NAVER создаст логистическую компанию и запустит ИИ-агента на фоне снижения операционной прибыли

12 ноября 2026 года NAVER объявила о планах создать логистическую дочернюю компанию и выпустить приложение персонального ИИ-агента. Компания сообщила, что выручка за третий квартал составила 3,4724 трлн вон, увеличившись на 10,7% год к году. Операционная прибыль сократилась на 20,9%, до 451,3 млрд вон, на фоне роста инвестиций, связанных с ИИ.

Сервисы доставки и ИИ-агент нацелены на увеличение числа транзакций

У компании есть налаженная база транзакций в сфере коммерции, на которую сможет опереться дочерняя структура. Выручка платформенных сервисов NAVER выросла на 13,1%, до 473,6 млрд вон, а валовой объем продаж Smartstore — то есть стоимость транзакций на платформе — увеличился на 6,4%, несмотря на праздник Чхусок, говорится в презентации с финансовыми результатами. Росту способствовали повторные покупки через приложение NAVER Plus Store и участие в программе членства.

Генеральный директор Чхве Су Ён заявила, что логистическая дочерняя компания будет постепенно укреплять инфраструктуру доставки вокруг арендуемых логистических центров. Она описала цикл, в котором более качественная доставка увеличивает число транзакций, а возросший объем операций повышает эффективность для продавцов, пользователей и партнеров. NAVER также планирует расширить зону действия N-Delivery.

Персональный ИИ-агент должен перенести акцент на транзакции и в ИИ-сервисах NAVER. Выпуск отдельного приложения запланирован до конца 2026 года — после AI Briefing и AI Tab. По словам NAVER, сервис должен выйти за рамки рекомендаций и предоставления информации и способствовать реальным покупкам и посещениям, связав выполнение задач агентом с уже существующей активностью пользователей в поиске и коммерческих сервисах.

Чхве описала агента, который сможет предугадывать задачи, требующие решения, или выполнять за пользователей трудоемкую работу. Это должно привлечь новые группы пользователей и открыть возможности для монетизации. План развития продукта дополняют усилия по повышению частоты возвращения в AI Tab и конверсии, а также по расширению монетизации ИИ в поиске.

Инвестиции в ИИ сокращают маржу

Операционная маржа снизилась до 13,0% с 18,2% годом ранее, нагляднее демонстрируя цену расширения бизнеса, чем один лишь рост выручки. NAVER объяснила снижение операционной прибыли увеличением инвестиций в инфраструктуру, контент и офлайн-данные, необходимые для укрепления конкурентоспособности в сфере ИИ.

Согласно презентации, расходы на инфраструктуру выросли на 29,1%, до 282,3 млрд вон, из-за вычислительных ресурсов для внутреннего использования и аренды центров обработки данных. Увеличились и маркетинговые расходы — на продвижение покупок и установку терминалов Npay Connect, поэтому давление на квартальные показатели было связано не только с ИИ-инфраструктурой.

Выручка от AI Factory ожидается в 2027 году

NAVER сообщила о заключении контрактов на поставку вычислительных услуг примерно на 2 трлн вон для проекта AI Factory, который компания развивает совместно с Brookfield и NVIDIA. Благодаря этим контрактам у проекта появились первые клиенты еще до ввода мощностей в эксплуатацию в начале 2027 года. В третьем квартале выручка от корпоративных клиентов в сегменте Global Opportunities выросла на 33,0%, обеспечив существующее направление бизнеса наряду с будущими инфраструктурными проектами.

Чхве заявила, что NAVER намерена заключать средне- и долгосрочные контракты с крупными клиентами и расширять клиентскую базу среди глобальных компаний в сфере ИИ, стремясь одновременно к стабильности и прибыльности. Ожидается, что соответствующая выручка начнет отражаться в отчетности в первой половине 2027 года.

Квартальные результаты ставят перед компанией четкий вопрос: смогут ли логистика и транзакции, инициируемые ИИ-агентом, развиваться, пока выручка от AI Factory остается перспективой 2027 года, а текущие инвестиции уже сокращают маржу.