Ives Ultra AI Opportunities ने NYSE IPO में $200M जुटाए, प्रति शेयर $10 पर

Ives Ultra AI Opportunities Inc. ने 30 सितंबर 2026 को 20,000,000 सामान्य स्टॉक शेयरों की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश को प्रति शेयर $10.00 पर मूल्यांकित किया, जो $200 मिलियन की पेशकश थी, कंपनी की घोषणा के अनुसार। शेयरों के उसी दिन न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग शुरू करने की उम्मीद थी, और पेशकश के 1 अक्टूबर 2026 को बंद होने की अपेक्षा थी, सामान्य बंदी शर्तों के अधीन।

Cohen & Company Capital Markets, Inc., जो Cohen & Company Securities, LLC की एक शाखा है, ने इस पेशकश के लिए एकल बुकरनर के रूप में कार्य किया। कंपनी ने अंडरराइटर को एक विकल्प दिया, जो बंदी के 45 दिनों के भीतर प्रयोग किया जा सकता है, ताकि अधिक आवंटन को कवर करने के लिए अधिकतम 3,000,000 अतिरिक्त शेयर खरीदे जा सकें। प्रतिभूतियों से संबंधित फॉर्म N-2 पर पंजीकरण विवरण 29 सितंबर 2026 को प्रभावी घोषित किया गया, और नियम 462(b) के तहत एक अलग पंजीकरण विवरण, जो पहले से प्रभावी पेशकश के लिए अतिरिक्त शेयर पंजीकृत करता है, उसी दिन पर हस्ताक्षर किया गया। प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस की तिथि 28 सितंबर 2026 है।

प्रस्ताव लागत और आय

प्रॉस्पेक्टस के अनुसार, अंडरराइटर को अधिकतम $14,000,000 का बिक्री लोड दिया जाएगा, जो कुल आय का 7.0% है, या प्रति शेयर $0.70। बंदी पर, अंडरराइटर $2,000,000 का अग्रिम शुल्क घटाएगा, जो कुल आय का 1.0% है; शेष 6.0% एक स्थगित शुल्क है जो केवल उन शेयरों पर देय होगा जो नीचे वर्णित टेंडर ऑफर के पूर्ण होने के बाद भी बकाया रहेंगे। कंपनी अनुमान लगाती है कि पेशकश खर्च लगभग $729,129 होंगे और शुद्ध आय लगभग $186,000,000 होगी।

पेशकश से पहले पाँच मिलियन सामान्य स्टॉक शेयर बकाया थे, और पूर्णता पर 25,000,000 शेयर बकाया होंगे, या यदि अधिक आवंटन विकल्प पूरी तरह प्रयोग किया जाता है तो 28,000,000। प्रस्तावित शेयरों के कंपनी के बकाया मतदान योग्य प्रतिभूतियों में 80.0% प्रतिनिधित्व करने की उम्मीद है।

अनिवार्य टेंडर ऑफर और ट्रस्ट खाता

फ़ंड एक टेंडर ऑफर नीति के तहत कार्य करता है, जिसे इसके बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स के स्वतंत्र सदस्यों ने अनुमोदित किया है, जिसके अनुसार इसे IPO के बाद पहले 12 महीनों के भीतर सफलतापूर्वक टेंडर ऑफर पूरा करना आवश्यक है ताकि वह अपने सामान्य स्टॉक शेयरों को कंपनी द्वारा ‘रेडेम्प्शन वैल्यू’ कहा जाने वाले मूल्य पर पुनः खरीद सके, जिसे फ़ंड के ट्रस्ट खाते में संपत्तियों को बकाया अनिर्बंधित शेयरों की संख्या से विभाजित करके परिभाषित किया गया है। फ़ंड की वेबसाइट के अनुसार 30 सितंबर 2026 तक रेडेम्प्शन वैल्यू $10.00 है। टेंडर ऑफर नियम 13e-4, SEC के जारीकर्ता टेंडर ऑफर नियम के अनुपालन में आयोजित किया जाएगा, और कंपनी के सभी सामान्य स्टॉक धारकों के लिए खुला रहेगा। नीति की आवश्यकताओं को बोर्ड और उन बकाया शेयरों के बहुमत धारकों की स्वीकृति के बिना संशोधित, बदल या छूट नहीं दी जा सकती, जो सलाहकार और उसके सहयोगियों के अलावा अन्य व्यक्तियों के पास हैं।

जब तक एक योग्य टेंडर ऑफर पूर्ण नहीं हो जाता, IPO की आय U.S. Bank N.A. द्वारा ट्रस्टी के रूप में रखे गए ब्याज-उत्पादक ट्रस्ट खाते में रखी जाएगी, जो केवल मनी मार्केट फंडों में निवेशित होगी, और केवल उस टेंडर ऑफर के पूर्ण होने पर ही जारी की जा सकेगी; केवल उसके बाद शेष आय को फ़ंड की रणनीति के तहत निवेश किया जाएगा। प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि यह नीति नए सूचीबद्ध बंद‑अंत फ़ंडों के नेट एसेट वैल्यू पर छूट पर ट्रेड करने की प्रवृत्ति को कम करने के लिए बनाई गई है, जबकि उनके पोर्टफ़ोलियो का निर्माण हो रहा है। फ़ंड का इरादा है कि वह अपने टेंडर ऑफर को पूरा करे और शुद्ध आय को अपनी 80% AI निवेश नीति के अनुसार 180 लगातार दिनों की लॉन्च अवधि के भीतर निवेश करे, जो नियम 35d-1, SEC के फ़ंड नाम नियम के तहत नए फ़ंड के लिए अनुमति है; यदि कंपनी निर्धारित करती है कि वह उस अवधि के अंत तक अनुपालन नहीं कर सकती, तो वह ऐसे कदम उठाएगी जिसमें उसके नाम से “AI” हटाना शामिल हो सकता है।

एक योगदान और प्रतिपूर्ति समझौते के तहत, सलाहकार बंदी पर $5,000,000 का रिज़र्व योगदान करेगा, और यदि पेशकश के छह महीने के भीतर कोई योग्य टेंडर ऑफर पूर्ण नहीं होता तो अतिरिक्त $3,000,000 देगा। टेंडर ऑफर के पूर्ण होने तक प्रत्येक माह, कंपनी उस रिज़र्व से ट्रस्ट खाते में एक निश्चित राशि जमा करेगी, जो पेशकश आय का वार्षिकीकृत 2.50% के बराबर है, अनुमानित $416,666.67 — एक व्यवस्था जिसे प्रॉस्पेक्टस कहता है कि ट्रस्ट खाते में कम से कम 100% पेशकश आय रखी जाए, ताकि टेंडर करने वाले शेयरधारक अपनी निवेश का कम से कम 100% प्राप्त करें। फ़ंड की 2.00% वार्षिक प्रबंधन शुल्क औसत कुल संपत्तियों पर संचित होती है लेकिन केवल तब देय होती है जब टेंडर ऑफर पूर्ण हो जाता है। अपनी वेबसाइट पर, फ़ंड प्रॉस्पेक्टस के अनुमानित कुल वार्षिक खर्च को नेट एसेट्स के 3.10% के रूप में उद्धृत करता है, जिसमें 2.00% प्रबंधन शुल्क, 0.15% अधिग्रहीत फ़ंड शुल्क और खर्च, तथा 0.95% अन्य खर्च शामिल हैं।

सलाहकार स्वामित्व और शासन

निवेश सलाहकार Ives Ultra Capital Management LLC एक SEC-रजिस्टर्ड निवेश सलाहकार है। 2 सितंबर 2026 को, Yorkville Ives & Co. की सहयोगी कंपनी YA II PN Ltd. ने सलाहकार में 49.9% स्वामित्व हिस्सेदारी हासिल की; इस लेनदेन के संबंध में, सलाहकार ने अपना नाम Ultra Capital Management LLC से बदलकर रखा, और कंपनी ने अपना नाम Ultra AI Opportunities Inc. से बदल दिया। प्रॉस्पेक्टस में कहा गया है कि Yorkville Advisors Global, LP, जो YA II PN Ltd. के निवेश निर्णयों को नियंत्रित करता है और Mark Angelo द्वारा नियंत्रित है, फ़ंड के निवेश निर्णयों में कोई भागीदारी नहीं रखता और उप‑सलाहकार के रूप में कार्य नहीं कर रहा है।

Dan Ives Adviser’s बोर्ड ऑफ मैनेजर्स के चेयरमैन के रूप में कार्य करते हैं और Yorkville Ives & Co. में पार्टनर और वरिष्ठ प्रबंध निदेशक, विश्लेषक हैं; वह फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर नहीं हैं और Adviser’s निवेश समिति में नहीं हैं, जो फंड के निवेशों का चयन करती है और वर्तमान में केवल Edward Leathers से बनी है। Jeff Leathers Adviser’s के CEO हैं, और Ed Leathers, CFA, फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर, भी Adviser’s के बोर्ड ऑफ मैनेजर्स में शामिल हैं। Rule 462(b) filing की हस्ताक्षर पृष्ठ पर, Edward Leathers ने फंड के निदेशक, मुख्य कार्यकारी अधिकारी, अध्यक्ष और सचिव के रूप में हस्ताक्षर किए, और Daniel Hess ने प्रमुख वित्तीय अधिकारी और कोषाध्यक्ष के रूप में; Jeffrey Leathers, Daniel Lee, Renée Motley और Andrew Fleiss को निदेशकों के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। फंड के पाँच सदस्यीय बोर्ड में स्वतंत्र निदेशक Motley, Fleiss और Lee शामिल हैं।

निवेश नीति और पंजीकरण इतिहास

सामान्य परिस्थितियों में, फंड का इरादा है कि वह अपने शुद्ध संपत्तियों का कम से कम 80% और निवेश उद्देश्यों के लिए उधार ली गई राशि को उन कंपनियों में निवेश करे जिनका मुख्य व्यवसाय AI या AI इन्फ्रास्ट्रक्चर हो, मुख्यतः संयुक्त राज्य अमेरिका में देर-स्तर के निजी कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-संबंधित प्रतिभूतियों के माध्यम से और कम मात्रा में विदेशों में, जिसका लक्ष्य कुल रिटर्न को अधिकतम करना है, मुख्यतः पूंजीगत लाभों के माध्यम से। कंपनी स्वयं को पहला सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध बंद‑अंत निवेश फंड बताती है जो सार्वजनिक बाजार निवेशकों को निजी AI कंपनियों तक पहुँच प्रदान करने के लिए समर्पित है।

स्थिति बनाने के लिए, प्रॉस्पेक्टस द्वितीयक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म, मौजूदा शेयरधारकों से प्रत्यक्ष खरीद, प्राथमिक फंडिंग राउंड, विशेष प्रयोजन वाहनों की सूची देता है जिनमें फंड अल्पसंख्यक, गैर‑नियंत्रणीय हिस्सेदारी रखने की अपेक्षा करता है, और प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स। निजी फंडों में निवेश शुद्ध संपत्तियों का 15% से कम होने की उम्मीद है, और फंड सामान्यतः प्रत्येक पोर्टफोलियो कंपनी को खरीद के समय शुद्ध संपत्तियों के 20% से अधिक नहीं रखने का लक्ष्य रखता है। फंड अपने शुद्ध संपत्ति मूल्य और पोर्टफोलियो‑एक्सपोज़र जानकारी को अपनी वेबसाइट पर कम से कम मासिक रूप से, और अंतर्निहित पोर्टफोलियो‑कंपनी होल्डिंग्स को कम से कम त्रैमासिक रूप से, अधिकतम 60‑दिन की देरी के साथ प्रकाशित करेगा।

SEC फाइलिंग रिकॉर्ड दिखाते हैं कि कंपनी ने 8 अगस्त 2025 को अपने प्रारंभिक पंजीकरण विवरण और पंजीकरण नोटिस को अपने पूर्व नाम Ultra AI Opportunities Inc. के तहत दायर किया, और नौ प्री‑इफ़ेक्टिव संशोधन दायर किए, अंतिम 28 सितंबर 2026 को, इससे पहले कि पंजीकरण 29 सितंबर 2026 को प्रभावी घोषित किया गया। 25 सितंबर 2026 को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज प्रमाणन और फ़ॉर्म 8‑A एक्सचेंज पंजीकरण दायर किया गया। मैरीलैंड‑डॉमिसाइल्ड कंपनी एक गैर‑विविधीकृत, बंद‑अंत प्रबंधन निवेश कंपनी है और अपने पहले पूर्ण कर योग्य वर्ष से नियमनित निवेश कंपनी कर उपचार चुनने का इरादा रखती है।

फंड के News and Resources पृष्ठ में U.S. Bank को फंड प्रशासन, कस्टडी और ट्रस्ट के लिए, Computershare को ट्रांसफ़र एजेंट के रूप में, Cohen & Co. को ऑडिटर और Eversheds Sutherland को कानूनी सलाहकार के रूप में सूचीबद्ध किया गया है, जो कैलिफ़ोर्निया स्ट्रीट पर स्थित सैन फ्रांसिस्को मुख्यालय में स्थित है। प्रॉस्पेक्टस चेतावनी देता है कि कंपनी का कोई संचालन इतिहास नहीं है, Adviser’s के पास पंजीकृत बंद‑अंत निवेश कंपनी का प्रबंधन करने का पूर्व अनुभव नहीं है, और बंद‑अंत निवेश कंपनियों के शेयर अक्सर उनके शुद्ध संपत्ति मूल्य से छूट पर ट्रेड होते हैं।