CleanSpark propone notas senior garantizadas de $2.227B para financiar la expansión de Sandersville

CleanSpark dijo en un anuncio de la oferta el 17 de septiembre de 2026 que su subsidiaria 100 % propiedad, CSDC Finance I, LLC, tiene la intención de ofrecer $2.227 mil millones en monto principal agregado de notas senior garantizadas con vencimiento en 2031 mediante una oferta privada, y que los ingresos netos se destinarán a financiar la finalización de la construcción del centro de datos de la compañía en Sandersville, Georgia.

CleanSpark, con sede en Las Vegas, se describe a sí misma como una desarrolladora de centros de datos que controla una cartera de más de 1,8 GW de energía, terrenos y centros de datos en todo Estados Unidos.

Términos de las notas y elegibilidad de los inversores

Las notas se ofrecerían únicamente a personas que razonablemente se consideren compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933 y, fuera de Estados Unidos, a personas no estadounidenses en base al Reglamento S.

Las notas no han sido registradas bajo la Ley de Valores ni bajo las leyes de valores de ninguna otra jurisdicción, y no pueden ofrecerse o venderse en Estados Unidos sin registro o una exención aplicable. La oferta está sujeta a condiciones de mercado y otras condiciones, y CleanSpark declaró que no hay garantía de si, cuándo o bajo qué términos podrá completarse. El comunicado no constituye una oferta para vender las notas ni una solicitud de oferta para comprarlas.

Uso de los ingresos, garantías y colateral

Según el anuncio, el emisor pretende utilizar los ingresos netos para financiar el costo restante de la construcción de la instalación de Sandersville, reembolsar a CleanSpark ciertas contribuciones de capital previas realizadas respecto a la instalación y financiar reservas para el servicio de la deuda.

Las notas estarán totalmente y de forma incondicional garantizadas por CSRE Properties Sandersville, LLC, una subsidiaria directa 100 % propiedad del emisor. Las notas y la garantía relacionada estarán aseguradas mediante gravámenes de primera prioridad sobre prácticamente todos los activos del emisor y de CSRE Properties, excluyendo ciertos bienes, y sobre todas las participaciones patrimoniales del emisor que posea CSDC Holdings I, LLC, una compañía de responsabilidad limitada de Delaware que es la matriz directa del emisor.

CleanSpark también proporcionará lo que el anuncio describió como una garantía de finalización habitual para la instalación de Sandersville, bajo la cual financiará al emisor según sea necesario para garantizar la finalización oportuna de la instalación si los recursos de la nota resultan insuficientes.

El contrato de arrendamiento de Sandersville detrás de las notas

La expansión que financiarían las notas está respaldada por un contrato de arrendamiento de infraestructura de 20 años que CleanSpark anunció el 14 de julio de 2026, con un arrendatario que describió como una empresa tecnológica global de alto nivel de inversión; el arrendatario permanece confidencial. En ese anuncio, el director ejecutivo y presidente Matt Schultz calificó el arrendamiento como “un momento transformador para CleanSpark”, y afirmó que la compañía está completando su evolución hacia una plataforma diversificada de infraestructura digital y comenzando a monetizar su cartera de energía a escala institucional.

Según el arrendamiento, el arrendatario desplegará infraestructura de nivel de producción en Sandersville dedicada a una variedad de cargas de trabajo informáticas. El acuerdo cubre 175 MW de carga crítica de TI, y la compañía indicó que se espera que las entregas comiencen en el cuarto trimestre de 2027. El contrato triple net incluye escaladores anuales, y CleanSpark señaló que anticipa aproximadamente $6.6 mil millones en ingresos contratados durante el plazo inicial y hasta $11.6 mil millones si se ejercen las dos opciones de extensión de cinco años.

La compañía estimó que los costos del proyecto del arrendador son de $10 millones a $12 millones por MW de carga crítica de TI, con un margen de contribución de ingreso operativo neto acumulado esperado de casi el 100 por ciento, o una contribución anual promedio de aproximadamente $330 millones.

CleanSpark lanzó sus operaciones en Sandersville en 2022 y declaró que eligió el campus por su acceso a energía confiable y de bajo costo, capacidad disponible para cómputo de alta densidad y su capacidad para respaldar un despliegue rápido y por fases de la infraestructura del centro de datos.

Junto con el arrendamiento, el arrendatario firmó una carta de intención y un acuerdo de exclusividad que cubre todo el portafolio de Texas de CleanSpark, de 718 acres con hasta 885 MW de capacidad de energía asegurada y planificada, incluidos 271 acres con casi 300 MW en el campus de Sealy y 447 acres en el campus de Brazoria, donde la infraestructura a nivel de transmisión respalda una carga de demanda inicial de 300 MW con potencial de expansión a 600 MW. Morgan Stanley & Co. LLC actuó como asesor financiero de CleanSpark en la transacción del arrendamiento, y Davis Polk & Wardwell LLP actuó como asesor legal.

Estado de la construcción y operaciones de agosto

En una actualización operativa del 8 de septiembre de 2026, Schultz dijo que la compañía continuó avanzando en la construcción del sitio de Sandersville mientras ejecuta los planes para su arrendatario. CleanSpark también informó que recibió una notificación de clasificación condicional por parte de ERCOT para 585 MW de capacidad contratada para recibir una designación de carga base de lote cero y para 300 MW para recibir una designación de carga estudiada de lote cero en sus sitios de Texas.

Para el mes que finalizó el 31 de agosto de 2026, CleanSpark informó cifras no auditadas que incluyen 1,8 GW de energía bajo contrato, 808 MW utilizados, una tasa de hash operativa de 50 EH/s, una flota desplegada de 201.269 mineros y una tenencia total de bitcoin de 13.703.