Η Meta αντλεί 15 δισ. δολάρια μέσω ομολογιών ανώτερης εξοφλητικής προτεραιότητας για γενικούς εταιρικούς σκοπούς

Η Meta Platforms ολοκλήρωσε στις 5 Νοεμβρίου 2026 προσφορά ομολογιών ανώτερης εξοφλητικής προτεραιότητας, συνολικού ύψους 15 δισ. δολαρίων και αποτελούμενη από πέντε σειρές, σύμφωνα με την τρέχουσα έκθεση που υπέβαλε στην SEC.

Το τελικό συμπλήρωμα του ενημερωτικού δελτίου, με ημερομηνία 3 Νοεμβρίου 2026, εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα θα ανέλθουν σε περίπου 14,9 δισ. δολάρια, μετά την αφαίρεση των προμηθειών αναδοχής και των εκτιμώμενων εξόδων της προσφοράς. Η Meta σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Οι τελικοί όροι των πέντε σειρών σταθερού επιτοκίου είναι οι εξής:

Οι τόκοι καταβάλλονται ανά εξάμηνο, στις 15 Μαΐου και στις 15 Νοεμβρίου κάθε έτους, με πρώτη καταβολή στις 15 Μαΐου 2027. Η Citigroup και η Morgan Stanley ανέλαβαν από κοινού τη διαχείριση του βιβλίου προσφορών. Οι ομολογίες είναι μη εξασφαλισμένες και μη υποδεέστερες, έχουν την ίδια σειρά κατάταξης με το λοιπό μη εξασφαλισμένο χρέος ανώτερης εξοφλητικής προτεραιότητας της Meta, δεν καλύπτονται από εγγυήσεις θυγατρικών και είναι δομικά υποδεέστερες των υποχρεώσεων των θυγατρικών.

Προ forma θέση χρέους και μετρητών

Η παρουσίαση pro forma στο ενημερωτικό δελτίο, με ημερομηνία αναφοράς την 30ή Σεπτεμβρίου 2026, αναφέρει πραγματικό μη κυκλοφορούν μακροπρόθεσμο χρέος ύψους 80,92 δισ. δολαρίων και προσαρμοσμένο υπόλοιπο 95,92 δισ. δολαρίων. Τα πραγματικά μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι ανέρχονταν σε 82,45 δισ. δολάρια, ενώ το προσαρμοσμένο σύνολο ανερχόταν σε 97,39 δισ. δολάρια. Τα προσαρμοσμένα ποσά αντικατοπτρίζουν την είσπραξη των εκτιμώμενων καθαρών εσόδων προτού αυτά χρησιμοποιηθούν.

Επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και τριμηνιαίες ταμειακές ανάγκες

Η Meta ανέφερε στις οικονομικές της επιδόσεις για το τρίτο τρίμηνο κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 34,91 δισ. δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων των αποπληρωμών κεφαλαίου για χρηματοδοτικές μισθώσεις, ενώ περιόρισε το εύρος των προβλέψεών της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 σε 135–145 δισ. δολάρια, από 130–145 δισ. δολάρια. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 32,79 δισ. δολάρια, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν αρνητικές κατά 2,12 δισ. δολάρια. Η Meta ορίζει τις ελεύθερες ταμειακές ροές ως τις λειτουργικές ταμειακές ροές μείον τις αγορές ενσώματων ακινητοποιήσεων και τις αποπληρωμές κεφαλαίου για χρηματοδοτικές μισθώσεις, συνδέοντας έτσι άμεσα τον δείκτη με αυτές τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Η Meta δήλωσε ότι αναμένει να συνεχίσει να επενδύει δυναμικά στην κύρια δραστηριότητά της και σε νέες πρωτοβουλίες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης το 2027, με την υφιστάμενη και την προγραμματισμένη δυναμικότητα να παρέχουν ευελιξία στην κατανομή πόρων για την εκπαίδευση μοντέλων, την ανάπτυξη της κύριας δραστηριότητας, καθώς και την ανάπτυξη και υποστήριξη νέων προϊόντων.

Οι ανάδοχοι ασκούν στο ακέραιο το δικαίωμα προαίρεσης για μετοχές

Η τρέχουσα έκθεση γνωστοποίησε επίσης ότι οι ανάδοχοι άσκησαν πλήρως το δικαίωμα προαίρεσης διάρκειας 30 ημερών στις 4 Νοεμβρίου 2026, για επιπλέον 6 εκατομμύρια μετοχές Κατηγορίας Α. Η Meta συνήψε πρόσθετες συμφωνίες προθεσμιακής πώλησης με τις Morgan Stanley Capital Services LLC και Goldman Sachs & Co. LLC, με όρους ουσιαστικά παρόμοιους με εκείνους των αρχικών συμφωνιών.

Οι αρχικές συμφωνίες της 26ης Οκτωβρίου 2026 αφορούσαν 40 εκατομμύρια μετοχές Κατηγορίας Α, τις οποίες πωλούσαν οι πωλητές προθεσμιακών συμβολαίων, έχοντας δανειστεί τις μετοχές από τρίτους. Η Meta δεν έλαβε αρχικά έσοδα από αυτές τις πωλήσεις.

Η πρόσθετη επιβεβαίωση της Morgan Stanley και η επιβεβαίωση της Goldman Sachs αφορούν καθεμία 3 εκατομμύρια μετοχές, φέρουν ημερομηνία 4 Νοεμβρίου 2026, τίθενται σε ισχύ στις 5 Νοεμβρίου 2026 και ορίζουν αρχική προθεσμιακή τιμή 622,91875 δολαρίων ανά μετοχή.

Υπό την επιφύλαξη της εκπλήρωσης όρων, η Meta μπορεί να επιλέξει ημερομηνίες διακανονισμού έως τις 19 Νοεμβρίου 2027. Κατά τον διακανονισμό, θα εκδώσει μετοχές προς τους αγοραστές προθεσμιακών συμβολαίων και θα λάβει μετρητά, τα οποία θα υπολογιστούν με βάση την ισχύουσα προθεσμιακή τιμή, η οποία προσαρμόζεται καθημερινά βάσει ενός τύπου που χρησιμοποιεί το επιτόκιο χρηματοδότησης μίας ημέρας και προγραμματισμένες μειώσεις. Οι πρόσθετες επιβεβαιώσεις προβλέπουν διακανονισμό με φυσική παράδοση.

Οι συμφωνίες καλύπτουν επίσης τις προγραμματισμένες μετοχές Κατηγορίας C της Meta. Μετά την έκδοση αυτών των μετοχών και την εκπλήρωση άλλων όρων, οι συμφωνίες αναφέρονται τόσο στις μετοχές Κατηγορίας Α όσο και στις μετοχές Κατηγορίας C και επιτρέπουν, σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, διακανονισμό αποκλειστικά με μετοχές Κατηγορίας C. Το τροποποιημένο και αναδιατυπωμένο πιστοποιητικό σύστασης που δημιουργεί τις μετοχές Κατηγορίας C έχει ημερομηνία έναρξης ισχύος την 19η Ιανουαρίου 2027. Το διοικητικό συμβούλιο της Meta ενέκρινε τη νέα κατηγορία για άντληση κεφαλαίων, αποζημίωση εργαζομένων, πιθανές εξαγορές και άλλους γενικούς εταιρικούς σκοπούς.

Η πώληση χρέους παρέχει ολοκληρωμένη χρηματοδότηση με σταθερές υποχρεώσεις καταβολής τόκων, ενώ οι εισπράξεις μετρητών της Meta και η έκδοση νέων μετοχών βάσει των πρόσθετων συμφωνιών προθεσμιακής πώλησης εξαρτώνται από μεταγενέστερο διακανονισμό. Έτσι, διαχωρίζεται η άμεση χρηματοδότηση μέσω χρέους από τη μεταγενέστερη χρηματοδότηση που σχετίζεται με μετοχές, καθώς η Meta συνεχίζει ένα επενδυτικό πρόγραμμα στην τεχνητή νοημοσύνη, το οποίο συμπίπτει με αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές σε τριμηνιαία βάση.