A Nomerra Levanta $2 Milhões para Prevenir a Próxima Crise de Papelada nos Mercados Privados

No final dos anos 1960, a Wall Street enfrentou um problema que soa quase absurdo hoje: o mercado estava crescendo mais rápido do que sua papelada podia ser processada. Os volumes de negociação aumentaram, os certificados físicos se acumularam e a Bolsa de Valores de Nova York eventualmente fechou às quartas-feiras por meses para que as empresas pudessem se atualizar. O episódio ficou conhecido como a Crise da Papelada.

Os mercados privados não estão enfrentando a mesma crise da mesma forma. Não há mensageiros correndo com certificados de ações por Manhattan. Mas o padrão subjacente é familiar: a atividade dos mercados de capital está expandindo mais rápido do que a infraestrutura operacional por trás dela.

A Nomerra, com sede em Berlim, levantou $2 milhões para abordar essa lacuna, com uma plataforma projetada para automatizar os fluxos de trabalho manuais que ainda estão por trás da contabilidade de fundos, tesouraria, agência de transferência e outras operações de mercados privados. A rodada de pré-semente foi liderada pela 14Peaks Capital, com a participação da Redstone Fintech e indivíduos de empresas como KKR e Intapp.

Por Que os Mercados Privados Estão Se Tornando um Garrote Operacional

Os mercados privados se tornaram uma parte muito maior e mais complexa das finanças globais. A Nomerra aponta que o setor cresceu de aproximadamente $13 trilhões para mais de $30 trilhões nos próximos cinco anos, enquanto grande parte do trabalho diário ainda depende de e-mails, PDFs, planilhas, portais e sistemas desconectados.

Isso importa porque os mercados privados não têm a mesma infraestrutura padronizada que existe nos mercados públicos. As estruturas de fundos variam. Os requisitos de relatórios para investidores são mais frequentes. As expectativas regulamentares estão aumentando. Novos produtos, como fundos evergreen e semilíquidos, adicionam camadas adicionais de complexidade operacional.

O resultado prático é que as mesmas informações frequentemente são inseridas, verificadas, movidas e reconciliadas manualmente em vários sistemas. É um trabalho necessário, mas é também o tipo de trabalho que se torna mais difícil de escalar à medida que os ativos dos mercados privados crescem.

Construído por Fundadores que Viveram o Problema

A Nomerra foi fundada por Johannes Gebendorfer e Jakob Zacherl, que foram ambos funcionários iniciais da bunch, uma administradora de fundos tecnologicamente habilitada que levantou mais de $50 milhões. Na bunch, eles ajudaram a escalar a equipe para mais de 100 pessoas e expandir por toda a Europa, dando-lhes exposição direta aos pontos de dor operacionais que a Nomerra agora está tentando resolver.

Esse histórico é importante. As operações de mercados privados não são fluxos de trabalho de escritório genéricos. Elas envolvem dados financeiros sensíveis, procedimentos específicos de empresas, requisitos de auditoria e um alto custo de erro. Isso não é simplesmente uma questão de adicionar um chatbot em cima de uma planilha. O desafio é fazer com que a IA funcione dentro do ambiente fragmentado e confuso onde os prestadores de serviços de ativos e os gestores de ativos já operam.

Como os Agentes de IA da Nomerra Funcionam

A Nomerra descreve seu produto como um “colega de trabalho de IA” para operações de mercados privados. Em vez de pedir às empresas que substituam sua infraestrutura existente, a plataforma é projetada para se sentar ao lado dos sistemas já em uso, incluindo ERPs, sistemas bancários, e-mail, armazenamento de arquivos e outras ferramentas operacionais.

O produto se concentra em três camadas de trabalho amplos. Primeiro, ele captura documentos e dados de fontes como e-mails, portais, feeds bancários e armazenamento de arquivos. Em segundo lugar, ele reconcilia as informações, correspondendo documentos a transações, extrair dados relevantes e sinalizar discrepâncias. Em terceiro lugar, ele prepara saídas, como entradas de diário, atualizações de dados mestres e pacotes de relatórios para revisão e assinatura.

O objetivo não é remover os humanos do processo inteiramente, pelo menos não no início. Em vez disso, a Nomerra está tentando mudar as equipes de operações de preparar deliverables manualmente para revisar o trabalho preparado por agentes de IA. Em operações financeiras de alto risco, essa distinção importa. A oportunidade mais crível no curto prazo não é a autonomia total a qualquer custo, mas a automação estruturada com rastreabilidade, controles e escalonamento claro quando algo não atende às expectativas.

Por Que o Contexto e os Registros de Auditoria Importam

A plataforma da Nomerra é construída em torno de uma camada de contexto que dá aos agentes acesso às mesmas informações que um operador humano normalmente precisaria. A partir daí, os agentes seguem os procedimentos operacionais padrão da empresa, extraem dados, verificam-nos em várias fontes e produzem o trabalho no formato que a empresa já espera.

É aqui que a posição da empresa se torna mais específica do que a categoria mais ampla de “agentes de IA para finanças”. No site da Nomerra, ela descreve um arnês de agente que transforma modelos de propósito geral em especialistas em mercados privados, com fluxos de trabalho fundamentados em procedimentos específicos da empresa. Ela também afirma que a plataforma é agnóstica de modelo, permitindo que as tarefas sejam roteadas em diferentes modelos com base em velocidade, precisão e eficiência.

Para os prestadores de serviços de ativos e os gestores de ativos, o registro de auditoria pode ser tão importante quanto a automação em si. A Nomerra afirma que seus agentes mostram o que foi feito, por que foi feito e de onde os dados vieram. Em um setor onde a confiança do cliente, a conformidade e a manutenção de registros são centrais, a automação que não pode explicar a si mesma é improvável que seja suficiente.

Um Vislumbre do Futuro da Infraestrutura de Mercados Privados

O crescimento dos mercados privados foi frequentemente discutido por meio da formação de capital, do acesso dos investidores e de novas estruturas de fundos. Mas à medida que o setor cresce, a próxima grande mudança pode ocorrer em uma camada operacional mais profunda, onde os documentos são processados, as transações são reconciliadas, os relatórios são preparados e os registros são mantidos.

Aqui é onde as operações nativas de IA podem ter um impacto desproporcional. Em vez de confiar em equipes maiores para mover informações manualmente entre e-mails, PDFs, planilhas, sistemas bancários e plataformas de contabilidade, as empresas podem depender cada vez mais de agentes de IA especializados que possam entender procedimentos, verificar dados em várias fontes e preparar o trabalho para revisão humana.

Com o tempo, isso pode mudar como as empresas de mercados privados crescem. O crescimento não estaria mais tão ligado ao aumento do número de funcionários, e as equipes de operações poderiam gastar menos tempo preparando deliverables e mais tempo supervisionando exceções, melhorando os controles e apoiando trabalhos de clientes de maior valor.

A implicação mais ampla é que os mercados privados podem estar entrando em um período em que a infraestrutura operacional se torna uma vantagem competitiva. À medida que o capital continua fluindo para estruturas de fundos mais complexas, as empresas que podem combinar a automação com a capacidade de auditoria, precisão e confiança podem estar melhor posicionadas para lidar com a próxima fase de crescimento dos mercados privados.