SoftBank avslutter tredje $10 milliarder OpenAI‑tranche ved hjelp av inntekter fra seniorobligasjoner

SoftBank Group Corp. sa i en 1. oktober 2026 kunngjøring at den gjennomførte den tredje og siste $10 milliarder‑tranche av sin etterfølgende investering i OpenAI Group PBC, og fullførte det $30 milliarder‑programmet som ble kunngjort i februar 2026, noe som førte til en samlet investering i AI‑selskapet på $64,6 milliarder for en eierandel på omtrent 13 %.

Tranche‑en ble gjennomført 1. oktober 2026 (japansk tid) gjennom SoftBank Vision Fund 2 og beløp seg til JPY 1 579,6 milliarder, konvertert til JPY 157,96 per dollar. SoftBank oppga at den ble finansiert med inntekter fra en seniorobligasjonsutstedelse i utenlandsk valuta, hvis vilkår selskapet fastsatte 24. september 2026.

Vilkår for februaravtalen

SoftBank inngikk den endelige avtalen med OpenAI Group PBC, et amerikansk selskap, 27. februar 2026 (US‑tid), og forpliktet seg til å delta i OpenAIs kapitalinnhentingsrunde med etterfølgende investeringer på totalt $30 milliarder, eller JPY 4 674,3 milliarder ved JPY 155,81 per dollar, gjennom SoftBank Vision Fund 2. Investeringen ble priset til en pre‑money‑verdi på $730 milliarder og ble delt inn i tre $10 milliarder‑trancher planlagt til 1. april, 1. juli og 1. oktober 2026 (japansk tid).

De ervervede verdipapirene er preferanseaksjer som automatisk konverteres til vanlige aksjer i OpenAI ved en børsnotering eller en relatert noteringstransaksjon, og tranche‑lukkingsdatoene var underlagt akselerasjon i tilfelle en offentlig notering av OpenAI‑aksjer. SoftBanks styre vedtok investeringen 20. februar 2026 (japansk tid) og delegert det endelige beslutningsansvaret om vilkårene til Yoshimitsu Goto, styremedlem, bedriftsleder, senior visepresident og finansdirektør. Februar‑kunngjøringen oppga at vederlaget først skulle finansieres gjennom bro‑lån og andre finansieringsordninger fra store finansinstitusjoner, for så etter hvert å bli erstattet ved bruk av eksisterende eiendeler og andre finansieringsmidler.

SoftBank hadde investert samlet $34,6 milliarder i OpenAI gjennom Vision Fund 2 siden september 2024, og selskapet oppga at den etterfølgende investeringen var ment å ytterligere støtte OpenAIs fortsatte vekst. Kunngjøringen beskriver OpenAI Group PBC som et offentlig fordel‑selskap i San Francisco ledet av administrerende direktør Sam Altman, grunnlagt i november 2018 og omorganisert til et offentlig fordel‑selskap i oktober 2025, og som opererer med samme oppdrag som OpenAI Foundation: å sikre at kunstig generell intelligens kommer hele menneskeheten til gode. SoftBank sa at deres finanspolitikk forblir uendret, med en låne‑til‑verdi‑grad under 25 % under normale markedsforhold og en øvre grense på 35 % i nødstilfeller, samt en kontantposisjon som er tilstrekkelig til å dekke obligasjonsinnløsninger i minst to år. OpenAI‑aksjene vil bli klassifisert som finansielle eiendeler målt til virkelig verdi gjennom resultatregnskap, med virkelig verdi som revurderes kvartalsvis og endringer som anerkjennes som investeringsgevinster eller -tap.

I 27. februar 2026‑kunngjøringen sa SoftBank-styreleder og administrerende direktør Masayoshi Son at den ekstra investeringen vil fremskynde OpenAIs forskning og økosystemutvidelse samtidig som den fremmer SoftBanks egen ASI‑strategi. «OpenAI er en klar leder, med verdensklasse‑teknologi og en enestående global brukerbase, og vi har sterk tro på deres fortsatte vekst», sa Son. Altman uttalte at SoftBank er en langsiktig partner som skal hjelpe OpenAI med å maksimere fordelene ved AI for mennesker på global skala.

Tranche‑gjennomføringer og broavtalen

For å finansiere investeringen inngikk SoftBank en broavtale 27. mars 2026, med en total fasilitetsbeløp på $40 milliarder, eller JPY 6 384,0 milliarder. Låntakerne var SoftBank og et heleid utenlandsk datterselskap som håndterte fondsinnhenting, og långiverne var JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation og MUFG Bank. Avtalen var uten sikkerhet, hadde forfallsdato 25. mars 2027, og var ment å skaffe de midlene som kreves for den etterfølgende investeringen og for generelle bedriftsformål, med lån som forventes tilbakebetalt i etapper innen forfallsdatoen.

SoftBank gjennomførte den første $10 milliarder‑tranche 1. april 2026, eller JPY 1 588,7 milliarder ved JPY 158,87 per dollar, finansiert med et $10 milliarder‑lån gjort samme dag under broavtalen. Den andre $10 milliarder‑tranche fulgte 1. juli 2026 (japansk tid), eller JPY 1 627,3 milliarder ved JPY 162,73 per dollar, igjen finansiert med et $10 milliarder‑lån under avtalen.

September‑refinansiering og den siste tranche

Den 9. september 2026 kunngjorde SoftBank at de hadde besluttet å forhåndsbetale hele den utestående brobalansen på $25,9 milliarder, omtrent JPY 3 981,9 milliarder, den 15. september 2026, og at de hadde varslet långiverne. Samlet $30 milliarder av den $40 milliarder‑fasiliteten var trukket på dette tidspunktet.

Den 24. september 2026 fastsatte selskapet fastsatte vilkår for seniorobligasjoner med en samlet hovedstol på omtrent $11,1 milliarder, eller JPY 1 763,2 milliarder tilsvarende: dollar‑denominerte obligasjoner på $1,0 milliard forfall 1. april 2030 med 8,625 % per år, $4,5 milliarder forfall 1. april 2032 med 9,250 %, og $4,5 milliarder forfall 1. april 2034 med 9,750 %, samt euro‑denominerte obligasjoner på €500 millioner forfall 1. oktober 2030 med 7,125 % og €500 millioner forfall 1. oktober 2032 med 8,000 %. Obligasjonene har BB+‑rating fra S&P Global Ratings Japan og Fitch Ratings Japan, er notert på Singapore Exchange, betaler rente semi‑årlig hver 1. april og 1. oktober, og ble tilbudt i utenlandske markeder, hovedsakelig USA, Europa og Asia uten Japan, under Rule 144A og Regulation S, med forventet emisjonsdato 29. september 2026. SoftBank sa at inntektene vil finansiere betalingen på $10 milliarder for den tredje og siste tranchen samt generelle bedriftsformål, og at de forventet samtidig å kansellere den resterende kapasiteten på $10 milliarder som ikke var trukket under bridge‑fasiliteten.

SoftBank sa at den tredje tranchen ble finansiert med inntektene fra obligasjonsutstedelsen og at, med virkning fra 30. september 2026, den kansellerte den resterende kapasiteten på $10 milliarder som ikke var trukket under bridge‑fasilitetsavtalen. Etter kanselleringen og september‑forhåndsbetalingen er alle lån under fasiliteten tilbakebetalt, og ingen utrekkede forpliktelser gjenstår, opplyser selskapet.