SoftBank încheie a treia tranșă de $10B OpenAI utilizând veniturile din obligațiuni senior

SoftBank Group Corp. a declarat într-un anunț din 1 octombrie 2026 că a executat a treia și ultima tranșă de $10 billion din investiția sa ulterioară în OpenAI Group PBC, finalizând programul de $30 billion anunțat în februarie 2026 și aducând investiția cumulativă în compania de IA la $64.6 billion pentru o participație de aproximativ 13%.

Tranșa a fost executată pe 1 octombrie 2026 (ora Japoniei) prin SoftBank Vision Fund 2 și a însumat JPY 1,579.6 billion, convertit la JPY 157.96 per dolar. SoftBank a declarat că a fost finanțată cu veniturile dintr-o emisiune de obligațiuni senior denominate în valută străină, ale căror termeni au fost stabiliți de companie pe 24 septembrie 2026.

Termenii acordului din februarie

SoftBank a încheiat acordul definitiv cu OpenAI Group PBC, o companie cu sediul în Statele Unite, pe 27 februarie 2026 (ora SUA), angajându-se să participe la runda de strângere de fonduri a OpenAI cu investiții ulterioare în valoare totală de $30 billion, sau JPY 4,674.3 billion la JPY 155.81 per dolar, prin SoftBank Vision Fund 2. Investiția a fost prețuită la o evaluare pre‑money de $730 billion și împărțită în trei tranșe de $10 billion programate pentru 1 aprilie, 1 iulie și 1 octombrie 2026 (ora Japoniei).

Valorile dobândite sunt acțiuni preferențiale care se convertesc automat în acțiuni ordinare OpenAI în cazul unei oferte publice inițiale sau al unei tranzacții de listare aferente, iar datele de închidere ale tranșelor erau supuse accelerării în cazul unei listări publice a acțiunilor OpenAI. Consiliul SoftBank a adoptat o rezoluție privind investiția pe 20 februarie 2026 (ora Japoniei), delegând decizia finală asupra termenilor către Yoshimitsu Goto, director al consiliului, oficial corporativ, vicepreședinte senior și director financiar. Comunicatul din februarie a precizat că plata ar fi finanțată inițial prin credite de punte și alte aranjamente de finanțare de la instituții financiare majore, apoi înlocuită în timp prin utilizarea activelor existente și alte măsuri de finanțare.

SoftBank a investit în total $34.6 billion în OpenAI prin Vision Fund 2 din septembrie 2024, iar compania a declarat că investiția ulterioară a fost destinată să susțină în continuare creșterea OpenAI. Comunicatul descrie OpenAI Group PBC ca o corporație publică de beneficii din San Francisco, condusă de CEO Sam Altman, fondată în noiembrie 2018 și reorganizată ca corporație de beneficii publice în octombrie 2025, operând cu aceeași misiune ca OpenAI Foundation: asigurarea că inteligența artificială generală beneficiază întreaga umanitate. SoftBank a declarat că politicile sale financiare rămân neschimbate, gestionând raportul împrumut/valoare sub 25% în condiții de piață normale, cu un prag superior de 35% în situații de urgență și deținând o poziție de numerar suficientă pentru a acoperi rambursările obligațiunilor pentru cel puțin doi ani. Acțiunile OpenAI vor fi clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere, cu valoarea justă reevalorizată trimestrial și modificările recunoscute ca câștiguri sau pierderi din investiții.

În Comunicat din 27 februarie 2026, președintele și CEO-ul SoftBank, Masayoshi Son, a declarat că investiția suplimentară va accelera cercetarea și extinderea ecosistemului OpenAI, consolidând în același timp strategia ASI a SoftBank. “OpenAI este un lider clar, cu tehnologie de clasă mondială și o bază de utilizatori globală fără egal, și avem o convingere puternică în creșterea sa continuă,” a spus Son. Altman a afirmat că SoftBank este un partener pe termen lung pentru a ajuta OpenAI să maximizeze beneficiile IA pentru oameni la scară globală.

Execuțiile tranșelor și facilitatea de punte

Pentru a finanța investiția, SoftBank a încheiat un acord de facilitate de punte pe 27 martie 2026, cu o sumă totală a facilității de $40 billion, sau JPY 6,384.0 billion. Împrumutații au fost SoftBank și o subsidiară de peste mări deținută integral care se ocupa de achiziția de fonduri, iar creditorii au fost JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation și MUFG Bank. Facilitatea nu a avut garanție, avea o dată de scadență pe 25 martie 2027 și a fost destinată să strângă fondurile necesare pentru investiția ulterioară și pentru scopuri corporative generale, cu împrumuturile așteptate să fie rambursate în etape până la data scadenței.

SoftBank a executat prima tranșă de $10 billion pe 1 aprilie 2026, sau JPY 1,588.7 billion la JPY 158.87 per dolar, finanțată printr-un împrumut de $10 billion realizat în aceeași zi în cadrul facilității de punte. a doua tranșă de $10 billion a urmat pe 1 iulie 2026 (ora Japoniei), sau JPY 1,627.3 billion la JPY 162.73 per dolar, din nou finanțată printr-un împrumut de $10 billion în cadrul facilității.

Refinanțarea din septembrie și tranșa finală

Pe 9 septembrie 2026, SoftBank a anunțat că a decis să ramburseze anticipat întregul sold rămas al facilității de punte de $25.9 billion, aproximativ JPY 3,981.9 billion, pe 15 septembrie 2026, și că a notificat creditorii. Un total de $30 billion din cele $40 billion ale facilității fusese tras până la acea dată.

În data de 24 septembrie 2026, compania a stabilit termeni pentru obligaţiuni senior cu un principal agregat de aproximativ 11,1 miliarde de dolari, sau echivalentul a 1.763,2 miliarde de JPY: obligaţiuni denominate în dolari în valoare de 1,0 miliard de dolari scadente la 1 aprilie 2030, cu o rată de 8,625% pe an, 4,5 miliarde de dolari scadente la 1 aprilie 2032, cu o rată de 9,250%, și 4,5 miliarde de dolari scadente la 1 aprilie 2034, cu o rată de 9,750%, plus obligaţiuni denominate în euro în valoare de 500 de milioane de euro scadente la 1 octombrie 2030, cu o rată de 7,125% și 500 de milioane de euro scadente la 1 octombrie 2032, cu o rată de 8,000%. Obligaţiunile beneficiază de ratinguri BB+ de la S&P Global Ratings Japan și Fitch Ratings Japan, sunt listate la Singapore Exchange, plătesc dobânda semestrial în fiecare 1 aprilie și 1 octombrie și au fost oferite pe piețele externe, în principal în Statele Unite, Europa și Asia, excluzând Japonia, în conformitate cu regula 144A și Regulamentul S, cu o dată de emisiune estimată pentru 29 septembrie 2026. SoftBank a declarat că veniturile vor finanța plata de 10 miliarde de dolari pentru a treia și ultima tranșă și scopuri corporative generale, și că se așteaptă în același timp să anuleze capacitatea rămasă de 10 miliarde de dolari neextragată din cadrul facilității de punte.

SoftBank a declarat că a treia tranșă a fost finanțată cu veniturile din emisiunea de obligaţiuni și că, începând cu 30 septembrie 2026, a anulat capacitatea rămasă de 10 miliarde de dolari neextragată în temeiul acordului de facilitate de punte. În urma anulării și a plății anticipate din septembrie, toate împrumuturile în cadrul facilității au fost rambursate și nu mai există angajamente neextragate, a precizat compania.