Nomerra pozyskała 2 mln dolarów, aby zapobiec następnemu kryzysowi biurokratycznemu na rynkach prywatnych

Pod koniec lat 60. XX wieku Wall Street napotkała problem, który dzisiaj wydaje się prawie absurdalny: rynki rosły szybciej niż mogły być przetwarzane dokumenty. Objętości obrotu gwałtownie wzrosły, nagromadziły się fizyczne certyfikaty, a Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych ostatecznie została zamknięta w środy przez kilka miesięcy, aby firmy mogły nadrobić zaległości. Ten incydent stał się znany jako Kryzys Biurokratyczny.

Rynki prywatne nie doświadczają tego samego kryzysu w tym samym sposób. Nie ma już posłańców, którzy przynoszą certyfikaty akcji przez Dolną Manhattan. Ale podstawowy wzorzec jest znany: aktywność na rynkach kapitałowych rośnie szybciej niż infrastruktura operacyjna pod nią.

Berlińska firma Nomerra pozyskała 2 mln dolarów, aby zająć się tą luką, z platformą zaprojektowaną do automatyzacji ręcznych procesów, które nadal znajdują się za księgowaniem funduszy, skarbcem, agencją transferową i innymi operacjami na rynkach prywatnych. Runda pre-seed była prowadzona przez 14Peaks Capital, z udziałem Redstone Fintech oraz osób z firm, w tym KKR i Intapp.

Dlaczego rynki prywatne stają się operacyjnym wąskim gardłem

Rynki prywatne stały się znacznie większą i bardziej złożoną częścią globalnej finansów. Nomerra wskazuje, że sektor ten rośnie z około 13 bilionów dolarów do ponad 30 bilionów dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat, podczas gdy wiele codziennych prac pozostaje uzależnionych od e-maili, plików PDF, arkuszy kalkulacyjnych, portali i niepołączonych systemów.

To ma znaczenie, ponieważ rynki prywatne nie mają tej samej standaryzowanej infrastruktury, jaka istnieje na rynkach publicznych. Struktury funduszy różnią się. Wymagania dotyczące raportowania inwestorów są częstsze. Oczekiwania regulacyjne rosną. Nowe produkty, takie jak fundusze evergreen i półpłynne, dodają dodatkowe warstwy złożoności operacyjnej.

Praktycznym wynikiem jest to, że ta sama informacja często jest wprowadzana, sprawdzana, przenoszona i uzgadniana ręcznie w wielu systemach. Jest to konieczna praca, ale jest to także rodzaj pracy, który staje się trudniejszy do skalowania wraz ze wzrostem aktywów na rynkach prywatnych.

Zbudowane przez założycieli, którzy doświadczyli problemu

Nomerra została założona przez Johannes Gebendorfer i Jakob Zacherl, którzy byli wczesnymi pracownikami w firmie bunch, tech-enabled administratorze funduszy, który zgromadził ponad 50 mln dolarów. W bunch pomogli skalować zespół do ponad 100 osób i rozszerzyć działalność na Europę, dając im bezpośredni dostęp do bólu operacyjnego, który Nomerra teraz próbuje rozwiązać.

To tło jest ważne. Operacje na rynkach prywatnych nie są ogólnymi biurowymi procesami roboczymi. Obejmują one wrażliwe dane finansowe, procedury specyficzne dla firm, wymagania audytowe i wysokie koszty błędów. To nie jest po prostu kwestia dodania czatu do arkusza kalkulacyjnego. Wyzwaniem jest uzyskanie pracy AI w środowisku zdezorganizowanym i fragmentarycznym, gdzie już działają usługi assetowe i zarządcze.

Jak działają agenci AI Nomerry

Nomerra opisuje swój produkt jako „współpracownika AI” dla operacji na rynkach prywatnych. Zamiast prosić firmy o zastąpienie istniejącej infrastruktury, platforma jest zaprojektowana tak, aby działać obok systemów już w użyciu, w tym systemów ERP, systemów bankowych, poczty e-mail, przechowywania plików i innych narzędzi operacyjnych.

Produkt koncentruje się na trzech szerokich warstwach pracy. Po pierwsze, przechwytuje dokumenty i dane z źródeł takich jak e-maile, portale, kanały bankowe i przechowywanie plików. Po drugie, uzgadnia informacje, dopasowując dokumenty do transakcji, wyodrębniając odpowiednie dane i oznaczając rozbieżności. Po trzecie, przygotowuje dane wyjściowe, takie jak wpisy do dziennika, aktualizacje danych głównych i pakiety raportowe do przeglądu i podpisu.

Celem nie jest całkowite usunięcie ludzi z procesu, przynajmniej nie na początku. Zamiast tego Nomerra próbuje przerzucić zespoły operacyjne z przygotowywania dostaw ręcznie do przeglądu pracy przygotowanej przez agenci AI. W wysokostakowych operacjach finansowych ta różnica jest istotna. Bardziej wiarygodna możliwość w najbliższej perspektywie nie jest pełna autonomia za wszelką cenę, ale strukturalna automatyzacja z śledzeniem, kontrolami i wyraźnym eskalowaniem, gdy coś nie spełnia oczekiwań.

Dlaczego kontekst i ślady audytowe mają znaczenie

Platforma Nomerry jest zbudowana wokół warstwy kontekstowej, która daje agentom dostęp do tych samych informacji, których zwykle potrzebuje operator ludzki. Stamtąd agenci AI postępują zgodnie ze standardowymi procedurami operacyjnymi firmy, wyodrębniają dane, sprawdzają je w różnych źródłach i produkują pracę w formacie, który firma już oczekuje.

To jest miejsce, w którym pozycjonowanie firmy staje się bardziej szczegółowe niż ogólna kategoria „agenci AI dla finansów”. Na swojej stronie internetowej Nomerra opisuje obudowę agenta, która zmienia modele ogólnego przeznaczenia w specjalistów rynków prywatnych, z procesami roboczymi opartymi na procedurach specyficznych dla firm. Mówi również, że platforma jest modelowo-agnostyczna, umożliwiając kierowanie zadań do różnych modeli w oparciu o szybkość, dokładność i wydajność.

Dla usługodawców assetowych i zarządczych ślad audytowy może być równie ważny jak sama automatyzacja. Nomerra mówi, że jej agenci pokazują, co zostało zrobione, dlaczego zostało zrobione i skąd pochodziły dane. W sektorze, w którym zaufanie klienta, zgodność i prowadzenie rekordów są centralne, automatyzacja, która nie może wyjaśnić samej siebie, jest mało prawdopodobna, aby była wystarczająca.

Wgląd w przyszłość infrastruktury rynków prywatnych

Wzrost rynków prywatnych był często dyskutowany przez pryzmat tworzenia kapitału, dostępu inwestorów i nowych struktur funduszy. Ale gdy sektor rośnie, następna duża zmiana może nastąpić głębiej w warstwie operacyjnej, gdzie przetwarzane są dokumenty, uzgadniane transakcje, przygotowywane raporty i prowadzone rekordy.

To jest miejsce, w którym operacje rodzime AI mogą mieć nieproporcjonalny wpływ. Zamiast polegać na większych zespołach do ręcznego przenoszenia informacji między e-mailami, plikami PDF, arkuszami kalkulacyjnymi, systemami bankowymi i platformami księgowymi, firmy mogą coraz częściej polegać na specjalistycznych agentach AI, którzy mogą zrozumieć procedury, zweryfikować dane w różnych źródłach i przygotować pracę do przeglądu przez ludzi.

Wraz z czasem może to zmienić sposób, w jaki firmy na rynkach prywatnych skalują się. Wzrost nie będzie już tak ściśle związany z liczbą pracowników, a zespoły operacyjne będą mogły spędzać mniej czasu na przygotowywaniu dostaw i więcej czasu na nadzorowanie wyjątków, poprawę kontroli i wspieranie wyższej wartości pracy z klientami.

Szersze implikacje są takie, że rynki prywatne mogą wejść w okres, w którym infrastruktura operacyjna stanie się przewagą konkurencyjną. Gdy kapitał będzie nadal płynął do bardziej złożonych struktur funduszy, firmy, które będą mogły połączyć automatyzację z audytowalnością, dokładnością i zaufaniem, mogą być lepiej przygotowane do obsługi następnego etapu wzrostu rynków prywatnych.