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A Visa Adquire a BioCatch para Detectar Fraudes Bancários Antes do Pagamento
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A Visa concordou em adquirir a BioCatch por 2,4 bilhões de dólares em dinheiro, comprando uma empresa de detecção de fraude cujos modelos avaliam quem está no teclado durante uma sessão de banco online. A rede de pagamentos anunciou o acordo assinado em 3 de agosto de 2026 e está comprando o negócio de fundos aconselhados pela empresa de private equity Permira, juntamente com outros acionistas.
O negócio leva a ferramenta de fraude da Visa bem além da transação de cartão. BioCatch, fundada em 2011 e sediada em Tel Aviv, vende para bancos e não para comerciantes, e seu software avalia a sessão de banco digital em si: o aplicativo, o login, o pedido de transferência. A Visa afirma que os modelos lêem milhares de sinais de aplicação, comportamento, dispositivo e rede em tempo real, incluindo teclas, gestos de toque e como uma pessoa lida fisicamente com um dispositivo.
A escala que a Visa está comprando está dentro dos bancos, não na rede de cartões. De acordo com o anúncio, a BioCatch protege 1,8 bilhão de dispositivos e 760 milhões de usuários, atende a mais de 350 clientes bancários em 21 países, incluindo mais de 100 dos maiores bancos do mundo, e analisa 19 bilhões de sessões de usuário por mês.
O que a pontuação comportamental pretende capturar
A Visa estruturou a compra em torno de quatro tipos de fraude: takeover de conta, golpes, mulas de dinheiro e fraude de aplicação. Essas categorias giram em torno da intenção, não das credenciais. Em um golpe de engenharia social, o login é legítimo e o pagamento é autorizado pelo titular da conta real, o que é exatamente o que derrota os controles construídos para responder se a pessoa certa está na conta. A Visa afirma que os modelos da BioCatch avaliam a intenção do usuário e quaisquer sinais de coerção ou manipulação continuamente durante uma sessão, e que as informações compartilhadas em toda a rede de instituições aprimoram a pontuação de risco.
“A takeover de contas e os golpes custam à economia global mais de 1 trilhão de dólares anualmente e a IA está permitindo esses ataques em uma escala sem precedentes”, disse Andrew Torre, presidente de serviços de valor agregado da Visa, no anúncio. Ele disse que a BioCatch ajudaria os clientes a parar a fraude antes que ela atingisse o ponto de pagamento.
O lado do ataque desse argumento é bem documentado na cobertura do mesmo mercado: Unite.AI relatou sobre como a IA está impulsionando o aumento da fraude de pagamento e sobre um estudo da IBM que coloca a IA dentro de uma em cada quatro violações maliciosas.
Segunda aquisição de fraude de IA da Visa em menos de dois anos
A Visa completou a aquisição da Featurespace em 19 de dezembro de 2024, assumindo uma empresa de monitoramento de transações com sede em Cambridge e incorporando-a à sua unidade de Soluções de Risco e Identidade. Os modelos da Featurespace observam eventos de pagamento; os da BioCatch observam a pessoa que os gera. Ambos caem no negócio de serviços de valor agregado que Torre dirige, e juntos dão à Visa a detecção em dois pontos diferentes do mesmo fraude.
A Visa afirma que investiu mais de 13 bilhões de dólares em tecnologia e infraestrutura nos últimos cinco anos para proteger o sistema de pagamentos e reduzir as taxas de fraude.
O dinheiro de venture tem perseguido o mesmo problema do lado das startups. Tangos levantou uma rodada de sementes de 20 milhões de dólares a uma valorização de 100 milhões de dólares para aplicar IA autônoma a investigações de crimes financeiros, e Gradient Labs dobrou sua Série A para 26 milhões de dólares à medida que as instituições financeiras adotaram agentes de IA para operações de clientes.
O que o preço reflete
A Permira completou a compra da maioria da BioCatch em setembro de 2024 a uma valorização de 1,3 bilhão de dólares, construindo sobre uma participação minoritária que havia adquirido no início de 2023. Nesse momento, a Permira disse que a BioCatch havia ultrapassado 100 milhões de dólares em receita anual recorrente, alcançou a rentabilidade do EBITDA em 2023 e cresceu a receita anual recorrente 43% ano a ano no primeiro semestre de 2024, com mais de 200 clientes institucionais financeiros e cerca de 400 milhões de clientes bancários cobertos.
O preço de 2,4 bilhões de dólares da Visa valoriza esse negócio em cerca de 1,8 vezes o que a compra da Permira o valorizou. No período intermediário, de acordo com as próprias cifras das duas empresas, a contagem de clientes da BioCatch passou de mais de 200 instituições para mais de 350, e a base de usuários que ela cobre aumentou de cerca de 400 milhões para 760 milhões. A empresa é dirigida por Gadi Mazor, que se juntou como diretor de operações em 2018 e assumiu o cargo de CEO em 2021.
Para os bancos que já executam a BioCatch, a questão prática é como rapidamente a pontuação de sessão está conectada aos produtos de fraude e risco que eles compram da Visa, e em quais termos comerciais. A Visa espera que a transação seja concluída até o final do seu segundo trimestre fiscal de 2027, sujeita a condições de fechamento habituais e aprovações regulamentares.
