Отчет Datasite’s The New Deal Team: AI становится необходимым для современных слияний и поглощений

Согласно отчету The New Deal Team, опубликованному компанией Datasite на основе опроса 1000 старших руководителей сделок, проведенного в партнерстве с FT Longitude, искусственный интеллект быстро эволюционирует от экспериментальной технологии до основного компонента слияний и поглощений. Основываясь на ответах корпоративных лидеров развития, профессионалов частного капитала, инвестиционных банкиров, юристов и советников из Северной Америки, Европы и Азии, отчет показывает, что AI все больше влияет на то, как оцениваются, проверяются и выполняются сделки. Более того, он предполагает, что компании, которые не принимают AI, рискуют отстать от конкурентов, поскольку технология становится неотъемлемой частью цикла жизни M&A.

AI больше не является конкурентным преимуществом, он становится требованием

Возможно, наиболее поразительным выводом из исследования является то, как сильно сделки теперь рассматривают AI как необходимую инфраструктуру, а не необязательную технологию. Почти две трети респондентов считают, что полагаться исключительно на человеческое принятие решений в сложных сделках больше не оправдано. Более того, более семи из десяти считают, что организации, которые не принимают AI, столкнутся с трудностями в поддержании конкурентоспособности в течение пяти лет.

Опрос показывает, что роль AI эволюционировала от простого повышения производительности до того, что он стал умножителем для принятия решений. Хотя традиционные процессы M&A часто требовали от команд потратить недели на просмотр документов, построение моделей, исследование целей и проведение проверки, AI все больше сжимает эти сроки до дней или даже часов.

Сделки уже демонстрируют измеримые бизнес-результаты. Почти четверть респондентов сообщили, что AI помогла им выявить и завершить сделки, которые в противном случае были бы пропущены, в то время как две трети считают, что AI играет решающую роль в снижении транзакционного риска. Более четырех из десяти респондентов даже заявили, что AI уже принимает лучшие решения, чем люди, в определенных ситуациях.

Due Diligence Has Emerged as AI’s Biggest Opportunity

Хотя AI развертывается на практически каждом этапе цикла жизни сделки, его наиболее сильное влияние сегодня происходит во время проверки.

Половина всех респондентов сообщили, что они регулярно используют AI во время проверки, что делает ее наиболее широко принятой фазой процесса транзакций. Только небольшое меньшинство заявило, что они не используют AI вообще во время деятельности по проверке.

Эта концентрация имеет интуитивный смысл. Проверка часто включает просмотр тысяч документов, контрактов, финансовых отчетов, отчетов о соблюдении и оперативных материалов. AI отлично справляется с обработкой больших объемов информации, выявлением несоответствий, извлечением данных и выявлением потенциальных рисков, которые в противном случае могли бы остаться скрытыми в обширной документации.

Согласно опросу, проверка также обеспечивает наивысшую воспринимаемую отдачу от инвестиций среди всех этапов M&A. Респонденты поставили ее выше поиска, скрининга, подготовки сделки, маркетинга и функций управления при оценке того, где AI создает наибольшую ценность.

Глядя вперед на 2030 год, сделки ожидают, что наибольшая польза от AI в проверке будет заключаться в улучшении выявления и смягчения рисков, подкрепляя мнение, что долгосрочная ценность технологии выходит далеко за рамки простых выигрышей в эффективности.

AI Is Reshaping Every Stage of the Deal Lifecycle

Отчет показывает, что принятие AI распространяется далеко за пределы проверки.

Почти каждый респондент уже использует или исследует AI для поиска и скрининга целей приобретения. Аналогичные уровни принятия были зарегистрированы для разработки стратегии, выявления возможностей и подготовки сделок.

При поиске и скрининге AI помогает организациям оценивать большие объемы возможностей, выявляя риски на ранней стадии процесса.

Для маркетинга сделок AI помогает фирмам более эффективно и в большем масштабе отвечать на вопросы покупателей и продавцов. Во время подготовки сделки многие респонденты сообщили об улучшении качества принятия решений, что предполагает, что AI влияет не только на скорость, но и на стратегические результаты.

Однако принятие AI снижается значительно, когда сделки подходят к финишной черте. Почти одна треть респондентов не использует AI во время завершающих действий, в то время как более четверти избегают использования его в отчетах перед советом директоров и управлении. Эти результаты показывают, что хотя AI все больше доверяют для анализа и подготовки, люди остаются твердо в контроле за окончательными решениями и отношениями.

Asia-Pacific Is Leading Adoption

Региональные различия проявились на протяжении всего исследования.

Сделки в Азии и Тихом океане сообщили о наивысших уровнях принятия AI на большинстве этапов транзакций, особенно при поиске, скрининге и проверке. Регион также продемонстрировал большую готовность позволить AI играть ведущую роль в выявлении целей и выделении потенциальных проблем проверки.

Между тем, респонденты в Америке выразили сильнейшее мнение, что компании, игнорирующие AI, столкнутся с трудностями в конкурентной борьбе в течение следующих пяти лет. Европейские сделки склонны к более осторожному подходу в некоторых областях, потенциально отражая региональную нормативную среду и требования управления.

Несмотря на эти различия, общее направление остается удивительно последовательным. На протяжении регионов сделки все больше рассматривают AI как необходимый компонент современного выполнения транзакций.

Advisors Are Moving Faster Than Corporate Buyers

Опрос также выявил значительные различия между советниками и клиентами.

Инвестиционные банки, юридические фирмы, бухгалтерские фирмы и консалтинговые организации последовательно сообщали о более высоких уровнях принятия AI, чем корпоративные покупатели и частные инвестиционные компании. Наибольший разрыв был в проверке, где советники продемонстрировали значительно более высокие показатели использования.

Эта тенденция, вероятно, отражает природу консультационной работы. Советники часто управляют несколькими транзакциями одновременно и, следовательно, выигрывают от технологий, которые улучшают масштабируемость, эффективность проверки документов и распознавание образов.

Советники также, кажется, более готовы позволить AI влиять на важные решения, особенно в выявлении рисков проверки и оценке потенциальных целей приобретения.

The Human Role Is Shifting Rather Than Disappearing

Несмотря на растущее принятие AI, отчет повторяет, что человеческие сделки остаются центральными для процесса транзакций.

Почти половина респондентов считает, что окончательное решение о подписании сделки должно остаться полностью человеческим. Только очень небольшое меньшинство поддерживает полностью автономное принятие решений AI без человеческого надзора.

Исследование показало, что сделки продолжают ценить уникальные человеческие способности, которые трудно воспроизвести с помощью AI. Респонденты определили переговоры и управление отношениями как наиболее сложные навыки для воспроизведения AI, за которыми следуют стратегическое суждение, принятие решений в условиях неопределенности, оценка доверия и достоверности, а также интерпретация нюансов контекстных рисков.

Участники интервью подчеркнули несколько примеров, где человеческая интуиция остается критической. Понимание мотивов основателя, признание тонких межличностных динамик, оценка лидерских качеств и принятие решений, когда данные неполны, все остаются областями, где опытные профессионалы считают, что люди сохраняют значительное преимущество.

Вместо того, чтобы заменять сделки, AI, кажется, меняет то, на что сделки тратят свое время. Рутинный анализ, просмотр документов и сбор информации все больше автоматизируются, позволяя профессионалам сосредоточиться на переговорах, построении отношений, стратегическом мышлении и принятии решений с высокими последствиями.

Accuracy and Trust Have Become Strategic Priorities

Когда AI становится неотъемлемой частью все более значимых бизнес-процессов, доверие возникает как критический вызов.

Когда их спросили, какие атрибуты имеют наибольшее значение при использовании AI, сделки поставили точность на первое место, немного опередив безопасность. Надежность, скорость и соблюдение последовали близко позади.

Организации реагируют на это, реализуя меры предосторожности. Человеческий обзор и проверка выводов AI выявились как наиболее распространенная мера построения доверия. Другие подходы включают использование специально разработанных систем AI, ограничение AI безопасными средами, проверку выводов против известных результатов, установление рамок ответственности и реализацию формальных процессов управления.

Заметно, что почти четверть респондентов предупредили, что плохое использование AI может уничтожить несколько высокоценных сделок в течение следующих пяти лет. Забота больше не заключается в том, должны ли компании принять AI, а в том, могут ли они развернуть его ответственно и эффективно.

Human Judgment Remains the Last Mile

Одной из наиболее сильных тем на протяжении всего отчета является то, что наибольший вклад AI может заключаться в том, чтобы освободить сделки от сосредоточения внимания на частях транзакций, которые машины с трудом могут воспроизвести.

Лидеры отрасли, интервьюированные для исследования, повторно указывали на эмоциональный интеллект, построение доверия, контекстное понимание и управление отношениями как области, где люди продолжают сохранять решающее преимущество. AI может суммировать информацию и выявлять закономерности, но он не может полностью понять, почему основатель эмоционально привязан к бизнесу, как команда управления реагирует под давлением или существует ли культурная совместимость между двумя организациями.

Эти факторы часто определяют, будет ли сделка успешной после подписания документов. В результате многие сделки считают, что будущая роль профессионалов M&A станет все больше сосредоточена на суждении, переговорах, оценке лидерства и принятии решений в условиях неопределенности.

The Rise of the Hybrid Deal Team

Центральным выводом отчета Datasite’s The New Deal Team является то, что будущее M&A будет принадлежать не AI, ни людям, а организациям, которые успешно объединяют и то, и другое. Когда AI продолжает поглощать аналитические и процессные аспекты сделок, человеческая экспертиза становится все больше сосредоточена вокруг доверия, переговоров, суждения, оценки лидерства и ответственности. Отчет предполагает, что принятие AI быстро становится базовым ожиданием на протяжении всей отрасли, но долгосрочный успех будет зависеть от того, насколько эффективно компании интегрируют AI в свои рабочие процессы, сохраняя уникальные человеческие способности, которые продолжают определять, будут ли сделки в конечном итоге успешными или нет.