Pusat Gravitasi AI Sedang Bergeser, dan Begitu Juga dengan Uang

Bayangkan sebuah pusat layanan AI yang diaktifkan di salah satu produsen mobil terbesar di dunia. Sistem ini bekerja dengan indah. Saat sebuah mobil masuk ke dalam bengkel, mekanik AI sudah melakukan tugasnya, menyaring melalui berbagai data kendaraan untuk menemukan konfigurasi layanan yang tepat yang dibutuhkan.

Aplikasi edge yang elegan ini membutuhkan tiga tahun untuk dikembangkan oleh tim insinyur. Ini berjalan di 10 dealer.

Ketika saatnya untuk memperluasnya ke 12.000 lokasi, tim menemukan apa yang akhirnya dipelajari oleh setiap perusahaan yang mengirimkan edge AI: membangun aplikasi itu adalah bagian yang mudah. Memperluasnya ke ribuan lokasi membutuhkan infrastruktur yang sebagian besar industri masih mencoba memahami.

Itulah kesenjangan antara membangun sesuatu yang cerdas dan benar-benar mengirimkannya ke tempat bisnis terjadi. Dan itu sedang mengubah di mana gelombang teknologi investasi berikutnya menuju.

THE CLOUD BET IS CHANGING

Selama sekitar 20 tahun, buku pedoman perangkat lunak perusahaan sederhana: pindahkan semuanya ke awan. Sentralisasi data dan aplikasi dan kontrol. Ini bekerja dengan sangat baik untuk mengelola alur kerja, dan investor memberi penghargaan yang sangat besar.

Namun, ekonomi sedang bergeser. SaaS revenue multiples, yang mencapai puncak sekitar 18-20x selama pandemi, telah menetap pada tingkat yang tidak pernah terlihat sejak 2016. Pertumbuhan pendapatan median untuk perusahaan SaaS publik turun menjadi sekitar 12% pada akhir 2025. Investor masih belum kehilangan minat pada perangkat lunak, tetapi mereka telah mulai bertanya pertanyaan yang lebih sulit: di mana AI sebenarnya menghasilkan pengembalian?

Semakin banyak, jawabannya bukan di awan.

THE INTELLIGENCE TRAP

Investasi AI global diperkirakan akan mencapai $2,5 triliun pada akhir 2026. Keempat perusahaan teknologi terbesar di AS saja sedang dalam jalur untuk menghabiskan sekitar $725 miliar untuk pengeluaran modal tahun ini, naik 77% dari tahun ke tahun, dan pembangunan infrastruktur terbesar dalam sejarah teknologi. Uang itu sebagian besar mengalir ke infrastruktur awan untuk mendukung pusat data, GPU, dan klaster pelatihan.

Namun, sebagian besar data operasional dunia tidak dihasilkan di pusat data. Ini dihasilkan di lokasi ritel, di lantai pabrik, di rig minyak, di dalam rumah sakit, di kapal pengiriman, dan di seluruh jaringan energi. Di lingkungan tersebut, keputusan harus dibuat dalam milidetik, dan mengirimkan data ke server jauh tidak dapat dilakukan.

Saya melihat ini secara terus-menerus dalam pekerjaan saya dengan perusahaan. Perusahaan minyak dan gas akan menghabiskan berbulan-bulan untuk membangun model prediktif untuk optimasi sumur, kemudian mengemasnya menjadi file data besar, mengirimkannya ke situs jauh, dan berharap itu bekerja. Ritel akan mengembangkan AI untuk manajemen persediaan, hanya untuk menemukan bahwa menggelarnya di seluruh ribuan toko adalah masalah yang sama sekali berbeda dengan membangun model itu sendiri.

Inteligensi secara efektif ditahan di awan. Dunia fisik tidak menunggu untuk perjalanan pulang.

WHERE THE MONEY IS ACTUALLY GOING

Jensen Huang menyebutnya “physical AI“. Qualcomm membingkainya sebagai AI di tepi menjadi esensial. Ketika dua perusahaan yang paling memahami ekonomi perangkat keras AI menunjuk ke arah yang sama, itu patut diperhatikan.

Perubahan ini sudah terjadi di lapangan. Perusahaan di seluruh sektor minyak dan gas, otomotif, ritel, dan industri sudah menjalankan beban kerja AI di tepi. Mereka tahu bahwa AI tepi bekerja, tetapi berjuang dengan cara memperluasnya. Mengelola ribuan pengiriman di seluruh perangkat keras dan lingkungan yang beragam, dan memperbarui model di lapangan tanpa mengganggu operasi, menyajikan tantangan besar.

Kasus investasi sangat sederhana: ketika AI perlu beroperasi secara otonom – memeriksa produk di jalur manufaktur, mengelola output energi di ladang angin, mengkoordinasikan sistem otonom di seluruh jaringan logistik – itu perlu berjalan di mana aksi terjadi.

FROM APPLICATIONS TO AGENTS

Ada perubahan lain yang terjadi di bawah cerita infrastruktur, dan itu mungkin akan menjadi lebih penting.

Agen sedang mengubah ketidak fleksibilitas tradisional aplikasi perusahaan. Agen bukanlah kode statis yang melakukan satu hal. Ini adalah sistem yang dapat bernalar, menafsirkan data tidak terstruktur, dan mengambil tindakan tanpa harus diprogram secara eksplisit untuk setiap skenario. Sebagai gantinya membangun aplikasi khusus untuk memantau kualitas di jalur manufaktur, Anda mengirimkan agen yang menafsirkan umpan video, mengidentifikasi cacat, dan mengibarkan masalah, semuanya sambil beradaptasi dengan perubahan kondisi. Sebagai gantinya mengkodekan sistem perawatan prediktif dari awal untuk setiap jenis peralatan, Anda mengirimkan model yang dapat bernalar yang memproses data sensor dan membuat keputusan secara real-time.

Di mana sebelumnya membutuhkan waktu bertahun-tahun dan tim pengembang untuk membangun aplikasi tepi, agen dapat mempercepat waktu itu secara dramatis.

WHY THIS ISN’T SIMPLE

Tapi, seperti dalam banyak kasus, setan ada di detail. Ketika agen AI pribadi membuat kesalahan, itu mengirimkan email yang tidak nyaman. Ketika agen industri membuat kesalahan, itu dapat mematikan jalur produksi atau menciptakan bahaya keamanan. Kualitas yang membuat agen AI fleksibel dan kuat adalah tepat apa yang membuat perusahaan berhati-hati tentang mengirimkannya di lingkungan kritis keamanan.

Kepekaan IP saja sangat mencengangkan. Perusahaan jasa energi yang telah menghabiskan dekade mengumpulkan data operasional untuk membangun sistem optimasi pengeboran otonom telah menciptakan sesuatu yang tak tergantikan. Jika agen itu dikompromikan, kompetitor secara efektif memperoleh tahun-tahun pengetahuan institusional dalam semalam. EU Cyber Resilience Act dan kerangka NIST yang berkembang sedang bergerak untuk mengatasi risiko-risiko ini, tetapi infrastruktur teknologi untuk memaksakan pengawasan di tepi masih dibangun.

Keamanan dan tata kelola bukanlah fitur untuk era AI tepi. Mereka adalah fondasi.

THE NEXT INFRASTRUCTURE BUILDOUT

Setiap era komputasi besar telah ditentukan oleh pembangunan infrastruktur. Era PC membangun jaringan lokal dan desktop. Era awan membangun pusat data dan platform SaaS. Era AI sedang membangun infrastruktur untuk menjalankan kecerdasan di dunia fisik.

Perusahaan dan investor yang mengenali perubahan ini awal akan diposisikan untuk dekade berikutnya. Itu berarti tidak hanya berinvestasi pada kemampuan AI, tetapi juga pada infrastruktur orkestrasi, keamanan, dan penerapan yang mengubah model yang mampu menjadi sistem industri yang andal.

Nilainya tidak ada pada chatbot berikutnya atau model berikutnya yang dihosting di awan. Nilainya ada pada infrastruktur yang membuat AI operasional pada skala di pabrik, ladang minyak, jaringan ritel, dan di mana pun dunia fisik menghasilkan data yang tidak dapat menunggu.

Di suatu tempat sekarang, perusahaan lain berdiri di mana produsen mobil itu berdiri, dengan aplikasi yang brilian yang berjalan di beberapa situs, menatap jurang antara pilot dan skala. Mereka yang menjembatani kesenjangan itu akan membangun parit kompetitif dekade berikutnya.