếu vậy, điều đó có ý nghĩa gì đối với thế hệ tiếp theo của các công ty vốn đầu tư mạo hiểm khi họ bước vào ngành?

Vai trò truyền thống của nhà phân tích vốn đầu tư mạo hiểm vốn không hiệu quả. Cấu trúc bản thân – việc có một nhà phân tích thu thập và phân tích dữ liệu – dễ bị lỗi của con người, cả trong thu thập dữ liệu và phân tích. Sử dụng trí tuệ nhân tạo chỉ làm cho quá trình này hiệu quả hơn, vì vậy vai trò cũ trở nên không cần thiết. Tuy nhiên, các vai trò mới xuất hiện. Vì vậy, khi chúng tôi sa thải tất cả các nhà phân tích, chúng tôi đã thuê các sản phẩm và kỹ sư xử lý những nhiệm vụ này, và sự phán quyết của con người không biến mất – nó chỉ chuyển sang các chức năng khác. Vai trò di chuyển đến nơi nó thêm giá trị nhất.

Cảm ơn vì cuộc phỏng vấn tuyệt vời, những người đọc quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về VC này nên truy cập DVC.