Yellow.ai выйдет на биржу через SPAC за $550 млн при оценке проформа в $200 млн ожидаемых поступлений

Yellow.ai согласился вывести свой бизнес по разработке корпоративных агентов ИИ на биржу через слияние с Bluerock Acquisition Corp. (BLRK ), компанией, зарегистрированной на NASDAQ, в сделке, которую две стороны оценили примерно в $550 млн проформа оценки. Определенное соглашение о бизнес-сочетании, объявленное 3 августа 2026 года, предполагает листинг объединенной компании на рынке NASDAQ Capital Market под тикером “YAI”.

Соглашение оценивает Yellow.ai в $300 млн до денег и, как ожидается, принесет более $200 млн валовых поступлений. Эта сумма объединяет примерно $175 млн, находящиеся в доверительном счете Bluerock при закрытии, предполагая, что ее публичные акционеры не выкупят свои акции, и $30 млн приватного финансирования от институциональных инвесторов. Основатели и старшие менеджеры Yellow.ai вкладывают свой собственный капитал в это финансирование вместе с институтами.

Оба совета директоров единогласно одобрили соглашение. Акционерам Bluerock еще предстоит проголосовать за него.

Что Yellow.ai привносит в листинг

Yellow.ai был основан в 2016 году Рагху Равинуталой, Рашидом Ханом и Джайей Кишоре Редди, и продает платформу, которая преобразует корпоративные процедуры обслуживания в агентов ИИ, которые планируют задачу, выполняют ее в связанных системах и завершают ее. Компания утверждает, что она обрабатывает 16 млрд разговоров в год для более 650 корпоративных клиентов из 85 стран и 135 языков, и что она получила более $34 млн неаудированной выручки в последнем финансовом году, при этом корпоративные счета составили более 70% от повторяющейся выручки.

По сравнению с этой цифрой выручки, оценка в $300 млн до денег составляет примерно девять раз от собственной верхней линии компании. Эта структура также выполняет две задачи одновременно для бизнеса такого размера: она обеспечивает публичный листинг и около $200 млн свежего капитала в одном шаге.

Платформа маршрутизирует запросы через несколько моделей, а не стандартизирует одну, и ее самым быстрорастущим продуктом является Nexus Vox, голосовой агент для контакт-центров. Голос – это то место, где вопрос автоматизации становится самым сложным для покупателей, которые должны решить вопрос доверия и контроля над автономным ИИ, прежде чем передать живые звонки клиентов, и которые сейчас выбирают из переполненного поля агентов ИИ для бизнес-автоматизации. Yellow.ai заявляет, что она привлекла $103 млн на данный момент от Lightspeed, Salesforce Ventures (CRM ), Sapphire Ventures и WestBridge Capital.

Покупка рынка аутсорсинга, который она хочет автоматизировать

Выручка предназначена для трех целей:

• дальнейшего инвестирования в платформу агентов;
• расширения корпоративных продаж на рынках Северной Америки и Европы;
• приобретения операторов бизнес-процессов аутсорсинга, которые Yellow.ai намерена перестроить вокруг своего собственного программного обеспечения.

Этот третий пункт является стратегическим центром сделки, и компания подготовила для этого персонал. Три оригинальных основателя были дополнены двумя партнерами: Каушиком Бхаскаром, генеральным директором отдела ИИ Yellow.ai, который имеет опыт работы в аутсорсинге, и Нандом Шармой, президентом и финансовым директором, чей опыт заключается в частных инвестициях.

Обоснование заключается в ставке на то, куда пойдет очень большой бюджет на труд. Yellow.ai оценивает рынок аутсорсинга в $384 млрд сегодня, при этом примерно 85% звонков обслуживания клиентов все еще обрабатываются людьми, и прогнозирует, что он достигнет $906 млрд к 2035 году, поскольку доля агентов ИИ вырастет с $12 млрд до $295 млрд. Генеральный директор Рагху Равинутала заявил в объявлении, что такая работа “перейдет к агентам, которые планируют, выполняют и решают”.

Владение операторами аутсорсинга меняет то, чем является объединенная компания. Чистая платформа продает места и потребление предприятиям, которые управляют своими собственными сервисными столами. Платформа, которая владеет столами, захватывает расходы на труд напрямую и принимает на себя зарплату, текучесть кадров и воздействие контрактов с клиентами, которое с этим связано. Рамин Камфар, председатель и генеральный директор Bluerock, охарактеризовал целевой рынок как тот, который, по его мнению, “способен к операционной оптимизации, росту и расширению прибыли”.

Что происходит до листинга

Bluerock, который закрыл свое первичное публичное предложение 12 декабря 2025 года, подаст заявление о регистрации в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, которое также послужит документом для голосования акционеров. Презентация инвесторам Yellow.ai будет подана вместе с ним, и Bluerock заявляет, что копия соглашения о бизнес-сочетании появится в текущем отчете, который она подает в регулирующий орган. Cantor Fitzgerald выступает в качестве эксклюзивного финансового советника Yellow.ai.

Компании ожидают закрытия во второй половине 2026 года. По этому графику Yellow.ai начинает торговаться как YAI с примерно $200 млн капитала и заявленным планом потратить часть его на покупку операторов аутсорсинга и перевод их на свою собственную платформу.