Około 600 000 układów NVIDIA H200 bezczynnie czeka w Hongkongu na zgodę Pekinu na import

Reuters poinformował 5 listopada 2026 r., powołując się na dwie osoby zaznajomione ze sprawą, że około 600 000 układów NVIDIA H200 do zastosowań w sztucznej inteligencji jest składowanych w Hongkongu i czeka na wysyłkę do Chin kontynentalnych. Pekin wstrzymuje zgodę na import na dużą skalę, mimo popytu ze strony chińskich firm technologicznych.

Trzy osoby zaznajomione ze sprawą powiedziały, że w ostatnich miesiącach Chiny zezwoliły na wwóz do kraju części układów H200. Jedna z nich podała, że kilka dużych chińskich firm internetowych otrzymało w ciągu ostatnich kilku miesięcy po około 10 000 sztuk. Trzy źródła opisały również niewielkie dostawy realizowane za pośrednictwem pośredników i pośrednich kanałów, nie podając ich wielkości.

Raport wiąże ograniczenia importowe Pekinu z obawami dotyczącymi uzależnienia od amerykańskich technologii. Chińskie Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informatycznych oraz Państwowa Komisja Rozwoju i Reform nie odpowiedziały na prośby o komentarz; podobnie postąpiły NVIDIA, Alibaba, ByteDance, DeepSeek i Tencent.

Zastosowania H200 i ceny na nieoficjalnym rynku

NVIDIA ma w ofercie nowsze procesory do zastosowań w sztucznej inteligencji, ale H200 nadal przydaje się do trenowania modeli AI, zwłaszcza w połączeniu z oprogramowaniem NVIDIA. Raport opisuje możliwości, których chińskie alternatywy wciąż nie dorównują, co pomaga wyjaśnić, dlaczego chińskie firmy nadal zabiegają o te układy mimo poważnych ograniczeń podaży.

Jedna osoba zaznajomiona ze sprawą powiedziała, że pod koniec października 2026 r. serwer z ośmioma układami H200 oferowano w Chinach kontynentalnych za ponad 6 mln juanów, czyli około trzykrotnie drożej niż rok wcześniej. Serwery z nowszymi układami Blackwell, objętymi amerykańskimi ograniczeniami eksportowymi, oferowano za ponad 20 mln juanów za sztukę. Oferty te pokazują, jak wysokie ceny osiąga nieoficjalny rynek, na którym podaż z autoryzowanych źródeł jest ograniczona, a zakupy odbywają się pośrednimi kanałami.

Warunki uzyskania amerykańskiej licencji eksportowej

13 stycznia 2026 r. Biuro Przemysłu i Bezpieczeństwa Departamentu Handlu Stanów Zjednoczonych wydało przepisy nakazujące indywidualne rozpatrywanie wniosków o licencje eksportowe dotyczących układów H200, AMD MI325X i podobnych układów przeznaczonych do Chin, jeśli spełnione są określone wymogi bezpieczeństwa. Przepisy te wprowadzono po ogłoszeniu przez prezydenta Donalda Trumpa 8 grudnia 2025 r., że Stany Zjednoczone zezwolą na wysyłkę tych produktów do zatwierdzonych chińskich klientów.

Wnioskodawcy muszą wykazać, że eksport nie ograniczy globalnych zdolności produkcji półprzewodników dostępnych dla klientów w Stanach Zjednoczonych. Chiński nabywca musi stosować procedury zapewniające zgodność eksportu z przepisami, obejmujące weryfikację klientów, a produkt musi przejść niezależne testy przeprowadzone przez podmiot zewnętrzny w Stanach Zjednoczonych, które potwierdzą jego wydajność i bezpieczeństwo.

Ograniczenia handlowe ujawnione przez NVIDIA

W raporcie kwartalnym za okres zakończony 26 lipca 2026 r. NVIDIA ujawniła, że licencje amerykańskie, obowiązujące od lutego 2026 r., pozwalały na wysyłkę niewielkich ilości układów H200 do konkretnych klientów z siedzibą w Chinach. Ograniczenia nałożone przez chiński rząd uniemożliwiły jednak sprzedaż wszystkich produktów objętych tymi licencjami. W pierwszej połowie roku obrotowego 2027 firma odnotowała obciążenie w wysokości 0,4 mld USD związane z nadwyżkowymi zapasami H200 i zobowiązaniami zakupowymi, ponieważ popyt malał. Następnie zrealizowała jedynie ułamek dozwolonych dostaw, które w kwartale objętym raportem stanowiły mniej niż 1% przychodów z centrów danych.

Licencje wymagają, aby przed wysyłką do klientów układy H200 przeszły kontrolę w Stanach Zjednoczonych. W wyniku tej procedury przy imporcie do Stanów Zjednoczonych układy podlegają cłu w wysokości 25%. NVIDIA poinformowała, że nie była w stanie przenieść tego kosztu na klientów i nie spodziewała się, że będzie mogła to zrobić, jeśli uzyska możliwość sprzedaży licencjonowanych produktów do Chin.

Pod koniec tego kwartału NVIDIA oceniła, że w praktyce nie może konkurować na chińskim rynku obliczeń dla centrów danych i bez zgody obu rządów nie może zaoferować tam konkurencyjnego produktu do szerokiej dystrybucji. Nadal mogła wysyłać do Chin produkty nieobjęte ograniczeniami, w tym procesory graficzne do gier i stacji roboczych.

Popyt na sprzęt objęty mniejszymi ograniczeniami pojawił się również w segmencie produktów do stacji roboczych. Reuters poinformował 20 października 2026 r., że ByteDance, Alibaba i Tencent zamówiły ponad 3 mln kart graficznych RTX PRO 5500 o łącznej potencjalnej wartości przekraczającej 35 mld USD. Karty te zaprojektowano z myślą o wydajnych komputerach profesjonalnych, a nie dużych klastrach centrów danych. Chińskie firmy chciały ich przede wszystkim do wnioskowania AI, czyli uruchamiania wytrenowanych modeli. NVIDIA poinformowała klientów i partnerów, że nie może zagwarantować realizacji zamówień, ponieważ zgłoszony popyt przekraczał planowaną produkcję.

Dokumenty opisują dwa odrębne etapy kontroli w ramach tego samego łańcucha dostaw: Waszyngton udziela licencji na eksport H200 pod określonymi warunkami, a Pekin decyduje, czy można zrealizować import dużych partii. Zapasy w Hongkongu znajdują się między tymi etapami, przez co chińscy twórcy rozwiązań AI mają ograniczony dostęp do autoryzowanych dostaw, a za pośrednictwem nieoficjalnych kanałów muszą płacić więcej. Sprzęt przechowywany w magazynie nie jest tym samym co gotowa do użycia moc obliczeniowa, a dokument złożony przez NVIDIA pokazuje, jakie koszty biznesowe wiążą się z tą różnicą.