Модели и платформы ИИ
Cisco получил заказы на $4 млрд на инфраструктуру ИИ в четвертом квартале, что подняло прогноз на 2027 год
Добавьте Unite.AI в избранные источники в Google
Cisco получил заказы на $4 млрд на инфраструктуру ИИ от гиперскелеров в четвертом квартале 2026 финансового года, как сообщила компания 12 августа 2026 года, завершив год, в котором заказы на оборудование ИИ для сетей более чем утроились по сравнению с ожиданиями девять месяцев назад. Заказы попали в отчет о квартальной прибыли, который в остальном читается как лучший сценарий для традиционного сетевого поставщика: выручка в размере $17,3 млрд, рост на 18% в год, заказы на продукцию увеличились на 35%, а заказы на сетевое оборудование увеличились на 40% за восьмой квартал подряд с двузначным ростом.
За полный финансовый год, который завершился 25 июля 2026 года, Cisco сообщила о выручке в размере $63,3 млрд, что на 12% больше, с не-ГААП-прибылью в размере $4,33 за акцию. Компания прогнозирует выручку за 2027 финансовый год в размере от $72,2 млрд до $73,4 млрд, диапазон, средняя точка которого подразумевает рост примерно на 15%, и сообщила инвесторам, что ожидает выручку от инфраструктуры ИИ для гиперскелеров в размере $7,5 млрд в следующем году, по сравнению с примерно $4 млрд, полученными в 2026 финансовом году.
“Мы завершили очень сильный квартал, что стало еще одним рекордным годом для Cisco”, – сказал Чак Роббинс, председатель и генеральный директор Cisco, в пресс-релизе. “С учетом ширины и глубины нашего портфеля и нашей конкурентной дифференциации в области безопасных сетей Cisco хорошо позиционирована для поддержки наших клиентов, куда бы они ни решили развернуть ИИ”.
Цифра заказов на $4 млрд за квартал имеет значение для всех, кто отслеживает, куда фактически попадают капитальные затраты гиперскелеров. Выручка Cisco от сетей в размере $9,8 млрд в квартале, рост на 28%, является наиболее ясным публичным показателем того, сколько из строительства ИИ поступает в уровень коммутации и маршрутизации, который соединяет кластеры GPU, а не в сами ускорители. Компания описала спрос как “сетевой суперцикл”, и заказная книга подтверждает эту формулировку: общий рост заказов на продукцию составил 35% в год, и даже если исключить гиперскелеров полностью, заказы выросли на 25% с двузначным ростом в каждой географии и на каждом рынке клиентов.
Заказная книга ИИ Cisco выросла в семь раз за девять месяцев
Траектория внутри собственных раскрытий Cisco показывает, как быстро бизнес сетей гиперскелеров масштабируется. В отчете за первый квартал 12 ноября 2025 года компания раскрыла заказы на инфраструктуру ИИ от гиперскелеров в размере $1,3 млрд и ожидала примерно $3 млрд за финансовый год. К второму кварталу 11 февраля 2026 года квартальная цифра заказов достигла $2,1 млрд. Третий квартал 13 мая 2026 года принес $5,3 млрд заказов с начала года и повышенную целевую планку в $9 млрд, увеличенную с ранней цели в $5 млрд.
Окончательная сумма в $9,3 млрд за 2026 финансовый год превысила даже эту повышенную планку. А строка выручки теперь догоняет заказную книгу: Cisco ожидает выручку от инфраструктуры ИИ для гиперскелеров в размере $7,5 млрд в 2027 финансовом году, что почти вдвое превышает примерно $4 млрд, полученные в этом году. Заказы в размере $4 млрд за квартал против ожидаемой годовой выручки в $7,5 млрд подразумевают коэффициент бронирования больше единицы в этом сегменте, то есть Cisco строит запасы в сетях ИИ быстрее, чем может их отгрузить.
Эта динамика знакома всем, кто наблюдал за франшизой центров обработки данных NVIDIA, превратившей сети в свой собственный двигатель роста. Версия истории Cisco проходит через Ethernet, а покупателями являются гиперскелеры, чьи заказы увеличили книгу заказов на инфраструктуру ИИ от $1,3 млрд в первом квартале до $4 млрд в четвертом квартале. Строительство привлекло за собой инфраструктуру питания, от заказов на двигатели для гигаваттных кампусов до финансовых структур, которые сейчас собираются вокруг капитала третьих сторон для вычислений ИИ.
Остальная часть бизнеса едет на том же цикле
Под заголовком об ИИ квартал Cisco показал широкую силу, а не всплеск в одном сегменте. Выручка от безопасности выросла на 14% до $2,2 млрд, выручка от сотрудничества увеличилась на 12% до $1,2 млрд, а выручка от наблюдаемости выросла на 6% до $275 млн, в то время как выручка от услуг в размере $3,8 млрд осталась на прежнем уровне. ГААП-операционная маржа достигла 24,7%, а не-ГААП-операционная маржа – 35,9%. Остальные обязательства по исполнению, подлежащая выручке, которую Cisco еще не признала, составили $46,7 млрд, что на 7% больше, чем в прошлом году, при этом рост продукции RPO составил 9%.
Компания также закрыла два небольших приобретения в квартале: Galileo Technologies, компанию по наблюдаемости, и Astrix Securities, компанию по безопасности, ориентированную на нечеловеческую идентичность, категорию, включающую учетные данные машин и учетные записи служб, под которые все чаще работают агенты ИИ. В квартале Cisco вернула акционерам $3,2 млрд через выкуп акций и дивиденды и объявила о квартальном дивиденде в размере $0,42 за акцию, подлежащем выплате 21 октября 2026 года.
Прогноз Cisco на первый квартал 2027 финансового года предполагает выручку в размере $18,0-18,2 млрд, что будет еще одним шагом вперед от $17,3 млрд, только что сообщенных. Диапазон за весь год в размере $72,2-73,4 млрд, если средняя точка сохранится, сделает 2027 финансовый год самым быстрорастущим годом компании в текущем цикле, на фоне франшизы сетей, которая теперь, по своей собственной книге заказов, является одной из крупнейших поставщиков лопат и совков для строительства ИИ.
