CleanSpark proponuje $2.227B seniorowych zabezpieczonych obligacji w celu sfinansowania rozbudowy w Sandersville

CleanSpark poinformował w ogłoszeniu oferty 17 września 2026 r., że jego w pełni własna spółka zależna, CSDC Finance I, LLC, zamierza zaoferować obligacje seniorowe zabezpieczone o łącznej wartości nominalnej $2.227 billion, z terminem wykupu w 2031 r., w ramach prywatnej emisji, a środki netto mają zostać przeznaczone na sfinansowanie pozostałej części rozbudowy centrum danych firmy w Sandersville, Georgia.

CleanSpark, z siedzibą w Las Vegas, opisuje się jako deweloper centrów danych, zarządzający portfelem ponad 1,8 GW mocy, gruntów i centrów danych w całych Stanach Zjednoczonych.

Warunki obligacji oraz kwalifikowalność inwestorów

Obligacje będą oferowane wyłącznie osobom, które według uzasadnionych przekonań kwalifikują się jako kwalifikowani nabywcy instytucjonalni zgodnie z zasadą 144A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., a poza Stanami Zjednoczonymi – osobom niebędącym obywatelami USA na podstawie Rozporządzenia S.

Obligacje nie zostały zarejestrowane na mocy ustawy o papierach wartościowych ani żadnych innych przepisów prawnych w żadnej jurysdykcji, i nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych bez rejestracji lub odpowiedniego zwolnienia. Oferta podlega warunkom rynkowym i innym warunkom, a CleanSpark zaznaczył, że nie ma żadnej gwarancji co do tego, czy, kiedy i na jakich warunkach zostanie ona zrealizowana. Niniejsze oświadczenie nie stanowi oferty sprzedaży obligacji ani zaproszenia do ich zakupu.

Wykorzystanie środków, gwarancje i zabezpieczenia

Zgodnie z ogłoszeniem, emitent zamierza przeznaczyć środki netto na sfinansowanie pozostałych kosztów rozbudowy obiektu w Sandersville, na zwrot CleanSpark za niektóre wcześniejsze wkłady kapitałowe związane z obiektem oraz na finansowanie rezerw na obsługę długu.

Obligacje będą w pełni i bezwarunkowo gwarantowane przez CSRE Properties Sandersville, LLC, w pełni własną bezpośrednią spółkę zależną emitenta. Obligacje oraz związana z nimi gwarancja będą zabezpieczone pierwszorzędnymi zastawami na praktycznie wszystkich aktywach emitenta i CSRE Properties, z wyłączeniem niektórych wykluczonych nieruchomości, oraz na wszystkich udziałach kapitałowych emitenta posiadanych przez CSDC Holdings I, LLC, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością z Delaware, będącą bezpośrednim właścicielem emitenta.

CleanSpark zapewni również, co opisano w ogłoszeniu, standardową gwarancję ukończenia dla obiektu w Sandersville, w ramach której będzie finansować emitenta w razie potrzeby, aby zapewnić terminowe zakończenie budowy, jeśli środki z obligacji okażą się niewystarczające.

Umowa najmu w Sandersville stojąca za obligacjami

Rozbudowa finansowana z obligacji opiera się na 20‑letniej umowie najmu infrastruktury, którą CleanSpark ogłosił 14 lipca 2026 r., z najemcą opisanym jako globalna firma technologiczna o wysokim stopniu inwestycyjnym; najemca pozostaje poufny. W tym ogłoszeniu dyrektor generalny i prezes Matt Schultz określił najem jako „moment transformacyjny dla CleanSpark”, stwierdzając, że firma kończy swoją ewolucję w kierunku zdywersyfikowanej platformy infrastruktury cyfrowej i zaczyna monetyzować swój portfel mocy na skalę instytucjonalną.

Zgodnie z umową najmu najemca wdroży infrastrukturę klasy produkcyjnej w Sandersville, przeznaczoną do różnych obciążeń obliczeniowych. Umowa obejmuje 175 MW krytycznego obciążenia IT, a firma poinformowała, że dostawy mają rozpocząć się w czwartym kwartale 2027 r. Umowa najmu typu triple‑net zawiera coroczne eskalatory, a CleanSpark przewiduje około $6.6 billion przychodów kontraktowych w okresie początkowym i do $11.6 billion w przypadku wykorzystania dwóch pięcioletnich opcji przedłużenia.

Firma oszacowała koszty projektu wynajmującego na poziomie od $10 million do $12 million za MW krytycznego obciążenia IT, przy przewidywanej skumulowanej marży wkładu netto z działalności operacyjnej bliskiej 100 percent, czyli średnim rocznym wkładzie wynoszącym około $330 million.

CleanSpark rozpoczął działalność w Sandersville w 2022 r. i podał, że wybrał ten kampus ze względu na dostęp do niezawodnej, niskokosztowej energii, dostępnej pojemności dla wysokiej gęstości obliczeń oraz możliwość szybkiego, etapowego wdrażania infrastruktury centrów danych.

Wraz z umową najmu najemca zawarł list intencyjny oraz umowę wyłączności obejmującą cały portfolio CleanSpark w Teksasie, obejmujące 718 acres z maksymalnie 885 MW zabezpieczonej i planowanej mocy, w tym 271 acres z prawie 300 MW na kampusie w Sealy oraz 447 acres na kampusie w Brazoria, gdzie infrastruktura na poziomie przesyłu obsługuje początkowe obciążenie 300 MW z możliwością rozbudowy do 600 MW. Morgan Stanley & Co. LLC pełnił rolę doradcy finansowego CleanSpark w transakcji najmu, a Davis Polk & Wardwell LLP był doradcą prawnym.

Status budowy i operacje w sierpniu

W aktualizacji operacyjnej z 8 września 2026 r. Schultz poinformował, że firma kontynuuje postępy budowy w miejscu w Sandersville, realizując zobowiązania wobec najemcy. CleanSpark dodał, że otrzymał powiadomienie o warunkowej klasyfikacji od ERCOT dla 585 MW skonsolidowanej pojemności, aby uzyskać oznaczenie podstawowego obciążenia serii zero, oraz dla 300 MW w celu uzyskania oznaczenia badanej podstawowej mocy serii zero w swoich lokalizacjach w Teksasie.

Za miesiąc zakończony 31 sierpnia 2026 r. CleanSpark podał niezweryfikowane dane, w tym 1,8 GW mocy objętej kontraktem, 808 MW wykorzystanej, operacyjną moc hashującą 50 EH/s, wdrożoną flotę 201 269 minerów oraz łączny udział w bitcoinach wynoszący 13 703.