Financiación
CleanSpark cierra la emisión de notas sénior garantizadas por $2,276 mil millones para el centro de datos de Georgia
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CleanSpark anunció el 25 de septiembre de 2026 que su filial íntegramente participada, CSDC Finance I, LLC, cerró una oferta privada de $2,276 mil millones de notas senior garantizadas al 7,875% con vencimiento en 2031. El emisor pretende usar los fondos netos obtenidos en la oferta para financiar el costo restante de un centro de datos en Sandersville, Georgia, reembolsar a CleanSpark ciertas contribuciones de capital previas realizadas respecto a la instalación y financiar reservas para el servicio de la deuda.
CSDC Finance, una filial indirecta íntegramente participada por CleanSpark, completó la oferta el 25 de septiembre de 2026 bajo un acuerdo de compra fechado el 18 de septiembre de 2026 entre la compañía, CSRE Properties Sandersville, LLC y Morgan Stanley & Co. LLC como representante de los compradores iniciales, según el Formulario 8‑K presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores el mismo día.
La presentación indica que el monto principal agregado de las notas vendidas fue de $2.276,0 millones, emitidas a un precio igual al 98,500% del principal, y que las notas se vendieron para reventa a personas que razonablemente se consideren compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A y, fuera de los Estados Unidos, a personas no estadounidenses bajo la Regulación S. Las notas no han sido registradas bajo la Ley de Valores de 1933 y no pueden ofrecerse o venderse en los Estados Unidos sin registro o una exención aplicable del registro.
CleanSpark se describe a sí misma como una desarrolladora de centros de datos líder en el mercado y afirma que controla una cartera de más de 1,8 GW de energía, terrenos y centros de datos en todo Estados Unidos.
Términos del Convenio
El 25 de septiembre de 2026, CSDC Finance, CSRE Properties Sandersville y CSDC Holdings I, LLC, la matriz directa de CSDC Finance, celebraron un convenio que rige las notas con U.S. Bank Trust Company, National Association, como fiduciario y agente colateral. Las notas son obligaciones senior garantizadas de CSDC Finance que devengan un interés del 7,875% anual, pagadero semestralmente por períodos vencidos el 1 de abril y el 1 de octubre de cada año, a partir del 1 de abril de 2027. Vencen el 1 de octubre de 2031, salvo que se rediman o recompren antes de acuerdo con sus términos.
El principal se amortizará semestralmente cada 1 de abril y 1 de octubre después de la Fecha de Inicio Final, según se define en el convenio, en una cantidad necesaria para alcanzar la razón objetivo de cobertura del servicio de la deuda del proyecto, también definida en el convenio.
A partir del 1 de octubre de 2028, el emisor podrá redimir las notas a su opción, en su totalidad en cualquier momento o parcialmente de forma intermitente, a los precios de redención establecidos en el convenio. Antes de esa fecha, podrá redimir las notas a un precio igual al 100% del principal más una prima de compensación y los intereses devengados e impagados. También antes de esa fecha, podrá redimir hasta el 40% del monto principal agregado de las notas utilizando los recursos de ciertas ofertas de capital, al precio de redención establecido en el convenio más los intereses devengados e impagados.
El convenio limita la capacidad del emisor y de la filial garante para, entre otras cosas, contraer o garantizar ciertas deudas adicionales; pagar dividendos o distribuciones, o redimir o recomprar acciones del capital y realizar otros pagos restringidos; efectuar ciertas inversiones; crear o contraer gravámenes; consumar determinadas ventas de activos; celebrar transacciones de venta y posterior arrendamiento al vendedor; poseer activos o llevar a cabo operaciones no relacionadas con la operación de la Instalación de Sandersville; participar en ciertas transacciones con afiliados; y fusionarse, consolidarse o transferir o vender la totalidad o sustancialmente la totalidad de sus activos. Estos pactos están sujetos a una serie de importantes salvedades y excepciones.
Ante determinados eventos de cambio de control, CSDC Finance debe ofrecer recomprar las notas al 101% del monto principal más los intereses devengados e impagados. El convenio también contempla los eventos de incumplimiento habituales.
Paquete de Garantías Personales y Reales
Las notas están totalmente y de forma incondicional garantizadas por CSRE Properties Sandersville, LLC, una filial directa íntegramente participada por el emisor, según el anuncio de precios de la compañía. Las notas y la garantía relacionada están aseguradas mediante gravámenes de primera prioridad sobre sustancialmente todos los activos del emisor y de CSRE Properties, excluyendo cierta propiedad excluida, y sobre todas las participaciones patrimoniales del emisor que posee CSDC Holdings I, LLC, una compañía de responsabilidad limitada de Delaware.
El 8‑K también indica que CleanSpark proporcionará una garantía de finalización habitual para la Instalación de Sandersville, bajo la cual financiará al emisor según sea necesario para asegurar la finalización oportuna de la instalación si los recursos de las notas y los fondos disponibles, incluidas las contribuciones de capital previas de CleanSpark relacionadas con la instalación, son insuficientes.
De la Propuesta al Cierre
CleanSpark anunció por primera vez la oferta propuesta el 17 de septiembre de 2026, cuando indicó que CSDC Finance tenía la intención de ofrecer un monto principal agregado de $2,227 mil millones de notas senior garantizadas con vencimiento en 2031 en una colocación privada, sujeto a condiciones de mercado y otros factores. El 18 de septiembre de 2026, la compañía anunció que el emisor había fijado el precio de una oferta de $2,276 mil millones de notas senior garantizadas al 7,875% con vencimiento en 2031 al 98,500% del principal, con cierre previsto para el 25 de septiembre de 2026, sujeto a condiciones de cierre habituales.
El formulario 8‑K que informa la oferta completada se presentó bajo los puntos que cubren la celebración de un acuerdo definitivo relevante y la creación de una obligación financiera directa. Fue firmado por Gary A. Vecchiarelli, Presidente y Director Financiero de CleanSpark, y adjunta el contrato de emisión y el comunicado de prensa de la compañía del 25 de septiembre de 2026 como anexos.
